Под занавес недели снижение на российском фондовом рынке ускорилось. Медвежий импульс получил развитие в соответствии с аналогичным внешним фоном, «приправленным» удешевлением нефти Brent, которая в моменте спускалась к недельным минимумам в районе 51,30. Бегство от рисков на фоне обострившихся отношений между США и КНДР продолжает править бал. К 14.40 мск. ММВБ и РТС снижаются на 1,08% и 1,23% до 1939 и 1017 пунктов соответственно. Рубль торгуется с незначительными изменениями, осциллируя вблизи уровней открытия в парах с долларом и евро.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг повсеместные распродажи. Исключение составляют отдельные компании, акции которых укрепляются на внутренних факторах. Так, котировки АФК «Система» прибавляют 0,8% в ответ на известия о том, что суд Башкирии отложил рассмотрение иска «Роснефти» к АФК до 18 августа. Вместе с «Системой» подрастает и ее «дочка» - МТС. Здесь прирост составляет 0,5%. Также на общем депрессивном фоне заметно выделяются акции «Полюс Золота», которые раллируют почти на 2,5% в ответ на удорожание золота в качестве защитного актива.
Группа «Онэксим», принадлежащая Михаилу Прохорову, продает 7% акций «Русала» структуре, аффилированной с Sual Partners. Сумма сделки превышает 500 млн долларов. По итогам продажи этого пакета доля «Онексима» сократится до 6,7% акций. Напомним, что ранее в этом году группа продала на рынке 3,3% акций «Русала» на 240 млн долларов.
Присутствие геополитического фактора на мировых рынках несколько затянулось. Ранее в подобных ситуациях рынки абстрагировались гораздо оперативнее. Но продолжающаяся словесная перепалка между Трампом и Пхеньяном не дает фондовым биржам расслабиться. Если на предстоящих выходных на рынках появятся новые признаки обострения конфликта, новую неделю российский рынок начнет с продолжения продаж.
Давление на американский доллар возобновилось вчера во второй половине дня после выхода данных по индексу цен производителей, который в июле этого года снизился на 0,1%, тогда как экономисты прогнозировали рост показателя на 0,2%.
Не оставили рынок без внимания и данные по росту дефицита бюджета США в июне этого года.
Согласно отчету Министерства финансов, дефицит бюджета США в июне этого года составил около 43 млрд долларов США, что заставляет Конгресс США вновь повысить планку лимита по государственному долгу, и сделать это он должен до начала осени этого года.
Расходы бюджета в июне составили 274,98 млрд долларов, тогда как доходы составили 232,04 млрд долларов. Согласно прогнозу Бюджетного управления Конгресса, в июле дефицит бюджета составит 45 млрд долларов.
Заявления одного из ключевых представителей ФРС, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли, вчера также оказали давление на американский доллар.
Дадли обратил внимание, что ожидает продолжения умеренного роста на рынке труда США, как и роста экономической активности. По его мнению, рост заработных плат в США остается сдержанным, отчасти из-за замедленного роста производительности труда. Что касается инфляции, то тут Уильям Дадли ожидает ее приближения к целевому уровню около 2,0% лишь в среднесрочной перспективе. Ослабление доллара США будет способствовать росту инфляции.
Напомню, что президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильям Дадли имеет право голоса в Комитете Центрального банка по операциям на открытом рынке, что заставляет многих трейдеров воспринимать всерьез его заявления.
Вчера вышел отчет экономистов Wall Street Journal, которые ожидают, что Федеральная резервная система США повысит процентные ставки как минимум еще один раз в этом году. В 2018 году ожидается минимум три повышения. Что касается сокращения баланса ФРС, то почти три четверти опрошенных WSJ экономистов ожидают, что комитет начнет процесс сокращения баланса объемом в 4,5 трлн долларов США на своем следующем заседании в сентябре.
Сегодня особое внимание необходимо обратить на данные по индексу потребительских цен в США за июль этого года. Экономисты прогнозируют рост основного индекса на 0,2% по сравнению с июнем, тогда как базовый индекс должен также увеличиться на 0,2%.
Если данные окажутся хуже прогнозов экономистов, как это, например, было вчера с ценами производителей, давление на американский доллар вновь возрастет, что приведет к сносу стоп-приказов крупных игроков в паре EURUSD выше уровня 1.1780 и формированию новой восходящей волны в диапазон сопротивлений 1.1820 и 1.1880.
Вопреки прогнозам, темпы роста цен производителей в США замедлились с 2,0% до 1,9%, тогда как прогнозировали рост до 2,2%. Ситуацию не исправили даже данные по заявкам на пособия по безработице, которые в целом оказались довольно неплохими. Если число первичных заявок выросло с 241 тыс. до 244 тыс., то число повторных сократилось с 1 967 до 1 951 тыс. Общее число заявок сократилось на 13 тыс. Все дело в том, что замедление темпов роста цен производителей является крайне негативным сигналом в преддверии сегодняшних данных по инфляции. Так что умеренный рост единой европейской валюты вполне оправдан.
А вот фунт все равно подешевел, и это несмотря на очень хорошие данные по промышленному производству. Ожидалось, что спад производства замедлится с 0,2% до 0,1%, а по факту он показал рост на 0,3%. Инвесторов смутил невероятный рост дефицита торгового баланса, который в июне составил 4,6 млрд фунтов, тогда как в мае он равнялся 2,5 млрд фунтов. Не стоит забывать, что прогнозировался дефицит в размере 2,5 млрд фунтов.
Единственной новостью, имеющей значение, сегодня являются данные по инфляции в США. Предварительные данные показали, что инфляция достигла отметки 1,6%, но сегодня ждут, что она составит 1,8%. На первый взгляд это смотрится довольно неплохо, но дело в том, что это все равно замедление, так как в предыдущем месяце инфляция составляла 1,9%. Фактические данные могут выйти и того хуже, на что указывают вчерашние данные по темпам роста цен производителей.
Наиболее вероятно, что пара евро/доллар вырастет до 1,1820.
Пара фунт/доллар имеет все шансы вырасти до 1,3045.
В первой половине торгов четверга рубль пытался укрепиться, но все испортил локальный разворот нефтяных котировок, которые рухнули с 2,5-месячных максимумов, утратив отметку 52. Также свою лепту внесла геополитика. В итоге доллар и евро подорожали на 0,21% и 0,29% до 60,11 руб. и 70,77 руб. соответственно.
Рубль сам по себе вполне готов к возобновлению подъема и с удовольствием рвется в бой в моменты роста нефти. Но нестабильность на сырьевых площадках подрывает эти попытки. Добавляется и фактор всеобщего бегства из рисковых активов, к коим относится и наша валюта. Напряженность геополитической обстановки не спадает. Напротив, градус накаляется с новой силой. Накануне вечером Трамп заявил, что угроза «огня и ярости» в отношении КНДР, возможно, была слишком мягкой, из чего следует, что, во-первых, уже сегодня мы можем услышать ответную реакцию корейцев, а во-вторых, возрастает вероятность дальнейшей эскалации конфликта.
В этих условиях, несмотря на все еще слабые позиции доллара, российская валюта будет оставаться уязвимой. Но сегодня у рубля может появиться шанс на возобновление роста. Для этого потребуется соблюдение двух условий: покупок Brent, которая находится на привлекательных уровнях после просадки, а также снижения доллара в случае выхода слабых показателей потребительской инфляции в США. В противном случае доллар будет укреплять позиции над уровнем 60 руб.
Оставить комментарий
