На зарубежных фондовых площадках сегодня сложился по большей части благоприятный фон. Но это не помогло российским индексам начать день с подъема – рынок отыгрывает вчерашнюю просадку нефти, а также осторожничает в преддверии грядущего «парада Центробанков», который сегодня начнется с Федрезера. Во второй половине дня потери индекса МосБиржи и РТС составляют 0,5%-0,6%. Brent пытается зацепиться за уровень 64, а рубль – увести доллар под отметку 59 руб.
В центре внимания снова оказалась история с «Роснефтью» и «Системой». Акции последней сегодня резко дешевеют (-5,5% после утреннего обвала на 7,5%) на сообщениях о то, что суд Башкирии удовлетворил требование «Роснефти» арестовать активы АФК, в частности, акции «Детского мира». Напомним, вчера компания продала пакет бумаг «Детского мира» на 3,3 млрд рублей, снизив свою долю до 47% с 52%. По состоянию на 12 декабря сумма претензий к «Системе» составила почти 434 млрд рублей, из них арестовано активов на 211,9 млрд рублей.
Еще одной громкой новостью сегодняшнего дня стали сообщения о том, что семья Игоря Бабаева, которой принадлежат 89,5% акций «Черкизово», может продать весь свой бизнес. В качестве основных кандидатов на покупку фигурируют «Русагро» и CP Foods. Владельцы группы оценили ее в 2 млрд долларов. Сами представители упомянутых компаний пока никак не комментируют ситуацию, хотя, по слухам, в «Черкизово» на данный момент отрицают планы продажи бизнеса.
Если в течение дня цены на нефть смогу развить подъем, это поможет российским индексам хотя бы сократить потери до конца сессии. Катализатором роста Brent могут стать данные Минэнерго США, если отразят масштабное падение запасов нефти, как и вчерашний отчет API. Однако если при этом рубль покажет более внятное восстановление, индексу МосБиржи будет сложно реабилитироваться.
Американский доллар попытался укрепить свои позиции против евро и фунта перед важным решением ФРС относительно процентных ставок. Как ожидают многие эксперты, сегодня Федеральная резервная система ужесточит условия денежно-кредитной политики, так как экономика и инфляционное давление продолжают показывать рост.
Вчера вышли данные, согласно которым дефицит бюджета правительства США в ноябре 2017 года вновь вырос из-за того, что расходы превзошли налоговые поступления.
По данным Министерства финансов США, в ноябре этого года дефицит бюджета вырос до 139 млрд долларов против 137 млрд долларов в ноябре 2016 года. Бюджетное управления Конгресса ожидало, что дефицит составит 134 млрд долларов. Доходы правительства в ноябре выросли на 4%.
Как раз в тему этому показателю дальнейшее обсуждение, связанное с налоговой реформой. Несмотря на то что окончательная версия налоговой реформы еще не представлена и не утверждена, многие ожидают успешных переговоров в этом направлении. Основной вопрос связан со ставкой налога с компаний. Предлагается его снижение до 22%, или 21%, а в некоторых случаях и до 20% с нынешних 35%. Таким образом, американское правительство может не досчитаться налогов на 1,4 трлн долларов. Ожидается, что данный документ будет представлен уже в эту пятницу и вынесен на голосование в обеих палатах на следующей неделе.
Как я отмечал выше, основное внимание сегодня будет сконцентрировано на решении ФРС. Скорее всего, сегодня Центральный банк повысит процентные ставки в третий раз за этот год и просигнализирует о дальнейшем ужесточении денежной политики в следующем году.
Что касается технической картины EURUSD, то быки без особого труда сумели отыграть вчерашнее падение евро во второй половине дня и вернулись на промежуточный уровень поддержки 1.1740. Пока торговля ведется выше этого диапазона, можно рассчитывать на дальнейшую восходящую тенденцию по евро с обновлением 1.1775 и выходом на недельные максимумы в районе 1.1810.
Трейдеры британского фунта находятся в некотором замешательстве и ждут новых сигналов по решению проблемы с Brexit.
Насколько мы помним, на прошлой неделе стороны достигли некоторого прогресса в переговорах, и теперь ожидается, что лидеры ЕС разрешат Великобритании перейти к следующему этапу переговоров, который состоит из обсуждения временного соглашения относительно переходного периода. Также Великобритании необходимо разработать и согласовать новые принципы будущего торгового соглашения.
Напомню, что еще совсем недавно многие страны высказали свое недовольство, связанное с предоставлением Великобритании особого статуса торгового партнера на период процедуры по Brexit.
Вчерашняя публикация данных по инфляции в Великобритании несильно впечатлила инвесторов. Хотя инфляция ускорилась с 3,0% до 3,1%, это не отразилось на фунте, так как при ставке рефинансирования 0,5% такая инфляция вызывает слишком много вопросов. А вот когда вышли данные по ценам производителей в США, рынок резко оживился. Темпы роста цен производителей ускорились с 2,8% до 3,1%, сняв все сомнения относительно того, какое решение сегодня примет ФРС. Но, спустя некоторое время, доллар начал слабеть, и стоит обратить внимание на доходность американских государственных долговых бумаг, которая продолжает идти вверх в силу снижающегося спроса. Инвесторы уверены в том, что сегодня ФРС повысит ставку рефинансирования с 1,25% до 1,50%, а вслед за этим неминуемо вырастет доходность облигаций. Так что нет смысла сегодня покупать облигации, если завтра их доходность будет выше.
Сегодня же начинается марафон заседаний крупнейших центральных банков, так что никакие иные данные не имеют почти никакого значения. Нет почти никаких сомнений, что ФРС сегодня поднимет ставку рефинансирования до 1,5%. Более того, данные по инфляции, которые выйдут незадолго до оглашения итогов заседания, должны показать ее рост с 2,0% до 2,2%, что усилит рост доллара. В свою очередь, европейская статистика может немного смягчить последствия для фунта и евро. В Великобритании ждут снижения уровня безработицы с 4,3% до 4,2%, а в Европе темпы роста промышленного производства должны ускориться с 3,3% до 3,5%.
Пара евро/доллар к концу дня снизится до 1,1650.
Пара фунт/доллар может завершить день у отметки 1,3225.
Вчера рубль не устоял перед разворотом нефтяных котировок и возвращением спроса на доллар и отступил. Brent, которая в моменте вплотную приближалась к отметке 66, скатилась в район 63, хотя закрылась неподалеку от уровня 64. Благодаря коррекции в сырьевом сегменте доллар смог вернуться выше уровня 59 руб., прибавив 0,5%.
На рынке нефти игроки сами испугались своего рвения и решили зафиксировать прибыль на невиданных с 2015 года уровнях. Это вылилось в масштабную локальную коррекцию, частично сгладить которую смогли данные Американского института нефти, отразившие резкое сокращение запасов нефти, на 7,4 млн баррелей. Резкий разворот Brent увлек за собой рубль, а повсеместное укрепление доллара на сильных данных по ценам производителей только усилило эту тенденцию. Эти факторы и послужил главной движущей силой для нашей валюты.
Впрочем, сегодня нефть отойдет на задний план, и участники рынка сосредоточатся сугубо на долларе, которому предстоит пережить два ключевых события – отчет по инфляции и итоги заседания ФРС. В первом случае, если потребительские цены не оправдают ожиданий, доллар будет разочарован, особенно после вчерашних впечатляющих показателей инфляции на потребительском уровне, которые задали более высокую планку. Тем временем реакция рубля на итоги заседания Федрезерва придется уже на четверг, так что у российской валюты будет шанс отыграться, если риторика американского регулятора будет сдержанной и осторожной.
Оставить комментарий
