Настроения на российском фондовом рынке продолжают улучшаться, насколько это возможно в сложившейся внешнеполитической обстановке. Индекс МосБиржи пытается определиться с вектором движения закрепиться в зоне роста – осторожность инвесторов препятствует более внятному подъему. РТС погнался вслед за рублем и в моменте прибавлял 3%, сократив внутридневной рост до 2,64% после полудня. Национальная валюта пребывает в режиме технической коррекции, повышаясь в среднем на 1% к доллару и евро.
В сегменте «голубых фишек» превалируют осторожные покупки, хотя в отдельных историях наблюдается внушительная просадка. Так, в нефтегазовом секторе хуже своих коллег выглядят бумаги ЛУКОЙЛа, теряющие в цене около 2,3%. Снижение акций «Газпрома», который на этой неделе начнет обсуждение нового транзитного контракта с «Нафтогазом», составляет 0,6%. В лидерах снижения – котировки «Полиметалла» и «Мегафона», которые дешевеют на 3,7% и 3% соответственно.
Лучше рынка смотрятся акции «Мечела», дорожающие на 4,5%. «Эльгауголь», которая входит в группу «Мечел», в январе-марте добыла 1,2 млн т угля, это более чем на 40% больше объема добычи в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Более 4% прибавляют также котировки «Уралкалия». Акции «Сбербанка» восстанавливаются почти на 2% на фоне коррекции рубля.
Трамп еще не принял решение о ракетном ударе в Сирии и держит рынки в напряжении. Если в ближайшее время градус агрессии со стороны Запада спадет, это откроет возможность для более внятной коррекции на отечественном рынке и придаст уверенности рублю, а значит, и РТС сможет показать дальнейший подъем. Подкрепит такой сценарий оптимизм на нефтяном рынке, где котировки Brent торгуются вблизи 3,5-летних максимумов.
Первое, на что сегодня стоит обратить внимание, на данные по промышленному производству, темпы роста которого могут ускориться с 2,7% до 3,8%. Это станет поводом для незначительного укрепления единой европейской валюты. Но потом все зависит от содержания текста протокола заседания правления ЕЦБ по монетарной политике. Если в нем будет указано, что программу количественного смягчения не будут продлевать, то единую европейскую валюту уже ничто не остановит от роста. Однако высока вероятность того, что правление ЕЦБ склоняется к возможности продления программы и не исключает такой вариант. В этом случае евро придется серьезно отступить. В США же на 28 тыс. может увеличиться число заявок на пособия по безработице. Причем за счет числа повторных заявок, что указывает на рост долгосрочной безработицы, и это является не самым хорошим сигналом. Тем не менее рынок будет ориентироваться на содержание протокола заседания правления ЕЦБ по монетарной политике.
Валютная пара евро/доллар, как ранее и прогнозировалось, продолжила восходящее движение к последующему уровню 1,2400, где уже вблизи него ощутила сопротивление замедляя ход. Сейчас мы имеем небольшой откат, вырисовывая нам двухзначные свечи. Вероятно предполагать временное виляние в рамках 1,2360/1,2400, где мы имеем две возможных вариации: Первая - бычий интерес сохранится и нам удастся зафиксироваться выше 1,2400, открывая путь к 1,2450; Вторая - виляние затянется, где постепенно в рынок войдут медведи.
Американский доллар, который оставался под давление в паре с евро и британским фунтом после выхода слабых данных по инфляции в США, вернул себе часть позиций. Рост произошел после публикации протоколов мартовского заседания Федеральной резервной системы, которые были полны оптимизма относительно дальнейших перспектив экономического роста.
Как указано в протоколах ФРС, в настоящее время руководители считают риски сбалансированными, что сигнализирует о большей уверенности относительно курса процентных ставок на фоне укрепления инфляции. Практически все участники заседания считают, что повышение ставок в среднесрочной перспективе является уместным. Также они ожидают, что перспективы экономики продолжат улучшаться, что приведет к укреплению инфляции в предстоящие месяцы. Основной целью, как отметили в ФРС, является уровень инфляции 2%.
Несмотря на весь позитив, есть и ряд негативных моментов. Так, несколько участников заседания хотели не менять ставки, а вначале получить больше данных по инфляции.
Эксперты ФРС также понизили прогноз роста ВВП в краткосрочной перспективе, заявив, что ожидают рост ВВП умеренными темпами в 1-м квартале. В среднесрочный перспективе эксперты повысили прогноз роста ВВП ввиду соглашения по федеральному бюджету.
Что касается технических перспектив пары EURUSD, то ситуация по сравнению со вчерашним обзором не сильно изменилась.
Основной задачей покупателей рисковых активов сейчас является прорыв максимумов недели в области 1.2380, что позволит рассчитывать на продолжение восходящей тенденции с обновлением новых областей сопротивления 1.2410 и 1.2450. Если выбраться за пределы сопротивления 1.2380 не получится, спрос на американский доллар сохранится, что приведет к еще более глубокой нисходящей коррекции торгового инструмента в районы 1.2330 и 1.2300.
Несмотря на данные по росту коммерческих запасов нефти в США, котировки нефти значительно выросли из-за ситуации на Ближнем Востоке, которая усиливает беспокойство по поводу возможных перебоев с поставками.
Согласно отчету управления энергетической информации Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти в США за неделю с 31 марта по 6 апреля выросли на 3,3 млн баррелей, до 428,6 млн баррелей. Экономисты ожидали снижение запасов на 500 000 баррелей. Запасы бензина выросли до 238,9 млн баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 1 млн баррелей, до 128,4 млн баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей выросла до 93,5%.
В среду рубль успел побывать на новых минимумах ноября 2016 года в паре с долларом, который на пике приближался к отметке 65 руб. Однако к концу торгов валюта смогла не только нивелировать внутридневные потери, но и выйти на положительную территорию. Так, по итогам сессии доллар и евро отступили на 0,7% и 0,5% соответственно.
Локальный отскок нашей валюты произошел на фоне нефтяного ралли. Котировки Brent обновили максимум конца 2014 года, в моменте превысив уровень 73. Ажиотаж в сырьевом сегменте обеспечила геополитика – напряженности вокруг Сирии и ракетная атака на Саудовскую Аравию. Немалый вклад в отступление паники на рынке внесли комментарии главы Минфина США Стивена Мнучина, который заявил о нежелательности распространения санкций на государственный долг РФ.
Эти факторы обеспечили временное облегчение российской валюте, тогда как более общая картина говорит о сохранении понижательных рисков. Ситуация с Сирией и возможными новыми санкциями в том числе по делу Скрипаля будет и далее держать рынки в напряжении, и вряд ли новостной фон вокруг Москвы сможет улучшиться в ближайшее время – слишком много всего навалилось. Иностранные инвесторы не станут возвращаться на российский рынок до тех пор, пока не убедится в отступлении важных рисков и не увидит признаки потепления отношений с Западом, чего не произойдет как минимум в ближайшее время точно.
В краткосрочной перспективе ощутимых предпосылок для уверенного продолжения отката рубля от минимумов мы не видим, хотя поползновения могут продолжиться, опять же с оглядкой на нефтяные цены, которые остаются на высоких позициях и сохраняют бычий уклон на утренних торгах. При этом любые свежие негативные сигналы с геополитического фронта способны вернуть доллар на траекторию роста и снова отправить его выше уровня 63 руб.
Оставить комментарий
