После утренних робких попыток продолжения восстановления на российский фондовый рынок вернулись страхи по поводу геополитики и российско-американских отношений, отправив отечественные индексы в «красную» зону. Причем рублевый ММВБ уже успел обновить ноябрьские минимумы и остается у нижней границы долгосрочного диапазона, лишив «быков» надежды на возврат к уровням вблизи отметки 2000 пунктов.
Растерял все набранные очки и рубль, который на старте торгов бодро прессовал доллар. Пара оттолкнулась от поддержки 56,60 руб., закрыла медвежий гэп и вернулась к тестированию важной психологической отметки 57 руб. Геополитика снова заставила российскую валюту абстрагироваться от нефти, которая на этом же факторе торгуется на месячных максимумах выше уровня 56 за баррель Brent.
Сегодня проходит встреча госсекретаря США Рекса Тиллерсона с министром иностранных дел РФ Сергеем Лавровым, итоги которой зададут российским площадкам дальнейший тон. При этом недавно стало известно, что американский политик все же проведет переговоры с президентом Путиным после диалога с Лавровым. Так что до конца торговой сессии напряженность на отечественном рынке будет сохраняться, а значит, индексы останутся под давлением.
На международном рынке форекс основные валютные пары торгуются без значимых изменений. Доллар/иена, обновив сегодня пятимесячные минимумы на отметке 109.34, отыграла внутридневные потери. Вернувшись на исходные позиции, но остается под давлением на фоне сохраняющегося интереса защитным активам. Об этом свидетельствует и дальнейшее удорожание золота, которое накануне продемонстрировало мощный рывок вверх.
Кризис в Сирии, который инициировал Д. Трамп своим импульсивным желанием наказать Асада за якобы проведенную им химическую атаку послужил причиной роста напряженности не только в нефтеносном регионе Ближнего Востока, но и в целом в мире, так как противостояние возникло уже между крупнейшими в мире ядерными державами США и Россией.
Конечно это событие отразилось на общих настроениях инвесторов и оказало давление на спрос на рискованные активы, но только не на нефтяные цены. Они наоборот продолжают ралли, которое длится уже седьмой день подряд, создавая впечатление, что эта тенденция может продолжится и дальше. В принципе цены начали расти еще до удара ВМС США по военной базе сирийцев в провинции Хомс, так как рынок надеялся на то, что ОПЕК+ пролонгируют сделку о снижении объемов добычи сырой нефти на второе полугодие 2017 года.
Еще одной важной причиной, которая начала толкать цены вверх было ожидание начала автомобильного сезона в Штатах в мае месяце, а также активизация нефтеперегонных заводов на этом фоне. Поэтому рост напряженности в мире на волне сирийских событий только стимулировало процесс роста котировок.
Дополнительной причиной повышения котировок нефти в перспективе является урезание расходов целого ряда крупных нефтяных компаний в последние годы, так как разработка новых месторождений стоит довольно дорого и длится в лучшем случае 10 лет, а компании продолжают стремиться сокращать издержки из-за опасений, что мировой спрос на нефть не будет высоким, как это было до кризиса и стремления жить по средствам.
А теперь факторы против роста котировок нефти. Первый – продолжение активной добычи сланцевой нефти в Штатах, которая является основной причиной, сдерживающей рост нефтяных цен. Число буровых вышек согласно представленным данным от сервисной компании Baker Hughes продолжает неуклонно расти. За прошлую неделю их количество выросло до 672 с 662. Стабилизация цен выше отметки в 50 долларов за баррель американской марки нефти подталкивает «сланцевиков» к наращиванию добычи из сланцевых залежей.
Вторым фактором является перспектива роста доллара на мировом валютном рынке, так как, похоже, ФРС будет и далее следовать своему плану троекратного повышения ставок в этом году. Уверенный рост экономики США, а также рынка труда и инфляционного давления будут заставлять американский центробанк действовать, что будет оказывать давление на нефтяные цены, потому что «черное золото» в подавляющем большинстве торгуется на доллары и ослабление или укрепление американской валюты не проходит мимо сырьевого рынка.
В этой связи возникает вопрос, а что можно ожидать от нефтяных цен в ближайшее время?
Как нам представляется в краткосрочной перспективе нефтяные цены на волне превалирования факторов «за» могут пробить достигнутые в декабре локальные максимумы и подскочить в область 60 долларов за баррель. Но при этом мы сильно сомневаемся в том, что этот рост продолжится на фоне нынешних позитивных для повышения цен причинах. Если ситуация на Ближнем Востоке будет в конце концов урегулирована, наладится бесперебойная подача нефти в Ливии, а окрыленные ростом цен «сланцевики» будут и далее наращивать добычу, то котировки опять обвалятся, возможно, даже ниже уровней в 40 долларов за баррель.
Торги на российском рынке акций в среду проходят в небольшом минусе. Инвесторы ожидают итогов переговоров Р. Тиллерсона в Москве. Если они не принесут ничего более-менее позитивного. В лидерах роста акции энергетического сектора, который на торгах утром растет на +1.15% подрастает также сектор металлов и добывающий +0.80%.
Основные индексы РФ на 11.40:
ММВБ – 1975.55 пункта (-0.12%); РТС – 1095.43 пункта (+0.40%).
Рубль на тогах в среду получает небольшую поддержку на волне продолжения нефтяного ралли. Доходность бенч марка 10-летних ОФЗ снижается на 0.13% до 7.94%. Доходность все еще остается ниже важного ключевого уровня в 8.00%.
Основные валютные пары валютной секции ММВБ на 11.40:
USDRUR – 56.80(-0.16%); EURRUR – 60.33(-0.33%).
Цены на сырую нефть повышаются на фоне роста геополитических рисков на Ближнем Востоке, снижения запасов нефти в Штатах по данным от Американского института нефти и сообщения о том, что ОПЕК перевыполнила план по снижению объемов добычи сырой нефти. Нефть марки BRENT на момент написания статьи растет на 0.62% до 56.58 доллара за баррель. Нефть марки WTI прибавляет 0.52% до 53.68 доллара за баррель.
Российский рынок «крутится» возле уровней открытия в ожидании результата встречи Р. Тиллерсона. Можно предположить, что, если ее итоги покажут хоть небольшое ослабление напряженности – это может поддержать риск-аппетит рыночных игроков, способствуя росту фондовых индексов и повышению курса рубля.
Торги на российском фондовом рынке стартовали с позитивной динамики. ММВБ умеренно повышается, курсируя в районе отметки 1980. РТС демонстрирует более уверенную динамику, прибавляя с утра 0,7% благодаря открытию рубля гэпом вверх.
Несмотря на сохранение геополитических рисков и актуальность покупок защитных активов, европейские площадки открылись на оптимистичной ноте, что вкупе с дальнейшим удорожанием нефти сорта Brent подтолкнуло отечественные индексы к укреплению. Накануне бенчмарки пытались развить восстановление, но к закрытию растеряли большую часть заработанного и, несмотря на текущие покупки, остаются уязвимыми.
Рубль не оставляет попыток продавить доллар под отметку 57 руб. Пара стартовала в районе 56,70 и к настоящему моменту снижается на 0,3%, хотя американская валюта предпринимает попытки восстановления после вчерашней повсеместной просадки на международной арене. Пока отечественная валюта продолжает ориентироваться на поведение нефти, но далее в ход торгов вмешается политический фактор – атмосфера встречи Лаврова и Тиллерсона внесет свои коррективы в настрой пары.
Между тем, котировки Brent продолжают обновлять месячные максимумы на целой совокупности благоприятных факторов. Саудовская Аравия накануне заявила о готовности стран ОПЕК продлить соглашение о сокращении добычи. Кроме того, стало известно, что в прошлом месяце картель перевыполнил свой план в рамках этой инициативы на 4%. А вчерашние данные API приятно удивили рынок, отразив сокращение запасов черного золота на 1,3 млн барр. и внушительное падение запасов бензина. Все это вкупе с геополитическими рисками сейчас играет на руку сырьевому сегменту. Далее тон ценам задаст отчет Минэнерго США по запасам углеводородов.
Оставить комментарий
