Мировые инвесторы продолжают избавляться от рисковых активов, на что российский фондовый рынок реагирует закономерным снижением. Ключевыми драйверами негативной динамики являются опасения, связанные с «брекзитом», которые обострились после вчерашнего выступления М. Карни, а также состояние банковского сектора Италии. Проявлению оптимизма не способствует и удешевление нефти, которая теряет порядка 0,5%, расположившись в районе $47,50 по сорту Brent. На 14.45 мск. рублевый индекс ММВБ снижается на 1,15%, обосновавшись в районе 1873 пункта. РТС просел на 1,30%, но пока удерживается над отметкой 900 пунктов. Рубль дешевеет к доллару и евро на 0,53% и 0,42% соответственно.

Материалы к проекту бюджета РФ на 2017-2019 годы не внушают оптимизм. По оценкам властей, Россия израсходует остаток Резервного фонда в следующем году, после чего начнет тратить Фонд национального благосостояния, который в конечном итоге составит лишь 500 млрд свободных рублей. Кроме того, Минфин будет вынужден в четыре-пять раз увеличить заимствования на внутреннем рынке, которые за вычетом погашения составят 4,2 триллиона рублей за три года.

Сегодня после закрытия торгов планируется начать прием заявок на размещение акций «Алросы» в рамках программы приватизации. Предположительно, среди инвесторов фигурируют РФПИ, российские пенсионные фонды, а также фонды Lazard и Oppenheimer. Напомним, что РФ планирует продать на Московской фондовой бирже 10,9% алмазодобывающей компании. Сама «Алроса» пока никак не прокомментировала появившуюся информацию, а акции не демонстрируют заметной реакции на эти разговоры, снижаясь в пределах 0,5%.

Давление на зарубежных фондовых площадках не ослабевает, что в немалой степени связано с неблагоприятными новостями из Италии, где банки оказались в затруднительном положении. Сегодня власти отклонили планы по поддержке банковского сектора страны, что вызвало новую волну беспокойства среди инвесторов. Данный фактор вкупе с «медвежьими» настроениями на рынке углеводородов позволяет предположить, что российские бенчмарки будут оставаться под давлением, и в ближайшее время ММВБ вряд ли вернется в район 1900 пунктов.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Во вторник рубль неохотно снижался в паре с долларом, которому все-таки удалось закрыться немногом выше уровня 64 руб. Давление на российскую валюту пришлось со стороны удешевления нефти, массового бегства из рисковых активов и покупок доллара в качестве валюты-убежища. Евро немного снизился в цене в условиях повсеместного ослабления на международном рынке форекс. В итоге доллар прибавил 0,6%, а евро потерял 0,14%, финишировав над отметкой 71 руб.

Возобновившееся бегство от рисков на фоне волнения по поводу последствий «брекзита», банковского сектора и перспектив мировой экономики, утянуло за собой нефть. А повышение привлекательности доллара в этих условиях создало предпосылки для ослабления рубля. Впрочем, падение носило сдержанный характер благодаря корпоративным продажам валюты к сезону дивидендных рублевых выплат. Этот фактор может и далее ограничивать давление на рубль, однако последующая конвертация валюты нерезидентами окажет противоположное воздействие на динамику рубля.

Сегодня доллар может устремиться к следующей цели на уровне 65 руб. В пользу такого сценария говорят те же факторы – уклонение от рисков, интерес к доллару и дальнейшее падение нефтяных котировок. Баррель Brent удерживается под отметкой $48, торгуясь на семидневных минимумах. Пессимизм в сырьевом сегменте будет сохраняться до тех пор, пока на мировых площадках не уляжется паника. Так что на данный момент ситуация складывается против рубля. После пробоя зоны 64,50 руб. доллар нацелится на следующую психологическую отметку 65 руб. Способность закрыться выше этого уровня будет зависеть от активности корпораций.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс