Доллар продолжал укрепляться с самого начала недели, но уже со второй ее половины единая европейская валюта смогла не просто отыграть потери, но даже предприняла попытку усилить свои позиции. Это стало возможным благодаря данным по рынку труда, так как уровень безработицы составил 8,6%. Ожидали именно такого результата, но предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону, с 8,7% до 8,6%. Таким образом, ситуация на рынке труда улучшается несколько быстрее, нежели предполагалось. Данные же по инфляции, конечно, показали ее замедление, но этого уже давно ждали и были готовы. Сама инфляция замедлилась с 1,3% до 1,2%, а темпы роста цен производителей - с 2,2% до 1,5%. Однако определенную поддержку единой европейской валюте оказали данные по рынку кредитования, так как темпы роста потребительского кредитования ускорились с 2,8% до 2,9%. В свою очередь американская статистика оказалась довольно неоднозначной. В частности, продажи новых домов обвалились на 7,8%, что является крайне резким снижением. Заказы на товары длительного пользования упали на 3,7%, а предварительные данные по запасам на складах оптовой торговли показали их рост на 0,7%. В целом, данные все больше указывают на угрозу кризиса перепроизводства. Вместе с тем вторая оценка ВВП за четвертый квартал показала ускорение темпов экономического роста с 2,3% до 2,5%, что внушает определенный оптимизм. Однако личные доходы выросли на 0,4%, а расходы на 0,2%. Конечно, то, что доходы растут, это хорошо, но они уже несколько месяцев подряд растут быстрее расходов. Так что есть признаки снижения потребительской активности, и, возможно, это и является поводов для роста рисков в экономике.
Уже вышли данные по розничным продажам в Европе, которые показали ускорение темпов роста с 2,1% до 2,3%. Вместе с тем ожидается, что итоговые данные по ВВП за четвертый квартал покажут замедление темпов экономического роста с 2,8% до 2,7%. Еще одним негативом для единой европейской валюты станут итоги заседания правления ЕЦБ по монетарной политике. Естественно, что параметры проводимой политики останутся неизменными, но есть вероятность, что ЕЦБ заявит о высокой вероятности продления программы количественного смягчения, которая должна быть завершена в сентябре. Подобное развитие событий нанесет серьезный ущерб единой европейской валюте.
Главным событием недели станет публикация отчета Министерства труда США о состоянии рынка труда. Крайне вероятно, что уровень безработицы снизится с 4,1% до 4,0%. Кроме этого, ожидается, что вне сельского хозяйства было создано 200 тыс. новых рабочих мест, столько же, сколько и в предыдущем месяце. Однако темпы роста средней почасовой заработной платы могут замедлиться с 2,9% до 2,8%, что, правда, будет компенсироваться ростом средней продолжительности рабочей недели с 34,3 часа до 34,4 часа. Но очень много вопросов могут вызвать данные по доле рабочей силы в общей численности населения, которая должна сократиться с 62,7% до 62,5%. Именно благодаря этому должен сократиться уровень безработицы. Более того, рост средней продолжительности рабочей недели не столь силен, как снижение темпов роста средней почасовой заработной платы. Кроме рынка труда, есть еще немало интересных моментов. Так, производственные заказы должны сократиться на 1,3%, а отчет ADP может показать рост занятости в частном секторе на 195 тыс. против 234 тыс. в предыдущем месяце.
Таким образом, все указывает на ослабление доллара, но итоги заседания правления ЕЦБ скорее перевесят весь негатив от американской статистики. Тем более что планы США ввести импортные пошлины на сталь и алюминий, а также на европейские автомобили, явно не способствуют решительности ЕЦБ в плане ужесточения монетарной политики. Так что к концу недели пара евро/доллар может снизиться до 1,2250.
В начале укороченной торговой недели российский фондовый рынок пытается оторваться от внешнего фона и восстановить понесенные недавно потери. Оба ведущих индекса расположились на положительной территории, невзирая на негатив со стороны иностранных площадок. Локально сопротивляться негативу бенчмаркам помогает дорожающая нефть, а также местные экономические сигналы. После полудня индекс МосБиржи и РТС прибавляют более чем по 1%, добравшись до уровней 2313 и 1279 пунктов.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг также превалирует боевой настрой. В лидерах роста – акции «Яндекса» и «Уралкалия», прибавляющие по 3,2%. Префы «Сбербанка дорожают на 2,3%. Котировкии «Детского мира» повышаются почти на 1,5% после публикации сильной отчетности, согласно которой, по итогам прошлого года чистая прибыль компании по МСФО увеличилась на 26,7%. Выручка выросла на 21,9%, а себестоимость продаж – на 22,4%. Кроме того, за минувший год компания открыла 104 магазина, тем самым перевыполнив план развития.
По итогам проверки отчетов операторов связи МТС и «Мегафона» об отмене «внутрисетевого» роуминга, ФАС установила, что представленные данные не соответствуют требованиям предупреждений. На основе этих выводов служба приняла решение о возбуждении дел в отношении двух компаний о нарушении монопольного законодательства. Впрочем, эти известия не оказали заметного воздействия на привлекательность бумаг операторов, которые торгуются с повышением на 0,93% и 0,19% (МТС и «Мегафон» соответственно).
Помимо улучшения динамики на рынке нефти, проявлению негативных настроений на российском рынке частично препятствуют результаты отчета, согласно которому, в прошлом месяце индекс PMIсферы услуг России вырос до 56,5 пункта от 55,1 ранее. При этом совокупный индекс в феврале достиг 552 пункта против 54,8 пункта в январе.
Американский доллар продолжил снижаться против евро на фоне технической коррекции, которая была сформирована в начале этого месяца. Однако говорить о каких-либо серьезных причинах для роста европейской валюты в краткосрочной перспективе еще очень рано.
Данные, вышедшие во второй половине дня в прошлую пятницу, несильно отразились на котировках американского доллара, так как имели разносторонний характер.
К примеру, по данным института управления поставками Нью-Йорка, индекс текущих условий для ведения бизнеса в феврале этого года очень серьезно снизился до 54,5 пункта против 72,5 пункта в январе. Напомню, что значения индекса выше 50 указывают на рост активности. Индекс ожиданий в отношении будущих условий упал до 64,7 пункта. Вполне возможно, разговоры о торговых войнах, которые могут быть развязаны в США уже этой весной, создают немалое беспокойство для владельцев бизнеса.
А вот потребители продемонстрировали больше позитива. Согласно данным, индикатор настроений американских потребителей в феврале вырос. Волатильность на финансовых рынках не оказала серьезного давления на настроения.
Согласно данным, индекс потребительских настроений Мичиганского университета в феврале этого года вырос до 99,7 пункта против 95,7 пункта в январе. Экономисты ожидали, что индекс в феврале составит 99,5. Как отмечено в отчете, основной оптимизм потребителей связан с оценками занятости и увеличением зарплат.
Что касается технической картины, то крупные уровни сопротивления в области 1.2350 не позволяют покупателям пока продолжить рост евро в начале этого месяца. Это еще раз говорит о том, что пока крупные игроки, ставящие на дальнейшее укрепление рисковых активов, ждут новые сигналы от европейского регулятора, который вновь занял выжидательную позицию, о чем свидетельствуют выступления представителей ЕЦБ на прошлой неделе. Лишь прорыв 1.2350 позволит рассчитывать на дальнейшее обновление 1.2410 и 1.2460.
Основной поддержкой для торгового инструмента выступает область 1.2265, прорыв которой ударит по стоп-приказам покупателей, что обвалит EURUSD уже к месячным минимумам 1.2190 и 1.2150.
Британский фунт остался торговаться в боковом канале после того, как инвесторы не услышали конкретики по Brexit в ходе выступления премьер-министра Великобритании Терезы Мэй в прошлую пятницу.
Мэй лишь заявила о том, что в условиях тревожного роста протекционизма Великобритания может показать пример своими международными торговыми соглашениями, однако о каких конкретно условиях она говорила, осталось загадкой.
Рубль открылся резким гэпом вниз в пятницу и до конца сессии не смог закрыть этот ценовой разрыв, коснувшись в моменте 2-недельных минимумов. Валюта следовала тенденции своих коллег по развивающемуся сегменту, а также подчинялась неустойчивой динамике на рынке нефти, где к концу дня цены все же могли выйти на положительную территорию. Папа доллар/рубль, которая добиралась до 57,30 руб., закрылась немногим ниже психологической отметки.
В последнее время торговый диапазон по рублю расширяется. Это свидетельствует о наличии нервозности на рынке и воздействии ряда противоречивых факторов, толкающих рубль из стороны в сторону. Доллар тоже выглядит неопределенным. Попыткам его укрепления на заявлениях главы ФРС помешало очередное проявление протекционизма Трампа, которое также отбило у игроков желание покупать рисковые активы. Все это создает хаотичную ситуацию на мировых площадках, которая находит отражение и в поведении нашей валюты.
Нефть в начале недели торгуется с повышением, зализывая раны после недавнего провала. Локальным фактором поддержки служат новости о приостановке работы на крупнейшем месторождении Ливии по причине протеста одного из местных землевладельцев против загрязнения окружающей среды. Какое-то время это будет удерживать цены на плаву, что может послужить своеобразной опорой для рубля на старте недели. Не менее важным для «россиянина» будет сегодняшнее решение Минфина по объему валютных интервенций. Учитывая недавнее снижение цен на нефть, велика вероятность, что в этом месяце покупки будут менее масштабными, что может принести некоторое облегчение рублю.
Оставить комментарий
