Ведущие фондовые индексы РФ открылись в пятницу на отрицательной территории, ускорив снижение в ходе торгов. Динамика отечественного рынка соответствует внешнему фону, где после недавнего ралли фондовые площадки оказались во власти фиксации прибыли – инвесторы не ждут ничего хорошего от саммита «Большой семерки», стартовавшего сегодня. После полудня индекс МосБиржи падает на 0,5%, тогда как потери РТС составляют уже почти 2%. Рубль развивает снижение в парах с иностранными валютами. Нефть Brent корректируется под отметкой 77.

Хуже рынка смотрятся бумаги X5 Retail, теряющие почти 5%, несмотря на то, что международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента X5 Retail Group в местной и иностранной валютах до "BB+" с "BB" со стабильным прогнозом. В своем решении агентство сослалось на улучшение бизнес-профиля компании благодаря укреплению рыночного положения в качестве крупнейшего продуктового ритейлера в России.

Котировки «Газпром нефти» торгуются практически без изменений, расположившись немногим ниже уровней открытия. Компания получила лицензию на Новозаринское месторождения в Оренбургской области. Геологические запасы этого месторождения превышают 11 млн тонн нефти. Существенная просадка отмечается в банковском секторе, где ВТБ теряет почти 2,5%, а акции «Сбербанка» дешевеют без малого на 1,5%.

Выход из рисковых активов по всему спектру мировых рынков объясняет негативную динамику российских акций, которые также находятся под определенным влиянием поведения цен на нефть. Здесь пока наблюдается умеренное снижение, однако коррекция может набрать обороты, что только усилит давление на отечественные активы.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекc

Европейская валюта не сумела зацепиться за важные уровни сопротивления, в результате чего в четверг, во второй половине дня, на фоне хороших данных по американской экономике и публикации опроса экономистов WSJ пара EURUSD снизилась, что привело к образования сопротивления 1.1820.

Внимание трейдеров и инвесторов сейчас больше сконцентрировано на саммите "Большой семерки", который стартует сегодня и пройдет на выходных. Скорее всего, основной темой саммита, конечно, станут торговые отношения США c рядом других стран, прежде всего Канадой и Евросоюзом.

Торговый конфликт, который разгорелся после того, как США ввели импортные пошлины на сталь и алюминий в отношении Канады и Евросоюза, может вызвать ответные заградительные тарифы на американские товары, что приведет к еще большим противоречиям и усугублению торговых отношений.

Как я отмечал выше, опрос экономистов WSJ, который был опубликован вчера, оказал некоторую поддержку американскому доллару. В нем эксперты WSJ ожидают умеренного роста экономики США за счет смягчения правил для банков. Ожидается, что ФРС еще несколько раз повысит процентные ставки в июне и сентябре этого года, что приведет к укреплению американского доллара.

Также экономисты ожидают, что ВВП США составит 2,9% в 2018 году, +2,4% в 2019 году и +1,9% в 2020 году. Уровень безработицы должен приблизиться к отметке 3,5% к середине 2019 года.

Отчет по росту потребительского кредитования в США в апреле этого года также был положительно воспринят рынком. Согласно данным Федеральной резервной системы США, потребительское кредитование в апреле 2018 года выросло на 9,26 млрд долларов по сравнению с предыдущим месяцем. Всего кредитование увеличилось на 2,87% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Экономисты прогнозировали рост кредитования в апреле на 15 млрд долларов. Кредиты по кредитным картам выросли на 2,64%.

Британский фунт сумел укрепить свои позиции во второй половине дня, после того как представитель Банка Англии Рамсден заявил, что экономические данные указывают на возобновление роста экономики Великобритании во 2-м квартале этого года, а замедление, которое было заметно в 1-м квартале, было лишь временным.

Рамсден также обратил внимание, что без повышения ставок инфляция, вероятно, останется выше целевого уровня, в связи с чем он видит необходимость в дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики Великобритании, так как устойчивое пребывание инфляции выше целевого уровня может создать определенные проблемы для регулятора.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Рубль резко просел на торгах в четверг, особенно в паре с евро, который продолжает укрепляться на ожиданиях сворачивания стимулов ЕЦБ. Пара евро/рубль в моменте подпрыгнула до максимума середины мая в районе 73,65 руб., закрывшись выше 73,50 руб. Доллар/рубль вернулась выше уровня 62 руб., финишировав вблизи дневного максимума 62,30 руб.

«Россиянин» двигался в тандеме с другими валютами развивающегося сегмента, где усиливается понижательное давление. Помимо Федрезерва, к нормализации монетарной политики начал стремиться ЕЦБ, который может анонсировать свои планы по сворачиванию QE на следующей неделе. Такая перспектива заставляет инвесторов бежать из активов развивающегося сегмента. Дополнительно на рубль надавил локальный фактор – распродажи на рынке российского госдолга, которые набирают обороты. Признаком отсутствия интереса к ОФЗ являются результаты проведенного на этой неделе аукциона, в ходе которого ведомству не удалось разместить предложенные бумаги в полном объеме.

Сочетание этих факторов предполагает дальнейшее ослабление нашей валюты. В этих условиях противодействующим фактором, ограничивающим давление со стороны продавцов, выступает дорогая нефть. Котировки Brent резко подскочили накануне, превысив отметку 77 на заявлениях министра нефти Ирака о том, что на повестке дня в Вене не будет стоять вопрос увеличения добычи. В краткосрочной перспективе понижательные риски для рубля сохраняются, в том числе и на фоне попыток медвежьей коррекции в сырьевом сегменте, а также в преддверии приближения длинных выходных, за которыми последует «парад» Центробанков. Так, сегодняшнюю сессию доллар, вероятно, завершит выше уровня 62 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекc