После вчерашнего ралли ведущие фондовые индексы РФ развивают восходящий импульс, хотя подъем выглядит более сдержанным, нежели накануне. Внешний фон выглядит неоднозначно. Азия закрылась с переменным успехом, европейские площадки также демонстрируют разнонаправленную динамику. Но высокие цены на нефть продолжают поддерживать спрос на российском рынке. Так, во второй половине дня ММВБ повышается на 0,72%, до 2171, РТС растет на 0,65% до 1154. Рубль робко отыгрывает вчерашние потери, нефть Brent пытается вернуться к росту, удерживаясь выше уровня 63.
Акции «Сбербанка» продолжают пользоваться спросом, обновив рекордные максимумы на сегодняшних торгах и прибавляя внутри дня чуть больше 2%. Банк сегодня отчитался о финансовых результатах за 10 месяцев 2017 года. В январе-октябре чистая прибыль по РСБУ выросла на 30,3% в годовом выражении. Чистый процентный доход «Сбербанка» за отчетный период увеличился на 7,4%.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг лидером подъема стали котировки «Магнита», которые раллируют почти на 4%. Акции «Аэрофлота» восстанавливаются на 3% после агрессивных распродаж. Бумаги нефтегазового сектора продолжают пользоваться спросом. Исключение составляют префы «Татнефти», теряющие 1,28%. «Уралкалий» принял решение о делистинге акций компании с Московской биржи, а также планирует продать «Уралхиму» до 10% квазиказначейских акций.
Российские инвесторы пристально следят за динамикой цен на нефть, которые со вчерашнего дня подают коррективные сигналы. Пока актив удерживается над уровнем 63,но его утрата может остудить энтузиазм покупателей, что может повлечь фиксацию прибыли после внушительного подъема отечественных бенчмарков. Пока же Brent продолжает предпринимать попытки возобновления роста, оптимизм на российском рынке будет сохраняться.
Покупатели американского доллара начали уходить с рынка, а покупатели рисковых активов с облегчением выдохнули после того, как в ходе своего выступления председатель ФРС Джанет Йеллен не стала давать комментарии относительно состояния американской экономики.
Во второй половине вторника вышли данные, которые указали на рост потребительского кредитования в США в сентябре этого года.
Согласно отчету Федеральной резервной системы, необеспеченное потребительское кредитование в сентябре выросло на 20,83 млрд долларов США по сравнению с августом. Годовой прирост составил 6,6%. Экономисты ожидали роста кредитования в сентябре на 19,0 млрд долларов.
Данные за август были пересмотрены. Так, потребительское кредитование в США выросло в августе на 13,14 млрд долларов по сравнению с июлем, показав годовой рост на 4,2%.
Председатель ФРС Джанет Йеллен вчера не стала комментировать состояние экономики или денежно-кредитную политику, заявив лишь о том, что эффективность политики ФРС отчасти основывается на вере в то, что она действует в интересах общества.
Учитывая, что многие трейдеры и эксперты ожидали услышать более жесткие заявления относительно повышения процентной ставки в конце года, спрос на американский доллар снизился к концу дня, что позволило евро отыграть часть позиций.
Что касается технической картины EURUSD, то, скорее всего, сегодня торговля будет вестись преимущественно в боковом канале. Нижняя граница просматривается в районе 1.1560-65, тогда как верхняя начинается от 1.1620-1.1615. Рекомендую сегодня торговать в противоположные направления от этих уровней.
Сырьевые валюты проигнорировали данные по росту экспорта Китая.
Согласно отчету главного таможенного управления Китая, в октябре этого года по сравнению с таким же периодом прошлого года экспорт Китая вырос на 6,1% после роста на 9,0% в сентябре. Импорт прибавил 15,9% после роста на 19,5% в сентябре. Положительное сальдо торгового баланса Китая в октябре составило 254,47 млрд юаней против 193 млрд юаней в сентябре.
Учитывая, что на сегодня не запланирована публикация важной макроэкономической статистики, многие трейдеры сосредоточат свое внимание на решении Резервного банка Новой Зеландии по процентным ставкам.
Ожидается, что РБНЗ сохранит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 1,75%. Однако более важное значение будет иметь отчет РБНЗ по монетарной политике, а также сопроводительное заявление, в котором будет сделан акцент на дальнейший курс процентных ставок.
Ни рост цен на жилье в Великобритании, чьи темпы роста ускорились с 4,0% до 4,5%, ни розничные продажи в Европе, которые ускорились с 2,3% до 3,7%, никак не повлияли на настроения инвесторов. Да и могут ли они измениться, если ЕЦБ будет аж до осени будущего года печатать деньги, а Банк Японии, кажется, уже никогда не остановит печатный станок. А Банк Англии хотя и повысил ставку рефинансирования, но до 2020 года максимум, на что можно рассчитывать, так это еще на два повышения. И лишь ФРС твердо намерен и дальше ужесточать монетарную политику. По крайней мере нет поводов думать, что планы будут пересмотрены, несмотря на скорый уход Джанет Йеллен. Да и американская статистика была неплохой. Так, число открытых вакансий выросло с 6 090 тыс. до 6 093 тыс., а потребительское кредитование увеличилось на 20,8 млрд долларов по сравнению с 13,1 млрд долларов месяцем ранее.
Сегодня календарь совершенно пуст, так что, учитывая общие настроения на рынке, стоит ожидать вялотекущего укрепления доллара.
Пара евро/доллар будет консолидироваться у отметки 1,1575.
Пара фунт/доллар имеет все шансы закрепиться у отметки 1,3125.
Во вторник рубль заметно просел в парах с иностранными соперниками при том, что нефть большую часть дня держалась стабильно и лишь под вечер показала скромную коррекцию, но осталась неподалеку от 2,5-летних максимумов. По итогам торгов пара доллар/рубль набрала 1,4%, подскочив к 3-месячным максимумам и финишировав над уровнем 59 руб. Евро подрожал на 1,2%, до 68,68 руб.
То, что рубль отвязался от нефти уже не вызывает удивления. Раскорреляция двух активов наблюдается все чаще и уже довольно давно. Достаточно вспомнить летний период, когда моментами нефть дешевела, а рубль дорожал. Но теоретически столь стремительное ралли Brentк новым вершинам не должно было остаться незамеченным.
В чем же причина такой апатии российской валюты? Возможно, имеет место срабатывание фактора накопительного эффекта. Банк России снижает ставку плавно и прозрачно, и тем не менее, снижает. Это постепенно ослабляет привлекательность рублевых активов для спекулянтов, особенно на фоне растущих перспектив дальнейшего ужесточения политики в США. К слову, в декабре американский регулятор с практически 100-%-ной вероятностью повысит ставку, тогда как ЦБ РФ в очередной раз снизит стоимость кредитования. В этом плане рубль, очевидно, находится в проигрыше.
Помимо охлаждения ажиотажа спекулянтов вокруг стратегии carrytrade, на отечественную валюту давят предстоящие в декабре корпоративные выплаты по внешнему долгу. Добавим сюда неплохое самочувствие доллара, угрозу новых санкций и угрозу коррекции цен на нефть (как минимум в качестве передышки), и перспективы рубля выглядят не лучшим образом. Изменить ситуацию в краткосрочной перспективе способно лишь масштабное ослабление американской валюты по всему спектру рынка при стабильно высокой или растущей нефти. Но пока на горизонте у доллара нет значимых факторов риска, хотя не исключено, что в ближайшее время часть игроков решит зафиксировать прибыль на привлекательно высоких уровнях, что ослабит техническое давление на российскую валюту.
Оставить комментарий
