Начало новой торговой недели принесло на российский фондовый рынок настоящую панику. На выходных инвесторы взвесили риски с учетом новых антироссийских санкций со стороны Вашингтона и прибегли к агрессивным продажам с момента открытия торговых площадок. После полудня индекс МосБиржи теряет более 5%, достигнув отметки 2167. РТС просел уже на 6,7%, в том числе под влиянием обвала рубля, который достиг минимумов сентября 2016 года в паре с евро.

Безоговорочным аутсайдером стали акции «Русала», которые подешевели на 30%,реагируя на внесение главы компании в санкционный список Вашингтона. Сразу поползли слухи о риске технического дефолта по обязательствам «Русала», о котором предупредила сама компания, что усилило панические настроения в рядах инвесторов отечественного рынка. Сейчас котировки сократили внутридневные потери до 27,7%.

На отрицательной территории сегодня торгуются все без исключения российские бумаги в сегменте наиболее ликвидных. В банковском секторе просадка составляет в среднем 7%. Более 12% теряют акции «НорНикеля», котировки «Полюса» падают на 11,6%. «Россети» снижаются без малого на 6%,в том числе отыгрывая известия о том, что компания не будет платить дивиденды за 2017 год, сославшись на убытки по РСБУ. При этом не исключается возможность выплаты промежуточных дивидендов за первый квартал в зависимости от результатов компании.

Распродажи на российском рынке проходят в очень эмоциональном формате. И пока негатив не будет переварен, давление на все бумаги будет сохраняться. В этих условиях улучшение внешнего фона бессильно. К тому же, оптимизм на иностранных площадках выглядит весьма хрупким и в любой момент может смениться новой волной продаж, если Вашингтон или Пекин снова заявят о себе в жестком ключе.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Американский доллар в пятницу продолжил снижаться против евро и ряда других валют и остается сейчас под давлением после утренней азиатской сессии понедельника.

Слабые данные по рынку труда привели к закрытию ряда длинных позиций в долларе США, а отчет по снижению потребительского кредитования еще больше оказал давление на американский доллар к закрытию дня.

Единственное, что удержало пару EURUSD от более активного роста в конце прошлой недели, было выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Как я отмечал выше, рост потребительского кредитования в США в феврале этого года замедлился.

Согласно отчету Федеральной резервной системы США, потребительское кредитование выросло лишь на 10,60 млрд долларов по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как по сравнению с тем же периодом предыдущего года рост составил 3,30%. Напомню, что в январе потребительское кредитование выросло на 15,59 млрд долларов. Экономисты ожидали рост кредитования на 15,1 млрд долларов.

Выступление председателя ФРС Джэрома Пауэлла поддержало американский доллар. Пауэлл заявил, что повышения процентных ставок способствуют сильной экономике, и пока ситуация в экономике продолжает улучшаться, представляется целесообразным дальнейшее постепенное ужесточение денежно-кредитной политики.

Пауэлл также отметил, что результаты опросов указывают на продолжение роста инвестиций компаний, в связи с чем риски для перспектив экономики остаются сбалансированы.

Что касается отчета по рынку труда, то Пауэлл ожидает достижения максимальной занятости в ближайшее время. Но, несмотря на это, председатель ФРС сделал акцент на необходимости наблюдать за признаками роста зарплат. В последнем отчете от Министерства труда наблюдалась небольшая положительная динамика.

Также ожидается и рост инфляции, который состоится уже этой весной, так как связь между инфляцией и рынком труда продолжает сохраняться.

Что касается торговых пошлин и протекционистских мер со стороны США, то новый председатель ФРС не стал всерьез ее затрагивать, отметив лишь тот момент, что обсуждение пошлин находится на ранней стадии и еще слишком рано говорить о том, какое влияние они окажут. Как ожидает Пауэлл, пошлины могут подтолкнуть вверх цены, однако в настоящее время госдолг не оказывает негативного влияния на перспективы экономического роста США в целом.

Что касается технической картины пары EURUSD, то многое будет зависеть сегодня от того, сумеют ли покупатели в реальности прорываться выше верхней границы нисходящего канала, образованного от 2 апреля этого года. Если этого не произойдет и торговля переместиться под уровень поддержки 1.2280, давление на рисковые активы вновь возрастет, что приведет уже к минимумам месяца в районе 1.2220, а затем и к их обновлению в области 1.2190 и 1.2155.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

По итогам торгов в пятницу рубль прилично просел против иностранных валют, коснувшись минимума середины февраля. Доллар добрался до отметки 58 руб., несмотря на ослабление на международном рынке форекс. Катализаторами активизации продаж российской валюты послужили новые санкции в отношении Москвы и снижение котировок нефти, которые понесли внушительные потери не только внутри дня, но и за неделю.

Несмотря на то, что новые американские санкции не носят экономического характера, сам факт их введения не способствует росту привлекательности отечественных активов. МИД РФ пообещал жестко ответить на действия Вашингтона. И ожидание этого ответа будет держать российские площадки в напряжении, особенно на фоне развернувшегося торгового конфликта между Америкой и Китаем. К слову, обмен импортными пошлинами между двумя державами сильно подрывают интерес к риску, что дополнительно давит на рубль, в том числе через рынок нефти. На все это накладывается внутренний фактор – увеличение покупок валюты Минфином в апреле.

Учитывая такое сочетание медвежьих драйверов, текущее поведение рубля можно назвать довольно устойчивым. Если в ближайшей перспективе серьезной эскалации санкционной риторики между Вашингтоном и Москвой не произойдет, а на китайско-американском фронте появятся предпосылки для конструктивного диалога, это пойдет на пользу нашей валюте. Однако пока напряженность по всем фронтам сохраняется, торги рублем будут и далее сопровождаться понижательными рисками.

С технической точки зрения, тестирование уровня 58 – плохой знак для «россиянина». В районе этой психологической отметки проходит 200-дневная скользящая средняя, и если сформируются условия для ее пробоя, это будет чревато новыми потерями и новыми минимумами для рубля.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс