В последний день торговой пятидневки российские фондовые индексы торгуются с явным негативным настроем, поддавшись неблагоприятному внешнему фону и новой волне продаж на рынке черного золота. Brent теряет внутри дня уже более 2,5%, разочаровавшись ростом добычи нефти в США. К 14.55 мск. ММВБ и РТС снижаются на 1,03% и 1,79% до 1904 и 993 пунктов соответственно. Рубль умеренно дешевеет к доллару и евро, в пределах 0,4%.
В секторе наиболее ликвидных бумаг преобладают медвежьи настроения. «Сбербанк» отчитался о результатах за первое полугодие. Чистая прибыль по РСБУ в январе-июне увеличилась на 38,2% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Чистый процентный доход за вырос на 6,3% относительно первого полугодия 2016 года. Вклады населения выросли почти на 1,5%, а кредитование населения увеличилось на 2,8%. Но валютный фактор оказался сильнее и не дал котировкам «Сбербанка» показать позитивную реакцию на приличный отчет. Бумаги ВТБ также торгуются под давлением.
Лучше рынка сегодня смотрятся акции «Алросы», повышаясь на 1,4%. Поводом для покупок послужили известия о том, что международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный рейтинг российской компании в иностранной и национальной валютах с «ВВ» до «ВВ+». В своем решении агентство сослалось на ожидания того, что «Алроса» будет поддерживать низкий уровень долга и положительный свободный денежный поток в течение следующих двух лет.
Пока нефть остается в режиме продаж, на российском рынке будут преобладать понижательные риски. К тому же покупкам не способствуют настроения на зарубежных площадках, где инвесторы продолжают переваривать недавнее изменение настроя ключевых Центробанков мира. В краткосрочной перспективе сдержать напор продавцов на отечественном рынке могут итоги предстоящей встречи президентов России и США на саммите «большой двадцатки».
Доллару так и не удается забраться выше 60 рублей, и вчера этому помешала инфляция, которая выросла с 4,1% до 4,4%. Сам по себе рост инфляции произошел как раз благодаря снижению курса рубля, и, учитывая определенную зависимость экономики от импорта, это сказалось на росте цен. Однако данная зависимость явно снижается, так как ранее ослабление рубля давало больший рост инфляции. Тем не менее рост инфляции практически не оставляет никаких сомнений, что Банк России в ходе ближайшего заседания оставит ключевую ставку неизменной.
Теперь же для определения дальнейшей судьбы рубля нужны более сильные новости, и они скоро будут.
Сегодня состоится первая встреча Трампа и Путина, вокруг которой и так уже много споров. Не секрет, что многие представители американской политической элиты выступают против данной встречи. Сам же Трамп еще в ходе предвыборной гонки обещал нормализовать отношения с Россией. От самой встречи не стоит ждать каких-либо прорывов, так как президенты будут скорее искать точки соприкосновения по различным вопросам, чтобы наметить дальнейшие переговоры. И если не случится какого-либо скандала и не последует новых воинственных заявлений, но уже из уст глав государств, то интерес инвесторов к рублю явно вырастет. Особенно на фоне того, что Банк России до осени не будет снижать ключевую ставку.
В этой связи стоит ждать снижения курса доллара до 59,15 рубля.
Если станет очевидно, что никакого прогресса в плане нормализации отношений не будет, то доллар сможет подняться до 60,20 рубля и закрепится у этой отметки.
Заявления представителей Европейского центрального банка, сделанные на протяжении вчерашнего дня, положительно отразились на европейской валюте, которая существенно прибавила в паре с американским долларом, постепенно подобравшись к недельным и месячным максимумам.
Вчера очередной представитель ЕЦЙБ Йенс Вайдманн заявил о том, что ценовое давление вырастет со временем по мере улучшения ситуации на рынке труда, а мягкая денежно-кредитная политика все еще оправдана с точки зрения поддержания экономики. Вайдманн обратил внимание на то, что завершить мягкую политику необходимо будет тогда, когда это реально потребуется, а сроки и темпы нормализации политики зависят от устойчивости роста инфляции.
Представитель ЕЦБ также высказал мнение о том, что восстановление экономики становится все более сильным, и это открывает возможность для нормализации политики.
Данные, которые вышли вчера к концу североамериканской сессии, указывающие на рост активности, несильно помогли американскому доллару.
Согласно отчету института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США в июне этого года составил 57,4 пункта против 56,9 пункта в мае. Значения выше 50 указывают на рост активности. Экономисты ожидали, что индекс составит 56,5 пункта. Сегодня все внимание рынка будет приковано к важным данным по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Ожидается, что в июне этого года число занятых вырастет на 175 тыс. после роста на 138 тыс. в мае. Если данные превысят прогнозы экономистов, скорее всего, спрос на американский доллар вернется, что приведет к снижению пары EURUSD во второй половине дня. Если же данные окажутся хуже прогнозов, прорыв крупной области сопротивления в районе 1.1435 может привести к новой восходящей волне в рисковых активах с обновлением уже свежих месячных максимумов в диапазоне 1.1470 и 1.1530.
Сегодня на азиатской сессии с заявлением выступил представитель ФРС Стэнли Фишер, который высказал беспокойство относительно неопределенности правительственной политики, которая в последнее время существенно выросла. По его мнению, снижение этой неопределенности поможет экономике страны в среднесрочной перспективе вернуться к запланированным темпам роста. Фишер также обратил внимание, что не следует проявлять безрассудство в вопросе потолка госдолга США, имею в виду очередное его повышение.
На торгах четверга рубль вел себя неоднозначно. Изначально валюта торговалась под давлением, и доллару даже удалось отметиться на новых минимумах в районе 60,35 руб., но во второй половине дня рубль перешел в наступление и вернул «американца» под отметку 60 руб., набрав 0,2%. Тем временем пара евро/рубль повысилась на 0,32% под влиянием повсеместного ралли единой валюты на фоне жесткой риторики ЕЦБ.
Со стороны рынка нефти поступают смешанные сигналы. Сокращение запасов черного золота в США гораздо сильнее прогнозов первоначально спровоцировало попытки тестирования уровня 49 по сорту Brent, однако рынок не смог остаться равнодушным к росту добычи, и актив вернулся на отрицательную территорию, в очередной раз подтвердив, что в сырьевом сегменте, несмотря на недавний 8-дневный плавный подъем котировок, по-прежнему господствуют медведи. Поведение нефти остается главным фактором риска для нашей валюты в краткосрочной перспективе.
В более широком горизонте своеобразной опорой для рубля может послужить ослабление ожиданий относительно снижения ставки Банком России на ближайшем заседании. В июне инфляция продемонстрировала неожиданно стремительные темпы роста, что может заставить регулятора взять паузу, и это благоприятный для валюты фактор.
Сегодня рубль может попытаться продолжить восстановление при соблюдении двух главных условий. Первое: если данные по рынку труда выйдут слабыми (доллар попадет под давление по всем фронтам). Второе: если нефть марки Brent возобновит восстановление или как минимум избежит новой волны продаж. Однако шансы невелики – с утра Brent снижается, коснувшись минимумов на подходе к 47. Если актив не сменит вектор движения, на самочувствии российской валюты может и не отразиться широко ожидаемая первая личная встреча президентов РС и США в рамках стартующего саммита «большой двадцатки».
Оставить комментарий
