Российским фондовым индексам не удалось продолжить вчерашнее ралли из-за ухудшения настроений среди иностранных инвесторов, которые решили зафиксировать прибыль. На этом фоне стабильно высокая нефть ограничивает медвежий потенциал отечественного рынка, потери которого во второй половине дня сократились до 0,15%. Индекс МосБиржи удерживается немногим выше уровня 2220 пунктов, РТС теряет преимущество в условиях отступления рубля от максимумов.
После практически повсеместного подъема на торгах вторника, сегодня в сегменте наиболее ликвидных бумаг преобладают продажи, что связано с фиксацией прибыли на привлекательных уровнях. В аутсайдерах оказались префы «Сбербанка» и акции «Распадской», где потери в среднем составляют 1,5%. Лучше рынка смотрятся акции «МосБиржи», дорожающие на 3%. Неплохим спросом пользуются бумаги «Газпрома», которые растут чуть более чем на 1%. Котировки ВТБ торгуются с повышением на 0,5%.
Помимо дорогой нефти, давление на российские индексы ограничивает повышение прогноза по росту экономики РФ на 2018 год Всемирным банком. Так, оценка перспектив роста повышена с 1,4% до 1,7%. В 2019 году ожидается рост ВВП России на 1,8% против предыдущей оценки на уровне 1,4%. Эксперты банка подчеркнули, что улучшение прогнозов связано как с ростом цен на нефть, так и с улучшением ситуации в мировой экономике в целом.
Под конец сессии коррективы в динамике отечественных бенчмарков может внести поведение котировок черного золота, которое в свою очередь будет зависеть от данных Минэнерго. Если результаты отчета не разочаруют, Brentсможет отстоять текущие уровни, и российские индексы завершат сегодняшние торги неподалеку от текущих значений.
Спрос на американский доллар замедлился возле достаточно интересного уровня поддержки в паре EURUSD, и вполне вероятно, что нисходящая коррекция в торговом инструменте, которую мы наблюдаем с начала этого года, может в этом диапазоне завершиться.
Данные по снижению оптимизма владельцев малого бизнеса в США также отразились на котировках американского доллара.
Согласно отчету национальной федерацией независимого бизнеса, индекс оптимизма малого бизнеса в США снизился в декабре 2017 года до 104,9 пункта против 107,5 пункта в ноябре. Однако по сравнению с аналогичным показателем 2016 года индекс значительно вырос.
Вполне возможно, что трейдеры обратили внимание на выступление представителя ФРС Нила Кашкари, который заявил о том, что все идет хорошо в плане сокращения баланса Центрального банка. Однако он, как и его коллеги, еще раз обратил внимание, что главным риском для экономики является инфляция, которая остается очень низкой.
В связи с этим необходимо достаточно внимательно отнестись к последующим повышениям процентных ставок, так как именно мягкая денежно-кредитная политика будет способствовать росту зарплат и инфляции в будущем. Представитель ФРС также выразил обеспокоенность, связанную с восстановлением экономики США, которое идет достаточно медленно.
Что касается технической картины пары EURUSD, то тут все будет зависеть от уровня поддержки 1.1915-1920, который был образован вчера во второй половине дня. Если продавцам евро удастся преодолеть этот диапазон, вполне вероятно, нисходящая тенденция возобновится, что автоматический приведет к обновлению новых месячных минимумов в районе 1.1870 и 1.1830. Если же покупателям рисковых активов сегодня удастся удержаться выше диапазона 1.1915-1920, то спрос на евро усилится, что приведет к более крупной восходящей тенденции с возвратом на уровень 1.1970 и 1.2000.
Данные по росту инфляции в Китае несильно отразились на котировках сырьевых валют, так как рост произошёл довольно незначительный.
Согласно отчету национального бюро статистики, индекс потребительских цен Китая в декабре 2017 года вырос на 1,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 1,7% в ноябре. Экономисты ожидали, что общий индекс потребительских цен составит 1,9%.
Основное давление на индекс было создано ценами на продукты питания, которые в декабре снизились на 0,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после снижения на 1,1% в ноябре. Цены на непищевые товары выросли на 2,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 2,5% в ноябре.
Вчера доллар смог укрепить свои позиции, несмотря на то, что уровень безработицы в Европе снизился с 8,8% до 8,7%, а число открытых вакансий в США сократилось с 5 996 тыс. до 5 879 тыс. Постепенное снижение уровня безработицы в Европе продолжается уже довольно давно, и все к этому привыкли. Также инвесторы не обратили внимания на сокращение числа открытых вакансий по той причине, что рынок труда в США и так находится в отличном состоянии. Так что доллар укреплялся по той причине, что ему давно уже пора было это сделать, особенно на фоне декабрьского повышения ставки рефинансирования ФРС.
Сегодня лишь данные по промышленному производству в Великобритании достойны внимания. Ожидается, что темпы роста промышленного производства замедлятся с 3,6% до 1,8%. Вместе с тем вчерашний рост доллар не был подкреплен существенными макроэкономическими данными, так что он оказался несколько перекупленным. Таким образом, единая европейская валюта имеет шанс восстановить свои позиции, а вот фунту на фоне слабых данных по промышленности придется остаться на достигнутых уровнях. Пара евро/доллар вырастет до 1,1975.
Пара фунт/доллар будет оставаться в районе 1,3525.
Большую часть сессии вторника рубль провел под небольшим давлением в паре с долларом, однако к концу сессии все же вернул себе преимущество, не позволив «американцу» пробиться через барьер в лице отметки 57 руб. Пара евро/рубль и вовсе просела более чем на 1%. Впрочем, здесь сказались распродажи единой валюты на международной арене.
Российская валюта остается в прекрасной форме, поддерживаемая перспективами ускорения экономического роста в РФ и высокими ценами на нефть. Brent прорвалась к новым долгосрочным максимумам, коснувшись отметки 69, причем без значимых катализаторов. Скорее всего, после небольшой передышки, которая выражалась в консолидации с небольшим медвежьим уклоном, участники рынка с новыми силами принялись за покупки актива с оглядкой на дальнейшее ужесточение условий на мировом рынке черного золота. Не ощущая на себе воздействия никаких существенных обременительных факторов на данный момент, рубль охотно реагирует на любые рывки Brent, тем более что речь идет о максимумах почти 3-летней давности.
Нефтяной фактор локально компенсирует некоторое улучшение настроений по доллару, равно как и прогнозы ускорения инфляции в России в этом году, что предполагает менее агрессивное снижение ставок Банком России и, как следствие, сохранение привлекательности валюты в глазах спекулянтов, предпочитающих стратегию керри-трейд.
В краткосрочной перспективе основной риск для «россиянина» исходит от рынка нефти. Дело в том, что котировки забрались на очень привлекательные для фиксации прибыли уровни. А поводом для этого может послужить сегодняшний отчет Минэнерго США, но только если сильно разочарует по всем фронтам. Если же сокращение запасов продолжиться 8-ю неделю кряду, а добыча вырастет незначительно или и вовсе снизится, мы можем увидеть дальнейший подъем как по нефти, так и по рублю.
Оставить комментарий
