Фондовые индексы РФ начали торги понедельника на мажорной ноте, продолжив восстановление на волне восходящей коррекции нефтяных цен. Но вскоре оптимизм на рынке черного золота угас, вследствие чего российские площадки растеряли все заработанное и вернулись на исходные позиции. Во второй половине дня ММВБ и РТС торгуются с незначительными изменениями, пытаясь сохранить бычий уклон. Нефть сорта Brent ушла в минус и теряет 0,6%. Рубль по-прежнему слабо реагирует на сигналы с рынка энергоносителей, хотя после утреннего подъема перешел в оборонительную позицию в паре с долларом.

В корпоративном секторе преобладают покупки. Умеренный оптимизм инвесторов отчасти связан с выходом новой порции позитивной макростатистики. В частности, индекс PMI сферы услуг РФ в мае вырос 56,3 с 56,1, а составной индекс деловой активности восстановился от 6-месячного минимума до 56. Бумаги АФК «Система» продолжают пользоваться спросом после того, как в минувшую пятницу глава «Роснефти» допустил мировое соглашение с компанией. Сегодня акции «Системы» повышаются более чем на 5%, оказавшись в лидерах среди голубых фишек.

Бумаги нефтегазового сектора торгуются преимущественно в плюсе. Котировки «Газпрома» расположились немногим выше уровня открытия. В рамках Петербургского международного экономического форума - 2017 «Газпром» и Shell подписали основные условия соглашения о совместном предприятии – по производству СПГ в Ленинградской области. На базе этих принципов стороны продолжат дальнейшую работу по реализации проекта «Балтийский СПГ».

Российскому рынку, очевидно, не хватает импульса, чтобы не только развить бычий ход, но и удержать позиции. Ситуация на рынке нефти остается сложной. Игроки демонстрируют готовность продавать актив на любых негативных сигналах, тогда как потенциальные драйверы роста быстро утрачивают силу влияния. На этом фоне, несмотря на перепроданность, у отечественных индексов немного шансов на формирование устойчивого процесса восстановления.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Единая европейская валюта продолжила укрепляться, да и фунт так же немного подрос. И во многом, это связанно с данными по рынку труда в США, которые сильно разочаровали рынок.

Уровень безработицы хотя и сократился, с 4,4% до 4,3%, но произошло это исключительно благодаря сокращению доли рабочей силы в общей численности населения, с 62,9% до 62,7%. Тем временем, вне сельского хозяйства было создано 138 тыс. новых рабочих мест, при прогнозе в 185 тыс. Более того, предыдущее значение было пересмотрено с 211 тыс. до 174 тыс. Так же, темпы роста средней почасовой заработной платы остались неизменными, хотя прогнозировался рост. Таким образом, состояние рынка труда начинает вызывать все больше вопросов, и это существенно снижает вероятность повышения ставки рефинансирования в июне. Кроме данных по безработице, стоит обратить внимание на рост личных доходов и расходов, которые выросли на 0,4%, что довольно неплохо. Индекс деловой активности в производственном секторе снизился с 52,8 до 52,7, что оказалось несколько лучше прогнозов. А вот расходы на строительство рухнули на 1,4%. Видно, что экономическая динамика носит разнонаправленный характер, так что опасения ФРС относительно замедления экономического роста, скорее всего обоснованы.

Однако не стоит думать, что в Европе все иначе. Темпы роста потребительского кредитования замерли на отметке в 2,4%, хотя прогнозировали их рост. Конечно, безработица продолжает постепенно снижаться, и опустилась к уровню в 9,3%. Но это все равно очень высокий показатель. Более того, предварительные данные по инфляции показали ее замедление с 1,9% до 1,4%, что оказалось хуже прогнозов. А вот индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 56,7 до 57,0. Так же порадовали данные по ценам производителей, темпы роста которых ускорились с 3,9% до 4,3%. Но и тут нашли негатив, так как ожидался более сильный рост.

В Великобритании так же, скорее больше вопросов, чем ответов. Так, объемы потребительского кредитования составили 4,3 млрд. фунтов, тогда как месяцем ранее было 4,7 млрд. фунтов. Количество одобренных ипотечных кредитов сократилось с 66 043 до 64 645, да и предыдущие результаты были пересмотрены с 66 837. Индекс цен на жилье Nationwide снизился с 2,6% до 2,1%. Индекс деловой активности в производственном секторе сократился с 57,3 до 56,7. В целом видно, что если бы не плохие данные по рынку труда в США, то особых поводов для роста ни у евро, ни у фунта не было.

Главным событием недели, а возможно и месяца, будут парламентские выборы в Великобритании. С высокой долей вероятности, победу на ней одержит Тереза Мей и ее сторонники, выступающие за выполнение воли избирателей, которую они выразили на референдуме по членству Соединенного Королевства в ЕС. Нынешний премьер-министр придерживается жесткой переговорной позиции, но главной проблемой было сопротивление политической элиты страны. Снятие внутренних противоречий, или их ослабление, снизит неопределенность, что позволит фунту серьезно укрепиться. Значимость этих выбора столь высока, что фунт давно уже слабо реагирует на многие новости, и текущая неделя не будет исключением. Тем не менее, стоит обратить внимание на макроэкономические показатели. Так, индекс деловой активности в секторе услуг должен сократиться с 55,8 до 55,0. А темпы роста промышленного производства на 1,4%, имеет все шансы смениться спадом на 0,2%.

На этой неделе состоится заседание ЕЦБ по монетарной политике, которое так же может преподнести немало сюрпризов. Известно, что в ходе заседания будет рассматриваться вопрос завершения программы количественного смягчения. Если это произойдет, то евро устремиться вверх, и движение будет продолжительным, так как это будет означать начало ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Однако, вероятность подобного развития событий крайне мала, на что, в частности, указывает инфляционная динамика, да и уровень безработицы продолжает оставаться крайне высоким. Уже вышли данные по PMI, и индекс деловой активности в секторе услуг сократился с 56,4 до 56,3, а составной индекс остался на прежнем значении в 56,8. Темпы роста розничных продаж так же могут остаться неизменными, в отличие от ВВП, темпы роста которого, могут замедлиться с 1,8% до 1,7%.

В США ждут роста индекса деловой активности в сфере услуг с 53,1 до 54,0, а составного с 53,2 до 53,9. А вот производственные заказы должны снизиться на 0,2%. Не малый интерес представляют данные по открытым вакансия, и последние данные по рынку труда позволяют сделать предположение о их возможном сокращении.Число же первичных заявок на пособия по безработице должно сократиться с 248 тыс. до 240 тыс., а вот повторные могут вырасти с 1 915 тыс. до 1 920 тыс.

Главное событие - выборы в Великобритании. Если Тереза Мей получит поддержку избирателей, то пара фунт/доллар имеет все шансы завершить неделю на отметке в 1,3200.

Пара евро/доллар постепенно перестает заниматься синхронным плаванием с фунтом, тем более, что результаты выборов могут расценить как негатив для Европы. Более того, ЕЦБ будет продолжать сохранять осторожность, что расценят как слабость. Так что пара евро/доллар может и снизиться до 1,0950.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Британский фунт практически проигнорировал страшные новости про очередную террористическую атаку в Лондоне, которая произошла в эти выходные. Небольшой гэп вниз на азиатской сессии в понедельник был тут же перекрыт покупателями фунта, что в целом сохраняет торговлю в узком боковом канале по торговому инструменту.

Максимальное влияние на фунт окажут опросы общественного мнения, которые будут периодически выходить перед всеобщими выборами в Великобритании, намеченными на этот четверг. Если в опросах будет заметна слабость позиций Консервативной партии, давление на британский фунт вновь возрастет, что приведет к его снижению в паре с американским долларом к новым месячным минимумам. Подтверждением этому могут служить пятничные данные по числу занятых вне сельскохозяйственном секторе США, в которых было указано на слабый рост, что привело к массовой распродаже американского доллара во многих мировых валютах, но не в паре с британским фунтом.

Согласно отчету Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в мае этого года выросло лишь на 138 000 по сравнению с предыдущим месяцем.

Что касается опросов, то по прогнозам YouGov Консервативная партия, возглавляемая Терезой Мэй, обеспечит парламентское большинство с перевесом 14 мест. В СВА ожидают, что правящая Консервативная партия получит перевес на 60-80 мест.

В любом случае, позитивные данные по этому вопросу приведут к возобновлению спроса на британский фунт.

С технической точки зрения прорыв верхней границы сопротивления 1.2915 может оказать достаточно мощную поддержку британскому фунту, что создаст новое восходящее движение в торговом инструменте с обновлением максимумов в районе 1.2960 и 1.3010. Если же произойдет снижение фунта под диапазон 1.2830-1.2840, то, скорее всего, давление на торговый инструмент возрастет, что приведет уже к обновлению минимумов в районе 1.2770 и 1.2720.

Австралийский доллар и другие сырьевые валюты сегодня получили поддержку в ходе азиатских торгов после выхода экономической статистики по Китаю, а также хороших данных по росту прибыли австралийских компаний.

Согласно отчету, в Австралии в 1-м квартале этого года наблюдался рост материальных запасов компаний. Так, товарно-материальные запасы компаний выросли на 1,2% по сравнению с 4-м кварталом прошлого года. Прибыль компаний увеличилась в 1-м квартале на 6,0%, тогда как экономисты прогнозировали рост лишь на 5,1%.

Хорошую поддержку паре AUD/USD также оказали данные по PMI для сферы услуг Китая. Согласно отчёту Caixin, PMI для сферы услуг Китая в мае этого года вырос до нового значения в 52,8 пункта против 51,5 в апреле этого года. Напомню, что значение выше 50 пунктов указывает на рост активности.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В пятницу рубль понес потери против основных валют, хотя во второй половине дня отыграл часть очков за счет частичного отскока нефти от минимумов и ослабления доллара по всему спектру международного рынка форекс. По итогам дня валюта просела на 0,48% и 1,09% к доллару и евро соответственно.

Рубль ориентировался на два фактора влияния, воздействие которых позволило валюте ограничиться умеренными потерями. Причем по итогам недели пара доллар/рубль снова практически не изменилась. Это в очередной раз говорит о стойкости и стабильности нашей валюты в условиях агрессивного падения цен на нефть, которые за минувшую торговую пятидневку лишились почти 5%. Спекулянты продолжают демонстрировать интерес к рублю, хотя спрос на российские бумаги подает сигналы ослабления. Так, уже на трех недельных аукционах кряду Минфину не удается полностью разместить ОФЗ. Это может говорить о том, что иностранные инвесторы уже насытились рублевыми облигациями, и будут далее демонстрировать снижение активности, что в более широкой перспективе является умеренным негативом для рубля.

В краткосрочном периоде российская валюта, вероятно, будет сохранять стабильность, если нефть не возобновит падение. В пользу восстановления котировок черного золота сегодня может сыграть тема Венесуэлы. В частности, Трамп заявил о намерении ввести отраслевые санкции в отношении нефтяного сектора этой страны, в частности, венесуэльской государственной нефтегазовой компании PDVSA. Этот фактор вкупе с давлением на доллар, который будет оставаться под впечатлением слабых данных по рынку труда США, способен отправить пару в район 56,30 руб. с последующей целью на 56 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс