В четверг на российском фондовом рынке превалируют бычьи настроения. Внешний фон выглядит относительно неплохо, хотя после роста в Азии европейские инвесторы ведут себя осторожно. Основным драйвером укрепления отечественного рынка служит нефть, которая держится неподалеку от свежих максимумов 3,5-летней давности, хотя и немного скорректировалась после утренних покупок. После полудня индекс МосБиржи повышается на 0,6% - рост бенчмарка сдерживает сильный рубль, который подтолкнул РТС к подъему почти на 2,5%. «Россиянин» рванул к майским максимумам на открытии сессии и пока удерживает инициативу, хотя и не решается протолкнуть доллар ниже 62 руб.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг преобладают покупки. Почти 2% прибавляют акции «Сбербанка», причем не только благодаря росту национальной валюты. В апреле чистая прибыль банка по РСБУ выросла на 27,3%, до 66,3 млрд рублей. Чистый процентный доход увеличился на 7% в годовом выражении в связи с увеличением объема работающих активов и снижением стоимости привлеченных средств клиентов. Чистый процентный доход за январь-апрель увеличился на 7,2% в сравнении с аналогичным периодом годом ранее.
С потерями торгуются котировки «Алросы», которые просели чуть более чем на 1% после публикации отчетности. В прошлом месяце компания реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $405,3 млн, что на 27,6% ниже, чем в марте. Лучше рынка смотрятся бумаги «Интер РАО», которые дорожают на 2,09% на сообщениях о том, что АО «Интер РАО Капитал» может выкупить у ПАО «РусГидро» 4,92% в энергохолдинге.
Пока нефть остается на положительной территории, осторожный оптимизм на российском рынке будет сохраняться. Фундаментальных поводов для коррекции в сырьевом сегменте пока не наблюдается, однако есть риск технического отката ближе к концу недели на фоне возможной фиксации прибыли. Таким образом, дальнейший рост отечественных индексов под вопросом. Что касается рубля, его восстановление выглядит хрупким и может сойти на нет при возобновлении спроса на доллар.
Слабые данные по ценам производителей в США и выступление представителей ФРС не оказали особого давления на американский доллар, который продолжат свой уверенный рост против рисковых активов.
Согласно отчету, индекс цен производителей в США в апреле этого года вырос лишь на 0,1% после роста на 0,3% в марте. Экономисты ожидали роста инфляции на 0,2%.
По сравнению с аналогичным периодом 2017 года, цены производителей выросли лишь на 2,6%, также продемонстрировав замедление. Экономисты ожидали рост на 2,8%.
Выступление президента Федерального резервного банка Атланты Рафаэля Бостика носило достаточно оптимистичный характер.
Бостик заявил о том, что постепенное повышение ставок приведет к росту инфляции выше целевого уровня, а экономика близка или уже достигла полной занятости.
Он также отметил, что ФРС будет и дальше пристально наблюдать за признаками роста ценового давления, так как инфляция близка к достижению целевого уровня.
По мнению представителя ФРС, главный риск для экономики США связан с неопределенными перспективами торговли.
Покупателям евро удалось вчера удержаться в пределах минимума месяца, что указывает на назревающую восходящую коррекцию. Однако для этого необходимо пробиться выше уровня сопротивления 1.1890, откуда открываются области 1.1930 и 1.1970.
Новозеландский доллар обвалился против доллара США после того, как Резервный банк Новой Зеландии оставил официальную процентную ставку без изменений на уровне 1,75%, заявив, что денежно-кредитная политика будет оставаться стимулирующей на протяжении длительного времени.
По мнению РБНЗ, рост мировой экономики поддержит спрос на новозеландский экспорт, а государственные и потребительские расходы окажут поддержку росту ВВП. Экономисты банка прогнозирует годовую инфляцию в 2% в 4-м квартале 2020 года, тогда как текущий уровень ранее ожидался в 3-м квартале. Также прогнозируется официальная процентная ставка на уровне в 2% в 1-м квартале 2020 года.
Данные по Китайской экономике прошли бесследно для сырьевых валют. Согласно отчету индекс потребительских цен Китая, в апреле вырос на 1,8% по сравнению с таким же периодом прошлого года. Напомню, что еще в марте рост составлял 2,1%.
Как отмечено в отчете, основное давление на индекс было создано за счет падения цен на свинину. По сравнению с апрелем 2017 года она снизились на 16,1%. Цены на непродовольственные товары выросли на 2,1%. Экономисты прогнозировали, что в апреле потребительские цены выросли на 1,9%
Кажется, коррекции нам придется ждать еще долго. Хотя в Великобритании и ожидается ускорение темпов роста промышленного производства с 2,2% до 3,1%, гораздо важнее итоги заседания правления Банка Англии. Буквально пару дней назад предполагалось, что регулятор повысит ставку рефинансирования с 0,5% до 0,75%, однако настроения кардинально изменились. Последние заявления представителей Банка Англии однозначно говорят о том, что ставку рефинансирования оставят неизменной, так что у фунта явно не будет поводов для роста. Более того, это будет расценено как слабость, и если учесть, что в США сегодня ожидается ускорение инфляции с 2,4% до 2,5%, то высока вероятность дальнейшего снижения фунта.
Валютная пара фунт/доллар сблизившись с диапазонным уровнем 1,3440/1,3480, ощутила точку опоры, формируя по результате флетовое движение 1,3480-1,3590. Вероятно предполагать дальнейшее виляние в заданных рамках, где, вероятно, котировка в очередной раз постарается сблизиться с диапазонным уровнем 1,3440/1,3480.
Во вторник, 8 мая, рубль ослаб к иностранным валютам, невзирая на продолжающееся ралли нефтяного рынка. Под влиянием сильного доллара «россиянин» остается уязвимым, хотя в последние дни удерживает доллар ниже отметки 64 руб. Ослабить влияние долларового фактора в ближайшие недели могут высокие цены на нефть вкупе с налоговым периодом, тогда как геополитика продолжит играть против нашей валюты.
В последнее время мы наблюдаем утрату связи курса российской валюты с динамикой нефтяных цен. Немалую роль в этом играет поведение доллара на международных площадках, где он обновляет максимумы текущего года за счет роста ожиданий по ставкам ФРС. Но также вклад в сложившуюся ситуацию вносят ежедневные покупки иностранной валюты для Минфина на сверхдоходы от нефтяного экспорта, и, судя по растущим ценам на черное золото, эти покупки могут быть увеличены до нового рекордного объема. Это препятствует улучшению самочувствия рубля наряду с сохраняющимися опасениями относительно геополитики.
В краткосрочной же перспективе мы можем увидеть попытки укрепления «россиянина», который попытается воспользоваться локальным отступлением доллара, который снизился повсеместно на торгах в Азии, а также новым рывком котировок нефти к свежим 3,5-летним максимумам в районе 77,80. Если в ближайшие часы спрос на доллар не вернется, пара доллар/рубль уже в первой половине сессии протестирует уровень 63 руб. и может бросить вызов 20-дневной скользящей средней на 62,20, ниже которой котировки не опускались с начала апреля.
Оставить комментарий
