Европейская валюта осталась торговаться в узком ценовом диапазоне, как и многие другие рисковые активы на фоне отсутствия важной фундаментальной статистки.

Многие трейдеры и инвесторы были сосредоточены на торговой борьбе между Турцией и США, а также на политических проблемах Италии, где новое правительство готовит на утверждение бюджет страны, который, скорее всего, пойдет вразрез с нормами, установленными Европейским центральным банком. После заявлений, сделанных Дональдом Трампом на прошлой неделе, президент Турции не стал стоять в стороне и обрушился с критикой на действия администрации Белого дома.

Реджеп Эрдоган заявил, что некоторые люди занимаются экономическим терроризмом через социальные сети, что является изменой, добавив, что те, кто этим занимаются, будут наказаны. Глава Турции также обратил внимание на тот факт, что фундаментальные макроэкономические показатели в настоящее время сильны, и действия США, которые пытаются нанести Турции удар в спину посредством пошлин, не достигнут своей цели.

Напомню, что в конце прошлой недели Трамп выразил желание вдвое увеличить пошлины на импорт товаров из Турции, заявив, что отношения с Анкарой сейчас нельзя назвать хорошими. Администрация белого дома ожидает, что пошлины на импорт алюминия из Турции составит 20%, а на сталь 50%. Тем временем, несмотря на все заявления президента Турции, турецкая лира продолжила снижение и упала еще на 8% против доллара США.

Действия центрального банка Турции не смогли успокоить инвесторов. Всего же лира упала более чем на 40% в этом году. Сырьевые валюты проигнорировали фундаментальную статистику по китайской экономике.

Вчера стало известно, что показатель денежной массы Китая M2 в конце июля показал рост на 8,5% по сравнению с тем же периодом 2017 года. Экономисты ожидали, что рост составит 8,2%. Также наблюдался рост кредитования. Всего финансовые институты Китая в июле этого года выдали новых кредитов на сумму 1,45 трлн юаней, тогда как экономисты прогнозировали, что данный показатель составит 1,275 трлн юаней.

Слабые данные от Национального бюро статистики Китая по замедлению роста деловой активности в Китае были очередным тревожным звонком для инвесторов. Это говорит о том, что китайская экономика продолжает сталкиваться с проблемами на фоне усугубления торгового конфликта США.

Розничные продажи в Китае в июле выросли, что нивелировало слабые данные по росту деловой активности. Согласно отчету, розничные продажи увеличились на 8,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали рост продаж на 9,0%.

Промышленное производство в Китае в июле также выросло на 6,0% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, тогда как экономисты прогнозировали рост показателя на 6,4% в отчетный период.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекc

Угасание бегства от рисков на мировых площадках в условиях стабилизации курса лиры сформировало условия для позитивного старта российского фондового рынка. Скромный восходящий уклон на рынке нефти тоже вносит небольшую лепту в улучшение настроений в рядах отечественных инвесторов. После полудня индекс МосБиржи торгуется с повышением в пределах 0,2% после утреннего подъема на 0,5%, тогда как РТС растет почти на 2% в ответ на восстановление рубля, который подтолкнул доллар к отметке 66,60 руб.

Котировки X5 Retail растут на 1,6%, реагируя на неоднозначные результаты отчетности компании. Чистая прибыль во втором квартале по МСФО упала на 16%, тогда как выручка выросла на 19,3% в годовом выражении, не в последнюю очередь за счет увеличения торговой площади. Валовая рентабельность повысилась на 11 базисных пунктов, достигнув 24%. Рентабельность скорректированного показателя EBITDA увеличилась до 7,7% в квартальном эквиваленте.

«Новатэк» прибавляет 2,3% после выхода отчетности. В первом полугодии выручка компании выросла почти на 18%, а прибыль от продаж – почт на 22%. Тем временем чистая прибыль по РСБУ за отчетный период снизилась на 21,4% в годовом выражении. Прибыль до налогообложения в январе-июне сократилась на 18,2% по сравнению с первым полугодием прошлого года.

Несмотря на некоторый спад напряжения, риски возобновления распродаж на отечественном рынке сохраняются. Оптимизм остается хрупким, а восстановление выглядит неуверенным, поскольку внешнеполитическая обстановка остается сложной и непредсказуемой, а ситуация с турецким кризисом только обостряет уязвимость активов развивающегося сегмента, включая российский рынок.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Рубль начал неделю с продолжения медвежьей динамики. Открывшись гэпом вниз, российская валюта в моменте дешевела до 68,40 руб. в паре с долларом. Несмотря на то, что впоследствии пара скорректировалась вниз, ценовой разрыв закрыть не удалось, и котировки обосновались лишь немногим ниже уровня 68 руб.

Наша валюта находится под влиянием двух мощных факторов. Это ужесточение санкционной риторики со стороны США и валютный кризис в Турции, который повлек падение валют развивающегося сегмента, включая уязвимый и к тому времени ослабевший рубль. Учитывая масштаб этих факторов, избавиться от давления продавцов и тем более вернуть себе привлекательность «россиянин» пока не сможет. Усугубляет положение дел тот факт, что доллар крепнет не только на бегстве от рисков, но и на росте инфляции в Штатах и ужесточении политики ФРС.

Во вторник утром ситуация на развивающихся площадках несколько стабилизировалась. Лира торгуется со скромным понижением к доллару и остается в центре внимания инвесторов. Это может принести локальное облегчение и нашей валюте, которая накануне замедлила падение благодаря приостановке интервенций Минфина в рамках бюджетного правила. Если «турецкая напряженность» будет идти на спад, а российские власти – поддерживать рубль, курс валюты может стабилизироваться, но понижательные риски никуда не денутся из-за сохраняющейся напряженности и неопределенности в контексте новых американских санкций. В краткосрочной перспективе доллар может продолжить плавную коррекцию под отметкой 68 руб., хотя не исключены периодические всплески покупок.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс