Российский рынок начал сокращенную торговую неделю ростом, хотя импульс носит ограниченный характер в силу неоднозначного настроя инвесторов на зарубежных площадках и неубедительных попыток восстановления цен на нефть. Brent прибавляет внутри дня 0,3%, пытаясь отстоять отметку 49. К 14.45 мск. ММВБ и РТС повышаются в среднем на 1%, а рубль укрепляется к доллару и евро на 0,19% и 1,39% соответственно.

После обвала на прошлой неделе котировки АФК «Система» восстанавливаются почти на 6%, а на открытии сегодняшней сессии в моменте акции подскочили более чем на 17%. Компания подтвердила получение иска, но назвала требования истцов «незаконными и необоснованными». В дальнейшем динамика бумаг «Системы» будет зависать от развития событий вокруг этого процесса, и акции компании будут подвержены новым продажам в случае эскалации напряженности.

Акции «Сбербанка» прибавляют более 2%, отыгрывая позитивную отчетность. За январь-апрель банк увеличил чистую прибыль почти в 1,5 раза, причем только за прошлый месяц прибыль выросла на 24,4%. Процентный доход увеличился на 5% против аналогичного периода в 2016 году. Активы банка в апреле увеличились на 1,1% за счет роста кредитного портфеля и портфеля ценных бумаг. А продажи акций Visa принесли банку порядка 7 млрд руб.

Пока на мировых площадках преобладает интерес к рисковым активам, российские инвесторы будут тяготеть к покупкам. Однако более активный рост отечественных индексов будет носить ограниченный характер в силы преобладающих медвежьих настроений на товарно-сырьевых площадках, где по-прежнему не находится значимых драйверов восстановления.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Отсутствие важной фундаментальной статистики как по еврозоне, так и по США создает определенное давление на рисковые активы, в том числе и на европейскую валюту.

Вчера вышли данные по товарно-материальным запасам компаний в США, которые в целом были проигнорированы рынком. Согласно отчету Министерства торговли, запасы в оптовой торговле США выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты прогнозировали снижение на 0,1%.

Данные от американского института нефти по снижению запасов не оказали существенной поддержки сырьевому рынку и валютам. Как стало известно, за отчетную неделю запасы сырой нефти в США снизились на 5,8 млн баррелей, тогда как запасы бензина выросли на 3,2 млн баррелей. Запасы дистиллятов в США снизились на 1,2 млн баррелей.

Сегодня ожидается выход важного отчета от Министерства энергетики США, который может оказать более серьезную поддержку нефти. Ожидается недельное снижение запасов на 2 млн баррелей.

Выступление представителей ФРС оказывает постепенную поддержку доллару США.

Вчера выступил президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен, который заявил о необходимости сокращения баланса в ближайшее время. Он также отметил, что сокращение баланса вряд ли будет иметь негативные последствия для экономики в будущем. Касаясь уровня инфляции, Розенгрен указал на необходимость ее более четкого контроля со стороны ФРС.

Сегодня с речью выступит президент ЕЦБ Марио Драги, что может вызвать волну покупок евро, если в ходе выступления Драги затронет тему программы выкупа облигаций или процентные ставки.

Что касается технической картины пары EUR/USD, то перспектива дальнейшего роста остается под вопросом. Трейдеры постепенно сокращают свои длинные позиции, набранные перед президентскими выборами во Франции. Рост вероятности повышения процентных ставок в США и сокращение баланса, склоняет инвесторов именно к американскому доллару.

Говорить о перспективах роста евро можно лишь после уверенного возврата на уровень 1.0900, который играет важную роль. Именно от него открывается возможность восходящего движения торгового инструмента в район 1.0950 с возвратом к недельному максимуму в области 1.1020. В случае возврата EUR/USD к минимуму сегодняшнего дня 1.0870, можно смело говорить о дальнейшей нисходящей тенденции с обновлением уровня 1.0835.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Рубль уходил на длинные выходные не в лучшем расположении духа, последовав за обвалом на товарно-сырьевых площадках. По итогам сокращенной торговой недели рубль потерял против доллара порядка 2,5%. Причем даже при попытках коррекции на мимолетных признаках отката перепроданной нефти, доллар удерживается над уровнем 58 руб., что с технической точки зрения является неблагоприятным сигналом для нашей валюты.

Ситуация на рынке черного золота остается неблагоприятной. Число активных буровых в США продолжает расти, Минэнерго США повысило прогноз по добыче нефти в стране, а сланцевая нефтедобыча стала рентабельной уже и при 50 долларов за баррель. Усугубляют эту мрачную картину сомнения в эффективности усилий ОПЕК и восстановление нефтедобычи в Ливии и Нигерии, которые освобождены от обязательств по ограничению производства. Все это способствует продажам в сырьевом сегменте и играет против российской валюты, которая по-прежнему зависима от динамики цен на черное золото.

Более того, на этой неделе доллар перешел к активному росту против большинства валют, включая сырьевые. Рынки перевалили итоги выборов во Франции, которые оказались ожидаемыми, и переключились на тему политики Центробанков. В данном аспекте «американец» явно выделяется, ведь Федрезерв идет по пути ужесточения политики, тогда как другие регуляторы пока не могут позволить себе сокращение стимулов. На фоне всего этого рубль, скорее всего, будет и далее оставаться под давлением до тех пор, пока котировки нефти не продемонстрируют значимый отскок от минимумов и не вернутся выше отметки 50 по сорту Brent.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс