После двух дней роста российский фондовый рынок перешел в режим консолидации. Индекс ММВБ осциллирует неподалеку от уровней открытия, пытаясь определиться с направлением движения. Вдохновение черпать негде – площадки Старого света также курсируют с незначительными изменениями, американские фьючерсы еще не «проснулись» после праздника, а нефть Brent теряет более 1% после очередной неудачной попытки возобновления подъема. Тем временем долларовый РТС снижается под влиянием валютного фактора – рубль дешевеет на 1% вслед за котировками нефти.
В сегменте голубых фишек превалируют покупки. Акции АФК «Системы» снова торгуются в режиме продаж, теряя 1,37%. Накануне «Роснефть» заявила о готовности к мировому соглашению в судебном споре с «Системой», если та удовлетворит материальные претензии нефтяной компании, сформулированные в иске. Также в компании заявили, что АФК не предлагала нефтяной компании свой вариант решения спора. Также во вторник «Система» попросила генерального прокурора РФ проверить законность действий судебного пристава, запретившего компании получать доход по арестованным акциям.
«Роснефть» и китайская энергетическая компания CEFC подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве. В рамках документа предусматривается опция для китайской корпорации по приобретению доли в розничном бизнесе российской корпорации. Также стороны намерены рассмотреть возможность создания совместного предприятия и инвестиционного фонда.
Возобновление продаж на рынке черного золота ограничивает потенциал роста российских бенчмарков, хотя в случае выхода позитивных данных по запасам нефти в США котировки могут вернуться на положительную территорию. Впрочем, этот фактор наш рынок будет отыгрывать уже завтра, как и итоги сегодняшнего протокола заседания ФРС США. «Ястребиная» риторика регулятора способна оказать умеренное давление на рисковые активы, включая российские индексы.
Европейская валюта и британский фунт проявили спокойствие в паре с американским долларом во время вчерашнего выходного дня в США в связи с празднованием Дня Независимости США.
Отсутствие важной фундаментальной статистики также было ключевым фактором низкой волатильности рынка.
Выступление представителя Питера Прета в ходе вчерашнего дня не внесло изменений в расстановку сил покупателей и продавцов даже после того, как он объявил, что ключевая цель Европейского центрального банка еще не достигнута и необходимо сохранять терпение. Представитель ЕЦБ также заявил о том, что инфляция постепенно вернется к целевому уровню ЕЦБ чуть ниже 2,0%.
Вчера премьер-министр Франции Эдуард Филипп рассказал о том, что долговая нагрузка, которая сейчас лежит на плечах Франции, вызывает серьёзное беспокойство.
Раскрывая программу на пятилетний президентский срок Эммануэля Макрона, Филипп объявил о том, что правительство урежет расходы, что позволит уже в этом году сократить дефицит бюджета до 3% от ВВП. Премьер-министр также обратил внимание на ограниченный потенциал роста заработных плат в госсекторе, а также на проверку всех статьей бюджета на возможность их сокращения.
Несмотря на эти заявления, реакция рынка была минимальной, что указывает на правильность шагов руководства страны, а также на поддержку таких мер со стороны крупных инвесторов, которые ставят на дальнейшее укрепление рисковых активов.
Сегодня все внимание трейдеров будет прикованы к протоколам последнего заседания ФРС. Ожидается, что при более детальном изучении станет очевидно, когда комитет пойдет на сокращении портфеля активов. Ожидается, что действовать он начнет уже в сентябре этого года.
Сценарий более раннего объявления реализации такой программы позволит Центральному банку проследить за реакцией рынка на сокращение баланса и оценить все варианты при начале реальной реализации программы. Пока же основной проблемой для ФРС является недавнее замедление роста инфляции. Об этом также будет интересно почитать в протоколах.
Что касается технической картины пары EURUSD, то выход за пределы максимума вчерашнего дня 1.1375 приведет к росту новых длинных позиций, направленных на возврат торгового инструмента в район максимумов прошлой недели и на обновление крупных уровней сопротивления 1.1440 и 1.1470. Если же сценарий будет дальше развиваться по нисходящему пути для европейской валюты, то прорыв минимумов этой недели может привести к более существенному движению EURUSD вниз с обновлением уровня поддержки 1.1300.
В первой половине дня также советую обратить внимание на индекс PMI Великобритании.
После вчерашнего затишья, связанного с выходным днем в США, сегодня нас ждет много интересных событий.
Сначала выходят данные по PMi зоны евро, которые могут негативно сказаться на единой европейской валюте. Так, индекс деловой активности в сфере услуг должен снизиться с 56,3 до 54,7, а составной индекс деловой активности с 56,8 до 55,7. Однако данные по индексу деловой активности в производственном секторе оказались лучше прогнозов, так что есть надежда, что и другие индексы повторят его судьбу. Но шансов мало, так как темпы роста розничных продаж могут замедлиться с 2,5% до 2,3%. Так что у евро мало причин для оптимизма.
Также прогнозируется, что индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании снизится с 53,8 до 53,5.
Тем не менее успехи доллара будут недолгими, так как ждут дальнейшего сокращения производственных заказов на 0,5%. Однако все эти показатели будут оказывать лишь временное и незначительное влияние на курсы валют, так как главным событием станет публикация текста итогового протокола заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. И хотя ФРС не отказывается от своих планов по повышению ставки рефинансирования, последние данные по состоянию рынка труда и инфляции заставляют задуматься о том, что регулятор может пересмотреть их и отложить очередное повышение на следующий год. Если в тексте протокола будут указания на то, что ФРС будет пристально следить за макроэкономической динамикой и исходя из этого принимать решение по процентной ставке, то доллару вновь придется сдавать свои позиции.
Если в тексте протокола окажутся намеки на возможность пересмотра планов ФРС, то пара евро/доллар вырастет до 1,1455. В противном случае стоит ждать снижения до 1,1275.
При тех же самых раскладах пара фунт/доллар вырастет до 1,2980 либо пойдет вниз до 1,2840.
После утренних попыток роста рубль занял оборонительную позицию, но в целом демонстрировал малоактивную динамику на фоне отсутствия катализаторов и общего сокращения торговых объемов на рынках в связи с закрытыми площадками США, которые ушли праздновать День независимости. По итогам дня доллар, который удержался над уровнем 59 руб., снова ограничился зоной 59,40 руб., закрывшись без изменений.
Российская валюта оказалась в подвешенном состоянии, не получая сигналов от нефти. Brent сократила расстояние до уровня 50, но удержаться в плюсе не смогла, также финишировав во флэте. Рынок черного золота тоже занял выжидательную позицию в преддверии публикации еженедельной статистики по запасам нефти в США, которая на этой неделе будет особенно важна на фоне появления признаков замедления активности на сланцевых месторождениях США. Подтверждение сокращения добычи взбодрит быков по Brent и отправит котировки за пределы уровня 50, однако об уверенном пробое этого психологического рубежа можно будет говорить только в случае выхода идеального отчета.
Ожидания встречи Путина и Трампа на предстоящем саммите пока не «греют» российскую валюту, но отчасти сдерживают понижательное давление. Накануне Белый дом подтвердил, что двусторонняя встреча двух лидеров состоится, и на рынках формируются в основном оптимистичные ожидания в связи с этим событием. Конструктивный диалог способен придать сил рублю, но основной тон продолжит задавать нефть. Также повлияет общий настрой доллара, который может получить поддержку со стороны протокола ФРС и данных по занятости в США. В краткосрочной перспективе возобновление роста Brent может снова поставить под угрозу уровень 59 руб. в паре доллар/рубль.
Оставить комментарий
