На иностранные площадки вернулся интерес к риску по мере отступления страхов относительно торговой войны из-за действий Вашингтона. Улучшение внешнего фона нашло отражение в динамике российских фондовых индексов, которые подрастают с начала сессии. Оптимизм игроков при этом несколько сдерживает динамика нефти Brent, которая застыла на уровнях открытия, будучи не в силах продолжить вчерашний подъем. После полудня индекс МосБиржи, который открылся гэпом вверх, прибавляет 0,1%, отступая от ранее отмеченных максимумов. Бенчмарк рискует уже в ближайшее время уйти на отрицательную территорию. РТС держится более уверенно, тяжелея на 0,6%.
В сегменте «голубых фишек» превалируют покупки, хотя в отдельных историях наблюдается внушительная просадка. Так, акции «НорНикеля» теряют более 3% после публикации отчетности. По итогам 2017 года чистая прибыль компании по МСФО сократилась на 16%. Рентабельность по EBITDA снизилась с 47% до 44%. Эти цифры нивелировали позитив от роста выручки на 11% и повышения показателя EBITDA на 2%. К тому же прибыль от операционной деятельности уменьшилась на 14% за отчетный период.
Котировки АФК «Система» скромно повышаются в пределах 0,7%, сдержанно реагируя на сообщения о том, что компания выполнила условия мирового соглашения с «Роснефтью» и досрочно перечислила «Башнефти» последний транш в размере 40 млрд рублей. Лучше рынка смотрятся бумаги ММК и МосБиржи, где повышение составляет 2,9% и 2,3% соответственно. Акции «Магнита» дешевеют почти на 2%.
Рост российского рынка сдерживается вялой динамикой в сырьевом сегменте, который в свою очередь пристально следит за ходом ежегодной отраслевой конференции, где встречаются топ-менеджеры энергетических компаний по всему миру. Также мировые инвесторы не забывают об угрозе введения пошлин со стороны Америки, что не дает фондовым площадкам полноценно расслабиться и перейти к устойчивому росту.
Торговые войны на подходе. Я неоднократно уже говорил о том, что весной этого года администрация Белого дома США продолжит свою протекционистскую политику и вновь развяжет торговые войны с Евросоюзом, от чего может больше всего пострадать европейская валюта.
Европейский центральный банк уже предпринял ряд мер, заявив о том, что в ближайшее время не собирается вносить изменения в денежно-кредитную политику. Прежде всего речь идет о защите инфляции, роста которой довольно давно добиваются как США, так и еврозона.
Введение новых пошлин со стороны США может в значительной степени подстегнуть темпы инфляционного роста внутри страны. Именно на это ссылается ряд экспертов, рассуждая на тему введения со стороны США пошлин на импортную сталь.
Вчера Президент США Дональд Трамп заявил о том, что введение новых пошлин на импортную сталь зависит от переговоров по NAFTA. По его заявлению, отмены пошлин не произойдет до подписания нового и справедливого торгового соглашения между сторонами NAFTA.
Ответ со стороны ЕС не заставил себя долго ждать. В Евросоюзе предложили ввести импортные пошлины на ряд американских товаров, таких как бурбон, джинсы и мотоциклы марки Harley-Davidson.
В любом случае, все эти меры не окажут поддержку европейской валюте, так как, скорее всего, Европа проиграет в борьбе с США за ускорение инфляционного роста, что вызовет определенный спрос на американский доллар, так как эксперты вновь заговорят о дальнейшем повышении процентных ставок в США.
Вчера стало известно, что деловая активность в США в феврале этого года росла хорошими темпами. Как указано в отчете, произошло это на фоне роста новых заказов.
Согласно данным IHS Markit, окончательный индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг США составил 55,9 пункта против 53,3 пункта в январе. Значение индекса выше 50 указывает на рост активности. Окончательный составной индекс PMI в феврале 2018 года составил 55,8 пункта против 53,8 пункта в январе.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась практически без изменений.
Покупатели продолжают бороться за диапазон сопротивления 1.2340-1.2350, прорыв которого приведет к возобновлению роста торгового инструмента с основной целью обновления новых максимумов 1.2410 и 1.2460. В случае возврата под диапазон 1.2340, распродажа евро будет сдержана лишь нижней границей бокового канала в районе 1.2270-80.
Сегодня календарь практически пуст, так что участникам рынка придется несладко. Тем не менее есть новость, которая может послужить поводом для роста активности, и речь идет о производственных заказах в США, объем которых должен сократиться на 1,3%. Учитывая напряженность, вызванную планами США ввести импортные пошлины на сталь и алюминий, а также на автомобили из Европы, да еще если вспомнить про рост складских запасов, то снижение заказов явно не сулит доллару ничего хорошего. Это станет отличным руководством к действию, и инвесторы немного сократят свои долларовые позиции.
Валютная пара евро/доллар первого марта все же сумела отработать сильный диапазонный уровень поддержки 1,2180, возвращая в рынок покупателей. Сейчас мы видим, как цена уже виляет возле периодического уровня 1,2350, удерживая бычий интерес. Вероятно предполагать, что мы постараемся зафиксироваться выше значения 1,2350, открывая тем самым путь к последующей отметке 1,2400(1,2420), где вероятно ожидать застой с последующим откатом. Позиции на покупку стоит рассматривать только после четкой фиксации выше 1,2370.
Валютная пара фунт/доллар, отыгрывая уровень 1,3700, сумела развернуться, возвращая нас к периодическому значению 1,3850. Сейчас мы видим незначительный застой в пределах текущего значения (1,3850), формируя двухзначные свечи типа "Доджи". Вероятно предполагать, что бычий интерес еще сохранится и мы поднимемся к отметке 1,3900.
Новая торговая неделя началась удачно для российской валюты, которая после первоначального ослабления резко сменила вектор движения, ускорив восстановление ближе к концу сессии на волне активных покупок в сырьевом сегменте. Так, после неудачных попыток пробоя уровня 57 руб. пара доллар/рубль вернулась в область 56,50 руб., а евро/рубль отскочила от максимумов над отметкой 70 руб. Обе иностранные валюты просели внутри дня на 0,7%.
Общие условия на финансовых рынках улучшились - бегство от рисков, спровоцированное Трампом, отступило. Нефть сорта Brentперешла к резкому росту во второй половине дня, набрав внушительные 2%, что послужило главным бычьим фактором для рубля. Также в пользу ослабления давления на нашу валюту послужило решение Минфина сократить объем мартовских интервенций до трехмесячных минимумов, на 30% или на 100 млрд руб. Несмотря на то, что ввиду недавнего удешевления нефти такой вердикт был ожидаемым, рубль отреагировал на снижение покупок, примкнув также к активам рискового сегмента.
В краткосрочной перспективе «россиянин» продолжить следить за настроениями мировых инвесторов в целом, уделяя особое внимание поведению нефтяных котировок. Brentс утра замедлила бычий ход, не решаясь атаковать уровень 66. Не исключено, что в ожидании отчета Американского института нефти актив будет вести себя сдержанно, что отразится на курсе рубля. Однако учитывая улучшение восприятия риска на глобальном уровне, наша валюта может попытаться протолкнуть доллар ниже области поддержки 56,50 руб., если Brentудержит текущие позиции.
Оставить комментарий
