Ведущие фондовые индексы РФ в среду торгуются в неплохом плюсе, отыгрывая вчерашний подъем котировок нефти, который сегодня застопорился в районе 48,40 за баррель марки Brent. Также покупкам способствует в целом благоприятный внешний фон – иностранные инвесторы проигнорировали очередной скандал вокруг семьи Трампа, сосредоточившись на позитивной динамике нефти и предстоящем выступлении Йеллен. К 14.45 мск. ММВБ и РТС повышаются на 0,9% и 1,62% до 1955 и 1018 пунктов соответственно. Рубль умеренно восстанавливается после вчерашнего падения, прибавляя внутри дня в среднем 0,4% к доллару и евро.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг преобладает позитивный настрой. На этом фоне в очередной раз выделяются акции АФК «Система», которые падают на 3,5% на фоне продолжения судебной истории с «Роснефтью». Также хуже рынка выглядят префы «Транснефти». Здесь потери составляют чуть более 1%. В лидерах роста – «Магнит». Акции ритейлера повышаются почти на 3%. Продолжают дорожать и бумаги «Сбербанка», прибавляя 2,3%. Около 2,5% набирают котировки «Северстали», получив поддержку на отчетности, согласно которой во втором квартале продажи компании увеличились на 9%.
«Мегафон» намерен выкупить у «Вымпелкома» 50% «Евросети». Так, в результате сделки «мегафон» доведет свое владение в ритейлере до 100%. Согласно условиям сделки, финансовый аспект которой не раскрывается, «Вымпелком» приобретет половину розничных салонов «Евросети», а также предположительно выплатит «Мегафону» 1,25 млрд рублей в счет долга «Евросети». По итогам сделки «Евросеть» продолжит действовать на рынке в статусе операционной компании.
Риск для текущего подъема российских индексов представляет собой динамика нефти. Brent торгуется во флэте и испытывает дефицит восходящего импульса в ожидании отчета по запасам Минэнерго США. Если данные не оправдают ожиданий и окажутся худе вчерашней оценки Американского института нефти, котировки рискуют вернуться в красную зоны. При таком сценарии отечественные бенчмарки могут частично скорректировать текущий рост перед закрытием торгов.
Американский доллар вчера сдал ряд позиций по отношению к европейской валюте, после того как во второй половине дня представители ЕЦБ просигнализировали о намерении Центрального банка вернуться к вопросу обсуждения сворачивания программы выкупа облигаций, а представители Федеральной резервной системы заговорили о возможной паузе в дальнейших перспективах повышения процентных ставок.
К примеру, вчера представитель ФРС Лаэль Брейнард заявила, что целесообразно в скором времени начать сокращение баланса, так как нормализация политики ФРС идет полным ходом, а мировая экономика демонстрирует синхронный рост. Брейнард также обратила внимание, что необходимо проявить осторожность в плане следующих повышений ставок, так как наблюдается очень медленный прогресс в деле достижения целевого уровня инфляции 2%.
Ее коллега Патрик Харкер также высказал сомнения в необходимости третьего повышения процентных ставок в этом году.
По мнению Харкера, ФРС необходимо рассмотреть вопрос о том, нужно ли повышать ставки в третий раз в этом году, так как инфляция ниже 2% позволяет сделать паузу в цикле повышений. Харкер также считает необходим увидеть реакцию рынка на сокращение баланса ФРС, а затем рассмотреть вопрос о повышении ставок.
Несмотря на то что точные сроки сокращения баланса ФРС еще не определены, ожидается, что это произойдет в этом году.
В любом случае более важное значение будут иметь заявления, сделанные сегодня и завтра председателем Федеральной резервной системы Джанет Йеллен.
Ее выступление с речью в Конгрессе может как придать сил американскому доллару, так и обвалить его против рисковых активов.
В ходе последних своих выступлений Йеллен была оптимистична в отношении американской экономики, и если тон ее сегодня изменится, то, вполне вероятно, спрос на евро и фунт вновь сильно вырастет. Заявления со стороны Йеллен о необходимости подождать и проанализировать новые данные может также привести к распродаже американского доллара и в парах с сырьевыми валютами.
Если же Джанет Йеллен будет и дальше придерживаться плана по повышению процентных ставок в этом году, то это может оказать поддержку американскому доллару, делая американскую валюту более привлекательной для инвесторов, стремящихся к доходности.
Что касается технической картины, то пара EURUSD постепенно подбирается к ключевым уровням сопротивления со среднесрочной точки зрения, поэтому выступление председателя ФРС может стать переломным моментом для покупателей рисковых активов. Если спрос на евро сохранится, можно ожидать обновления таких уровней, как 1.1500 и 1.1590.
Если же продавцы вернутся в рынок, нисходящая коррекция может привести к обновлению уровней 1.1400 и 1.1325 в краткосрочной перспективе.
Решение Банка Канады по процентной ставке может поддержать канадский доллар.
Вчерашний рост единой европейской валюты полностью обоснован. Как и ожидалось, данные по открытым вакансиям в США оказались не просто слабыми, а очень слабыми. Количество вакансий сократилось с 5 967 тыс. до 5 666 тыс. И это на фоне роста уровня безработицы, причем за счет роста доли трудоспособного населения в общей численности населения. Следовательно, безработица выросла за счет выхода на рынок труда молодых людей, которые еще никогда не работали. Работу им найти теперь непросто. Так что рост безработицы может носить устойчивый характер. Кроме этого, товарные запасы на складах оптовой торговли выросли на 0,4%. Так что мы имеем дело не только с намечающимся ростом безработицы, но и со снижением потребительской активности.
А вот фунт изрядно подешевел, и причина кроется в заявлениях относительно выхода Великобритании из состава ЕС. Тереза Мей, а также заместитель главы Банка Англии Бэн Бродбент заявили, что торговые условия для Соединенного Королевства ухудшатся. Но если премьер-министр лишь намекнула на такую возможность, то представитель Банка Англии высказался об этом как о неизбежности.
Сегодня у фунта, по крайней мере в первой половине дня, мало шансов на восстановление. Хотя уровень безработицы должен остаться неизменным, число заявок на пособия по безработице может вырасти с 7,3 тыс. до тыс. Но самое главное то, что темпы роста заработной платы, как включая премии, так и исключая их, должны замедлиться до 1,8% и 1,9% соответственно. Мало того что темпы роста заработной платы ниже инфляции, так еще и с учетом премий они растут медленнее, чем без них. Инвесторы не любят такие вещи. Да и сами данные говорят о неизбежности снижения потребительской активности.
А вот у единой европейской валюты будет повод для оптимизма, так как темпы роста промышленного производства могут ускориться с 1,4% до 3,6%.
Еще одним любопытным событием дня станет заседание Банка Канады по монетарной политике, и хотя многие надеются, что ставка рефинансирования будет повышена, это маловероятно. За последние пару месяцев канадский доллар изрядно укрепился, и это несмотря на то, что ФРС повышает свою ставку рефинансирования. В таких условиях поднимать ставку кажется не столь разумным.
Ну а главным событием дня будет выступление Джанет Йеллен в Конгрессе. От нее ждут только одного - ответа на вопрос о повышении ставки рефинансирования в сентябре. Учитывая, что данное решение уже включено в стоимость доллара, если глава ФРС оправдает надежды и ожидания рынка, то это несильно повлияет на рынок. Однако есть подозрения, что ФРС может взять паузу на фоне замедления инфляции и ухудшения ситуации на рынке труда.
Если все пойдет по плану, то пара евро/доллар может вырасти до 1,1515. Однако евро сильно перекуплен, так что заявления Джанет Йеллен могут способствовать его снижению до 1,1425.
Пара фунт/доллар сначала может снижаться до 1,2805. Фунт сильно перепродан, так что вряд ли сейчас он сможет опуститься ниже. И в этой связи если глава ФРС намекнет на то, что в сентябре ставка рефинансирования не будет повышена, то фунт вырастет до 1,2865.
Пара доллар/канадский доллар на фоне решения Банка Канады вырастет до 1,2985. Только в том случае если будет понимание того, что ФРС не повысит ставку в сентябре, пара останется у отметки в 1,2885.
Несмотря на то, что во второй половине дня нефть сорта Brent вернулась к росту, рубль ушел в глубокий минус, обновив долгосрочные минимумы в парах с иностранными валютами. Ключевую роль сыграло обострение геополитической напряженности после того, как в продолжение истории с предполагаемым вмешательством России в американские выборы появились новые подробности. На этом фоне рубль подешевел к доллару и евро на 0,88% и 1,49% 60,76 руб. и 69,66 руб. соответственно.
Накануне стало известно, что сын президента США Дональд Трамп-младший обнародовал переписку с британским журналистом Робом Голдстоуном, где говорилось о его встрече с российским адвокатом, которые могли бы предоставить компромат на Хиллари Клинтон во время предвыборной кампании в Америке. Спецпрокурор по расследованию «российского вмешательства» Р. Мюллер уже выразил намерение изучить опубликованную переписку, что грозит новыми рисками и еще более жесткими санкциями против Москвы. Такое развитие событий рубль игнорировать не смог, невзирая на внушительный внутридневной подъем цен на нефть, который продолжился и после закрытия российского рынка.
Brent впервые за шесть дней превысила отметку 48 на фоне резкого сокращения запасов углеводородов в США. Американский институт нефти рапортовал о падении объемов более чем на 8 млн баррелей – максимальное снижение с сентября прошлого года. Сократились также запасы бензина. Статистика послужила поводом для фиксации прибыли по коротким позициям, и если сегодняшние данные Минэнерго подтвердят позитивный сигнал, Brent может отправиться еще выше. В случае такого сценария потенциал дальнейшего снижения рубля будет ограниченным. Но ситуация с Вашингтоном продолжит давить на валюту. Да и с технической точки зрения, у долларовых быков, которые подвели пару к отметке 61 руб., будет соблазн протестировать этот психологический рубеж.
Оставить комментарий
