На российском фондовом рынке продолжается коррекция в ответ на дальнейшую просадку мировых бенчмарков. Учитывая, что американские площадки пережили самый мощный за последние шесть лет спад, динамика отечественных индексов выглядит весьма сдержанной. Как и в понедельник, пик продаж пришелся на открытие сессии, а к полудню ситуация несколько стабилизировалась, и ведущим индексам даже удалось компенсировать часть просадки. Индекс МосБиржи теряет чуть больше 1%, а РТС падает на 1,84%, тогда как рубль пытается отойти от месячных минимумов, достигнутых на открытии.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг закономерно господствуют продавцы. Лидерами падения стали акции «Россетей» (-3,5%), отыгрывая заявление генерального директора оператора энергосетей о том, что компания отложила вопрос о присоединении «Системного оператора Единой энергетической системы». Судя по всему, в ходе обсуждения этого шага возникли противоречия. Информация о сроках возобновления переговоров отсутствует.

Котировки ММК снижаются на 1,5%. Согласно финансовой отчетности, чистая прибыль комбината по МСФО в 2017 году увеличилась на 7% в годовом выражении, выручка выросла на 34%, а показатель EBITDA повысился почти на 4%. При этом общий дог группы вырос на 9% в четвертом квартале. Еще один негативный сигнал пришел со стороны показателя свободного денежного потока, который снизился на 67,8% в финальном квартале.

Котировки нефти после утренних распродаж пытаются обосноваться на положительной территории, что сдерживает негатив на российском рынке. Однако общий тон сейчас задают иностранные инвесторы. Если американские индексы на открытии сегодняшней сессии продемонстрируют признаки ослабления понижательного давления, отечественные индикаторы могут минимизировать внутридневные потери к концу торгового дня.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Американский доллар вчера сумел укрепиться свои позиции против рисковых активов. Хорошие данные по состоянию американской экономики и резкое падение на фондовых рынках США также заставили инвесторов присмотреться к покупкам американского доллара, выбрав его в виде актива-убежища.

Согласно отчету, активность в сфере услуг США в январе этого года продолжила свой рост и значительно ускорилась по сравнению с декабрем 2017 года.

В отчете института управления поставками заявлено о том, что индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США вырос до 59,9 пункта в январе против 56 пунктов в декабре. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 56,5 пункта. Напомню, что значения индекса выше 50 указывают на рост активности.

Ожидается, что экономика США продолжит свой рост хорошими темпами на фоне дальнейшего роста потребительских расходов, а также благодаря увеличению капиталовложений компаний.

Индекс в сфере занятости США вырос в январе этого года. Согласно отчету, индекс тенденций занятости Conference Board в январе оказался на уровне 106,93 пункта против 106,59 пункта в декабре. По сравнению с прошлым годом индекс вырос на 5,4%.

Хорошие экономические показатели дают дополнительный импульс росту занятости, что, как мы уже знаем после пятничного отчета, приводит к снижению уровня безработицы и созданию новых рабочих мест. Кроме хороших данных по американской экономике, выступление президента Европейского центрального банка Марио Драги также было с опасением воспринято трейдерами и не пошло на пользу европейской валюте.

Драги заявил о том, что пока не может объявить о победе на инфляционном фронте, однако уверенность, что инфляция поднимется к целевому уровню, укрепилась в начале этого года. Основной проблемой является тот факт, что индикаторы базовой инфляции пока не демонстрируют устойчивого восходящего тренда.

Драги также обратил внимание на то, что недавняя волатильность валютных курсов создала новые препятствия, в связи с чем, текущая ситуация на валютном рынке требует более тщательного мониторинга.

Напомню, что еще в начале года ходили разговоры о вербальной интервенции со стороны ЕЦБ в виду очень высокого курса европейской валюты, который однозначно будет мешать восстановлению и росту экономики региона.

Что касается технической картины пары EURUSD, то неудачная попытка возврата в район сопротивления 1.2400 может привести к формированию очередной волны распродажи рисковых активов, что позволит обновить уже новые недельные минимумы в районе 1.2340 и 1.2300.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

На торгах понедельника рубль продолжил отступление в парах с иностранными валютами, оказавшись под воздействием сразу нескольких сильных факторов. Доллар в моменте коснулся максимума 11 января, вплотную подобравшись к отметке 57 руб., и потяжелел по итогам сессии на 1,14%. Котировки пары евро/рубль добрались до максимумов середины ноября, продолжив укреплять свои позиции за пределами уровня 70 руб.

Учитывая углубление коррекции на рынке нефти, снижение российской валюты выглядит оправданным. Brent, которая в пятницу получила отпор на уровне 70, скатилась к минимумам начала января, утратив отметку 67. Главным катализатором фиксации прибыли стало подтверждение роста буровой активности на сланцевых месторождениях США, где число активных установок достигло максимума более чем за пять месяцев, предвещая новые рекорды по добыче. Еще одним фактором, который отбросил рубль и нефть, послужило массовое бегство от рисков на мировых площадках, которое продолжается сегодня в Азии и сулит дальнейшие потери нашей валюте.

Что касается доллара, его позиции в парах с европейскими валютами продолжили укрепляться, несмотря на резкую коррекцию показателей доходности 10-летних трежерис после бурного роста. Судя по масштабам продолжающегося снижения активов на фондовых площадках, рубль как рисковый актив продолжит падение в краткосрочной перспективе, уступив доллару уровень 57 руб. с ближайшей целью на 57,20 руб. Далее дополнительное давление на отечественную валюту способна оказать нефть, если сегодняшний отчет API отразит рост запасов энергоносителей.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс