В среду фондовые индексы РФ черпают вдохновение из нефтяного фактора, отправившего рубль к новым почти двухлетним максимумам против доллара. Котировки Brent резко ускорили восхождение на максимальном с 2016 года сокращении запасов нефти в США – актив уже приближается к следующему психологическому барьеру на 55. К 14.55 мск. ММВБ прибавляет 1,43%, достигнув отметки 2055, а РТС раллирует более чем на 1,5% до 1155. Рубль после рывка к новым максимумам слегка отступает – борьба за уровень 56 продолжается.
В корпоративном секторе воцарился сплошной позитив. Исключение среди наиболее ликвидных бумаг составили лишь котировки АФК «Система», которые снижаются в пределах 0,5%. Накануне «Московская биржа» допустила к торгам 10-летние биржевые облигации компании объемом 15 млрд рублей. Также стало известно, что спрос на бумаги превысил 25 млрд рублей. Технические размещение состоится 7 апреля. Также по выпуску предусмотрена выплата полугодовых купонов.
Рывок рубля к новым высотам поддержал акции финансового сектора, где лидером стал «Сбербанк» - бумаги дорожают более чем на 2%. Котировки «МосБиржи» повышаются на 1,5% после публикации отчета, отразившего увеличение общих торговых объемов в марте на 14,2% в годовом выражении. Причем в месячном эквиваленте рост составил 33,4%. При этом было зафиксировано падение рублевых остатков клиентских средств, что несколько смазало оптимистичную картину.
Недавняя неуверенность в сегменте рисковых активов развеялась благодаря ралли цен на нефть. Но игроки не забывают о предстоящем протоколе заседания ФРС, хотя и не ждут от регулятора сенсационных заявлений. Инвесторов может заинтересовать тема сокращения баланса Центробанка, озвученная недавно некоторыми представителями банка. В частности, фокус внимания будет смещен в сторону влияния этого процесса на темпы повышения ставок.
Сегодня все внимание трейдеров будет приковано к публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы. От них будет многое зависеть, так как пока направление движения пары EUR/USD является достаточно неопределенным.
Давайте вспомним, что произошло на последнем заседании, после того как ФРС приняла решение повысить процентные ставки.
Что мы видим? Как только ФРС повысила процентные ставки до 1,00%, американский доллар начал резко терять свои позиции и буквально за 3-4 торговых дня обвалился с уровня 1.0600 до уровня 1.0800.
Не помогли рынку и комментарии председателя ФРС Джанет Йеллен, которые можно и вовсе трактовать как угодно. Йеллен ясно дала понять, что ожидается дальнейшее повышение ставок, просто не назвала точные сроки, указав лишь на то, что регулятор будет действовать в соответствии со сложившейся ситуацией. И это в целом было ожидаемо.
Выводы о «сильном долларе» напрашиваются сами собой. Не секрет, что любое ужесточение денежно-кредитной политики делает базовый актив в национальной валюте более привлекательным, что позволяет увеличить его стоимость на валютном рынке за счет привлечения новых средств инвесторов и вкладчиков. Казалось бы, все просто. Повышение ставок Центральным банком приводит к росту национальной валюты, но в случае с США такая схема уже не работает.
Сегодняшние протоколы могут всерьез повлиять на рынки со среднесрочной точки зрения. Скорее всего, волна сильного доллара, которая сохранялась чуть менее 10 лет после кризиса 2008 года, постепенно подходит к концу ввиду спроса на рисковые активы, такие как евро и британский фунт. Экономисты Европейского центрального банка, скорее всего, уже давно задумываются о сворачивании программы выкупа активов и об ужесточении политики процентных ставок. Проблемой является лишь инфляции, которая к середине это года, судя по последним данным, перестанет давить на Центральный банк, и вот тогда мы увидим реальный рост европейской валюты против доллара США, а также японской йены.
Сегодня будет опубликован отчет от ADP, а в пятницу выйдут данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, которые также имеют очень высокий вес на рынке.
Что касается краткосрочной технической перспективы EUR/USD, то все по-прежнему завязано на 1.0700, и именно от этого уровня будет зависеть восходящая тенденция по евро в ближайшее время. Если по каким-то причинам сегодняшний день завершится ниже 1.0650, давление на евро может резко возрасти, что приведет к новым месячным минимумам в паре.
По итогам вчерашнего дня доллар остался практически неизменным, хотя и были достаточно большие движения. Лишь фунт уверенно слабел, но это было связано со снижением индекса деловой активности в строительном секторе с 52,5 до 52,2. Единая европейская валюта тоже дешевела, но после того как стало известно, что темпы роста розничных продаж ускорились с 1,5% до 1,8%, что оказалось лучше прогнозов. Да и рубль сначала дешевел, но в итоге закрылся в плюсе под воздействием отчета Американского института нефти, показавшего сокращение запасов сырой нефти и нефтепродуктов на 1,8 млн баррелей. В целом, несмотря на внутредневные колебания, изменения носили символический характер. Сегодня публикуется составной индекс деловой активности зоны евро, где он должен вырасти с 56,0 до 56,7. Также в Великобритании ожидается рост индекса деловой активности в сфере услуг с 53,3 до 53,5. Это может стать началом ослабления доллара. Затем этот процесс будет поддержан уже американской статистикой. Так, составной индекс деловой активности должен сократиться с 54,1 до 53,2, что довольно существенно. Также отчет ADP может показать рост занятости на 187 тыс. против 298 тыс. месяцем ранее, и столь существенное сокращение темпов роста занятости явно будет воспринято негативно. Да и официальный отчет Министерства энергетики США, скорее всего, покажет сокращение запасов сырой нефти и нефтепродуктов на 0,5 млн баррелей. Так что вся американская статистика явно будет носить негативный характер. Самой ожидаемой новостью дня является публикация текста итогового протокола заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Главная интрига - будет ли в нем отражен пересмотр планов регулятора по темпам роста ставки рефинансирования. Если это так, то есть вероятность того, что ФРС до конца года повысит ставку лишь еще один раз, а не два. Это крайне негативный фактор для доллара, и он окажется под серьезным давлением. Пара евро/доллар может подрасти до 1,0695, а затем до 1,0720.
Пара фунт/доллар, имеет все шансы подняться к 1,2485, и следующим ориентиром выступает 1,2525.
Потенциал укрепления рубля, в отличие от фунта и единой европейской валюты, крайне низок в силу его сильной перекупленности. Так что пара доллар/рубль при самом наихудшем раскладе для доллара не сможет опуститься ниже 55,45. При этом любая позитивная новость из США может привести к росту пары к отметке 56,55.
На утренних торгах во вторник российская валюта оказалась под давлением в условиях удешевления нефти, которая впоследствии перешла к активному росту, утянув за собой рубль. Доллар, который в моменте попытался протестировать локальное сопротивление в районе 56,60 руб., потерпел неудачу, сдав завоеванные позиции. Финишировав немногим выше уровня 56 руб., пара доллар/рубль символически снизилась от уровня открытия. Евро/рубль также отскочила после попыток роста, вернувшись под отметку 60 руб.
В пользу нашей валюты сыграло повышение привлекательности Brent. Нефть вдохновилась ожиданиями сокращения запасов черного золота в США, преодолев отметку 54 еще до релиза. Отчет Американского института нефти подтвердил падение объемов, причем на 1,83 млн барр. При этом также заметно сократились запасы бензина и дистиллятов, на 2.55 млн и 2,09 млн барр. соответственно. Теперь сырьевой сегмент будет надеяться, что эта тенденция продолжится на фоне сезонного роста спроса на бензин. А в краткосрочной перспективе главное, чтобы официальный отчет Минэнерго не оказался гораздо скромнее цифр, обнародованных API.
Сегодня нефтяной фактор продолжит оказывать поддержку рублю. Баррель Brent накануне обновил почти 1-месячный максимум на отметке 54,36, и если актив в ближайшее время сумеет отстоять позиции над психологическим уровнем 54, покупки продолжатся. Сегодня утром цены уже достигли зоны 54,50. Еще одним поводом для развития бычьего импульса по рублю послужат аукционы Минфина по размещению рублевых облигаций, которые традиционно подогревают интерес спекулянтов к нашей валюте. Так, на совокупности этих факторов рубль может с легкостью вернуть доллар под отметку 56 руб. уже в ходе утренних торгов, а шансы закрытия пары ниже этого уровня будут зависеть от дальнейшего поведения нефти.
Оставить комментарий
