Российские фондовые индексы начали сегодняшние торги с небольшой просадки, отыгрывая ухудшение внешнего фона и вчерашние продажи на рынке нефти. Но во второй половине дня бенчмарки минимизировали потери и торгуются немногим ниже уровней открытия на фоне возобновления роста Brent. К 14.45 мск. ММВБ держится над уровнем 2050, так что общая техническая картина не претерпела значимых изменений. РТС снижается в пределах 0,4%. Рубль расположился чуть выше уровней открытия в парах с долларом и евро.
В корпоративном секторе наблюдается неоднозначная динамика. Акции «Россетей» дорожают на 2,5%, отыгрывая позитивную отчетность компании. Чистая прибыль по МСФО в 2016 году увеличилась на 20,5%, а скорректированная чистая прибыль – на 43,5% в сравнении с 2015 годом. Консолидированная выручка превысила результат предыдущего года почти на 18%. Бумаги «Алросы» теряют почти 1% на фоне продолжающегося обсуждения с Росимуществом изменения дивидендной политики - возможности расчета дивидендов не от чистой прибыли по МСФО, а от cash flow.
Несмотря на возобновление роста черного золота, акции нефтегазового сектора пока остаются под давлением, хотя утренний напор продавцов ослаб после того, как котировки Brent возобновили ход к максимумам вблизи отметки 55 долл./барр. «Газпром» теряет 0,2%, «Роснефть» не так давно перешла в зеленую зону, а ЛУКОЙЛ уже торгуется неподалеку от уровня открытия. Бумаги финансового сектора преимущественно продаются – котировки «Сбербанка» и ВТБ снижаются на 0,4% и 0,9% соответственно.
Российских инвесторов, как и иностранных, сдерживает ожидание сегодняшней встречи президентов США и Китая, которую рынки расценивают как угрозу для рисковых активов в свете протекционистского настроя Трампа в отношении торговли. Пока этот фактор не уйдет со сцены, отечественным бенчмаркам будет сложно продемонстрировать более уверенный подъем.
Американский доллар вчера не сумел закрепиться на новых минимумах, которые были достигнуты в паре с европейской валютой, а после публикации протоколов ФРС он и вовсе оказался под давлением против большинства мировых валют.
Неоднозначная позиция представителей ФРС в отношении дальнейшей политики процентных ставок не позволяет покупателям американского доллара рассчитывать на его крупный рост, хотя в краткосрочной перспективе пока все указывает на сохранение восходящей тенденции по доллару США.
Из протоков видно, что почти все руководители ФРС хотят, чтобы сокращение баланса Центрального банка происходило в зависимости от экономических и финансовых условий, но большинство ожидают начала сокращения баланса ЦБ лишь позднее в этом году.
Споры разгорелись и вокруг инфляции. Мнения руководителей ФРС на этот счет разделились. Одни считают, что можно позволить инфляции вырасти еще больше, другие руководители говорят, что инфляция уже достигла целевого уровня, поэтому оправданы более быстрые темпы повышения ставок.
Ясно лишь одно: экономические прогнозы руководителей ФРС почти не изменились по сравнению с прогнозами, которых они придерживались на предыдущих нескольких заседаниях, что дает явное преимущество доллару США против других мировых валют.
Техническая картина, которая сейчас наблюдается по паре EUR/USD, также указывает на склонность инвесторов к длинным позициям в американском долларе, а не в евро. Учитывая политическую напряженность, которая назревает в Европе перед первым раундом выборов во Франции, намеченных на 23 апреля, говорить о более крупном росте евро пока не приходится.
Прорыв поддержки 1.0650 может привести к возобновлению крупного нисходящего движения в торговом инструменте с обновлением минимумов 1.0600 и 1.0550.
Сегодня все внимание будет сосредоточено на выступлении президента ЕЦБ Марио Драги, а также на данных по рынку труда США. Во второй половине дня выступят представители ЕЦБ и ФРС, что также может вызвать определенный всплеск волатильности на рынке и привести к возврату спроса на американский доллар.
Сегодня только два события будут определять развитие - выступление Марио Драги и встреча Дональда Трампа с Си Цзиньпином. Марио Драги уже выступил, и из его слов понятно, что ЕЦБ не рассматривает изменение своих планов и ужесточения монетарной политики ждать не стоит. Это уже сильно подкосило позиции единой европейской валюты, и она будет оставаться под давлением в течение практически всего дня. Поздно вечером во Флориде состоится первая встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина. Можно сказать, что от итогов этих переговоров зависит направление отношений США и Китая, как минимум на ближайшие четыре года. Дональд Трамп неоднократно обвинял Китай в манипулировании курсом юаня, а также говорил о необходимости пересмотра торговых отношений между странами в пользу США. Учитывая, что Китай и США являются крупнейшими экономиками мира, а объемы их торговли просто колоссальны, любые намеки на возможность торговой войны между ними скажутся на всех странах мира. Но делать прогнозы очень сложно в силу эксцентричности и непредсказуемости Дональда Трампа. Перед началом встречи лучше закрыть все позиции и входить в рынок сразу после оглашения итогов. Рынок долгое время будет их отыгрывать, так что не страшно и опоздать на несколько минут. Если инвесторы посчитают итоги переговоров благоприятными для доллара, то пара евро/доллар продолжит снижаться до 1,0600/1,0500. В противном случае пара продолжит колебание в диапазоне 1,0650/1,0700.
Аналогично будет вести себя и фунт, так что пара фунт/доллар может как снизиться до 1,2420/1,2380, так и подрасти до периодического уровня 1,2550.
На старте торгов в среду рубль с легкостью обновил долгосрочные максимумы на фоне дальнейшего роста котировок нефти. Но вскоре наша валюта была вынуждена сменить вектор движения, ускорив отступление после разворота барреля Brent, разочарованного отчетом по запасам углеводородов в США. Так, коснувшись свежих минимумов в районе 55,76 руб., пара доллар/рубль смогла благополучно вернуться выше отметки 56 руб. По итогам дня доллар и евро прибавили в среднем по 0,5%.
После некоторого затишья на рынке черного золота снова наблюдается довольно активная динамика, которая в последние две недели носит преимущественно восходящий характер. На фоне расширения амплитуды колебания нефтяных цен рубль стал чувствительнее реагировать на сигналы сырьевого сегмента - два актива вновь воссоединились. Причем наша валюта гораздо охотнее разделяет с нефтью хорошие новости, а не плохие. Накануне Brent, которая после данных API ждала падения запасов как минимум на прогнозные 0,5 млн баррелей, была сильно разочарована – Минэнерго рапортовало о приросте объемов на 1,5 млн баррелей. Причем выросла и добыча. На этом фоне актив растерял заработанное, обвалившись с уровней выше 55 в район 54.
Черное золото продолжило дешеветь и после закрытия российского рынка. А это значит, что на открытии сегодняшних торгов рубль может продолжить коррекцию от максимумов. Доллар закрылся на дневных максимумах в районе 56,22 руб., откуда может направиться к заветному локальному сопротивлению 56,60 руб. Но пробой его будет возможен только в случае улучшения настроя доллара на международной арене, что маловероятно, поскольку игроки вряд ли будут покупать валюту в преддверии встречи президентов США и Китая. Таким образом, потенциальное восстановление пары, скорее всего, ограничится уровнем 56,60 руб.
Оставить комментарий
