Вторник на российском фондовом рынке начался с робких попыток укрепления, но зачатки оптимизма быстро сошли на нет по мере того, как настроение европейских инвесторов испортилось после позитивного старта. Негатива добавляют кризис в Турции Аргентине и опасения по поводу торговых войн. На этом фоне ралли котировок в энергетическом секторе недостаточно, чтобы удержать отечественные бенчмарки в плюсе.
После полудня индекс МосБиржи несет потери в пределах четверти процента, а РТС снижается на 0,33%. Рубль стабилен после открытия с медвежьим гэпом в паре с долларом и укрепляется против евро, который прилично проседает на форексе. Нефть марки Brent взлетела выше отметки 79 впервые почти за два месяца.
Акции «Сбербанка» снова под давлением (-0,8%), котировки ВТБ снижаются более скромными темпами, на 0,15%. В нефтегазовом секторе за счет удорожания черного золота обстановка выглядит более благоприятно. Бумаги «Роснефти» дорожают в пределах 0,2%. До конца октября «Роснефть» выберет подрядчика по интегрированному сервису бурения двух скважин на Восточно-Прибрежном участке шельфа Сахалина. Заявки на участие в тендере на 1,3 млрд рублей подали две американских компании Schlumberger и Halliburton.
Определенное давление на российский рынок оказали сегодняшние комментарии главы Банка России Эльвиры Набиуллиной о появлении факторов в пользу повышения ключевой ставки. При этом она подчеркнула, что пока аргументов в пользу сохранения стоимости кредитования без изменений все же больше.
Во второй половине недели отношение инвесторов к риску на глобальном уровне может усугубиться, поскольку сокращение позиций будет вполне логичным, учитывая приближающиеся новые тарифы США в отношении Китая. Масла в огонь может подлить кризис на развивающихся рынках. К слову, южноафриканский ранд обвалился на 2% после того, как стало известно, что во втором квартале экономика ЮАР сократилась на 0,7%, погрузившись в рецессию впервые с 2009 года.
Хотя в США вчера отмечали День Труда, что подразумевает отдых от трудов праведных, фунт потрудился на славу. Его стремительное падение было обусловлено неосторожным открыванием рта Терезой Мэй. Премьер министр Великобритании гордо заявила, что Соединенное Королевство будет придерживаться жесткой позиции и не пойдет ни на какие уступки Европейскому Союзу. А ведь пока никто так и не услышал подробностей этого мифического предложения, которое Европа готова сделать Туманному Альбиону. Так что совершенно непонятно, как же трактовать слова Терезы Мэй. То ли в Лондоне уже знают какие-то детали, и они не такие уж и замечательные, то ли англичане готовы с упорством барана двигаться намеченным путем, не обращая внимания на то, что нужный поворот давно пропущен. В любом случае - ни тот ни другой варианты не сулят ничего хорошего.
Не стоит забывать и про макроэкономические данные, которые, конечно, не имели такого уж значения на фоне высказываний Терезы Мэй, но со временем о них вспомнят. Так вот, британский индекс деловой активности в производственном секторе сократился с 53,8 до 52,8. В Европе он также сократился, с 55,1 до 54,6.
Сегодня выходят данные по ценам производителей в Европе, темпы роста которых должны ускориться с 3,6% до 3,9%. Ранее предполагалось, что они ускорятся до 4,3%, но после того как предварительные данные по инфляции показали замедление темпов роста потребительских цен, прогнозы сразу пересмотрели. В любом случае ускорение роста цен производителей дает надежду на то, что инфляция не будет сильно замедляться и у ЕЦБ не появится поводов для очередного продления действия программы количественного смягчения. В США тоже ожидается снижение индекса деловой активности в производственной сфере, с 55,3 до 54,5. Вместе с этим ждут увеличения расходов на строительство на 0,5%, что в условиях продолжающегося спада продаж жилья выглядит как свет в конце туннеля, и в скором времени мы сможем увидеть рост продаж. Общий же объем продаж транспортных средств может остаться неизменным.
Валютная пара евро/доллар после незначительного отката восстановила нисходящее движение, преодолевая минимум 31 августа, с попыткой зафиксироваться ниже 1,1583. Вероятно предполагать дальнейшее снижение, где под котировкой располагается диапазонный уровень 1,1510/1,1550.
Валютная пара фунт/доллар, не снижая обороты, продолжила нисходящее движение, оставляя позади импульсные свечи. Вероятно предполагать дальнейшее снижение в сторону 1,2800, но стоит понимать, что уже имеется предпосылка перепроданности.
Европейская валюта торговалась в узком ценовом канале в паре с американским долларом на фоне слабых фундаментальных данных по производственной активности в еврозоне, а также выходного дня в США, который был приурочен ко Дню труда.
Согласно отчету агентства IHS Markit, активность в производственном секторе Германии в августе оказалась слабее, чем предварительные данные.
Так, окончательный индекс менеджеров по снабжению PMI для производственного сектора снизился до 55,9 пункта против предварительного значения 56,1 пункта. Напомню, что значение выше 50 указывает на рост активности. В IHS Markit отметили, что ряд компаний выразил опасения относительно геополитической ситуации в мире, особенно из-за введения пошлин.
В Италии также не все так гладко с аналогичным показателем. Рост активности в производственном секторе также застопорился в августе этого года. Согласно данным опроса итальянских компаний, прежде всего беспокойство связано с экономическими планами нового правительства Италия, а также с напряженностью в мировой торговле.
Согласно отчету IHS Markit, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Италии в августе 2018 года упал до 50,1 пункта c 51,5 пункта в июле. В целом по еврозоне индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы снизился в августе до 54,6 пункта, что полностью совпало с прогнозами экономистов.
Напомню, что еще в июле производственный PMI еврозоны составлял 55,1 пункта. Снижение активности может оказать давление на экономический рост еврозоны, который только начал набирать обороты в этом году после провального 1-го квартала.
Что касается технической картины пары EURUSD, то она осталась без изменений по сравнению со вчерашним прогнозом. Прорыв поддержки в районе 1.1590 приведет к новой волне снижения в рисковых активах с тестом минимумов 1.1535 и 1.1490.
Британский фунт также снизился против доллара США и остается под давление. Слабые данные по производственной сфере привели к еще большему давлению на фунт после падения оптимизма, связанного с заключением торгового соглашения между ЕС и Великобританией.
Согласно отчету компании Markit, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Великобритании в августе этого года снизился до 52,8 пункта с 53,8 пункта в июле. Экономисты ожидали, что в августе показатель составит 53,7 пункта.
Первые осенние торги ознаменовались возобновлением снижения курса рубля к бивалютной корзине. В понедельник «россиянин» подешевел к доллару и евро в среднем на 0,6%. Доллар вернулся выше уровня 68 руб., финишировав вблизи сессионных максимумов, а евро отыграл львиную долю пятничного падения и расположился над отметкой 79 руб.
На рынках сохраняется напряженная обстановка слишком много неопределенности, которая давит на валюты развивающихся рынков и рисковые активы в целом. Эта неопределенность прежде всего завязана на Трампе и ожиданиях дальнейшего развития событий вокруг его торговых отношений с КНР. Но большее давление рубль сейчас ощущает со стороны EM-сегмента, где сохраняется высокая волатильность, а валюты продолжают падать. Так, накануне аргентинский песо просел еще на 3 с лишним процента, а власти анонсировали меры жесткой экономии, что лишь подчеркивает серьезность ситуации в стране. Центробанк Турции пообещал принять меры для борьбы с существенными рисками для ценовой стабильности, намекнув на повышение ставок.
Пока на развивающихся площадках продолжается хаос, а торговые войны набирают обороты, рубль будет и далее терять свою привлекательность в глазах спекулянтов, которых также отпугивает перспектива введения санкций США в отношении госдолга страны. Пока инвесторы оценивают потенциальные риски и масштабы последствий введения ограничений, наша валюта не сможет нащупать твердую почву под ногами, хотя в случае стабилизации ситуации на EM-рынках давление ослабнет. Попытки восстановления курса в ближайшее время продолжат привлекать продавцов.
Оставить комментарий
