Ведущие фондовые индексы РФ начали торги среды на оптимистичной ноте, но вскоре сползли на отрицательную территорию под воздействием внешнего негатива. Европейские площадки по традиции приняли эстафету у Азии, продолжая отступление на фоне эскалации торгового противостояния между Вашингтоном и Пекином. Обе страны готовят новые взаимные пошлины на широкий ассортимент товаров, что вынуждает инвесторов избавляться от рисковых активов. После полудня индекс МосБиржи дешевеет на 0,25%, а РТС уже просел на 0,63% под влиянием валютного фактора – рубль торгуется на 3-недельных минимумах.
В сегменте «голубых фишек» нет единой динамики. После вчерашнего восстановления акции банка «Возрождение» снова попали под распродажи и теряют почти 2,5%. Хуже рынка также смотрятся котировки АФК «Система» (-2%) на разговорах о сокращении дивидендных выплат за текущий год из-за увеличения долговой нагрузки компании после заключения мирового соглашения с «Роснефтью» и «Башнефтью».
Акции ВТБ торгуются в небольшом «минусе», игнорируя спекуляции на тему увеличения дивидендных выплат за 2017 год примерно в 2,5 раза. Заседание, в рамках которого будут рассматриваться рекомендации по дивидендам, состоится 16 апреля. Также банк планирует уравнять дивидендную доходность по всем типам акций. Бумаги «Сбербанка» держатся немного выше уровня открытия, демонстрируя неуверенную динамику на фоне ослабления рубля.
Негатива добавил и локальный фактор. Вслед за снижением деловой активности в производственной сфере, в марте упал и PMIсферы услуг РФ, достигнув 53,7 против 56,5 месяцем ранее. Таким образом, рост деловой активности замедлился в прошлом месяце до 8-месячного минимума, хотя среднее значение за первый квартал в целом оказалось неплохим. Кроме того, нефть ускорила снижение, обновив 2-недельные минимумы, что может обусловить углубление просадки на российском рынке.
Вчера доллару удалось немного поправить свое положение по отношению к единой европейской валюте. Справедливости ради стоит отметить, что почти весь день евро неплохо держался, несмотря на снижение индекса деловой активности в производственном секторе с 58,6 до 56,6. Правда, данные полностью совпали с предварительной оценкой, так что рынок давно уже учел это в цене. А вот американская статистика неожиданно преподнесла приятный сюрприз в виде роста продаж транспортных средств с 17,1 млн до 17,5 млн. Позитивная реакция рынка усиливалась тем, что прогнозировали снижение продаж до 16,9 млн.
Сегодня у единой европейской валюты есть все шансы не просто отыграться, но и серьезно укрепиться. Уровень безработицы должен снизиться с 8,6% до 8,5%, а предварительные данные по инфляции могут показать ее рост с 1,1% до 1,4%. Самое важное - это инфляция. Если она возобновит рост, то у ЕЦБ не будет поводов продлевать программу количественного смягчения. В США же выходят данные ADP по занятости, которые должны показать ее рост на 205 тыс. против 235 тыс. в предыдущем месяце. Несмотря на снижение темпов роста занятости, они все равно довольно высоки, так что эту новость можно расценить как положительную. Также производственные заказы могут увеличиться на 1,7%. Вместе с тем индекс деловой активности в сфере услуг должен снизиться с 55,9 до 54,3, а составной с 55,8 до 54,1, что будет нивелировать положительные данные. Но наибольший эффект окажут как раз данные по инфляции в Европе.
Вышедшие в первой половине дня данные по производственной сфере в ряде стран еврозоны оказали негативное воздействие на покупателей европейской валюты, что привело к некоторому снижению рисковых активов. Замедление темпов роста производственной активности отражает общую ситуацию в экономике еврозоны, темпы восстановления которой начали постепенно замедляться в начале этого года.
Согласно данным агентства статистики, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Италии в марте этого года оказался на уровне 55,1 пункта против 56,8 пункта в феврале, что указывает на замедление темпов роста. Прогнозировался производственный PMI Италии на уровне 55,5 пункта.
Во Франции ситуация аналогичная. Индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы в марте показал рост до 53,7 пункта против 55,9 пункта в феврале, тогда как экономисты прогнозировали его на уровне 53,6 пункта.
Неудивителен и слабый общий рост индекса производственной сферы в еврозоне после снижения данного показателя даже в Германии. Согласно отчету агентства статистики, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Германии в марте 2018 года снизился до 58,2 пункта против 60,6 пункта в феврале, когда был достигнут рекордный максимум. Экономисты прогнозировали производственный PMI Германии на уровне 58,4 пункта.
В целом по еврозоне индекс менеджеров по снабжению в марте вырос до 56,6 пункта против 58,6 пункта в феврале. Прогнозировался производственный PMI еврозоны на уровне 56,6 пункта.
В добавок ко всему прочему сегодня появились слухи о том, что ЕЦБ может предупредить британские компании о том, что они не могут рассчитывать на переходную сделку по Brexit в плане торговли с ЕС. По мнению регулятора, наиболее оптимальный сценарий – это отсутствие договоренности по сделке. Это напрямую противоречит недавнему заявлению Банка Англии, который сообщил, что условия не изменятся на весь период предполагаемого Brexit, до конца 2020 года.
Британский фунт также растерял свои позиции после более чем слабого роста индекса менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Великобритании, который в марте составил всего 55,1 пункта, против 55 пунктов в феврале. Экономисты предрекали производственный PMI Великобритании на уровне 54,4 пункта. Напомню, что значение выше 50 пунктов указывает на рост активности.
Как отметили в компании IHS Markit, которая готовит отчеты, рост производства в обрабатывающей промышленности ускорился, хотя это ускорение было нивелировано замедлением роста новых заказов. Закупочные цены оставалась повышенными, однако рост производственных затрат замедлился.
Во вторник рубль показал разнонаправленную и при этом сдержанную динамику. Валюта немного снизилась в паре с долларом и слегка укрепилась против евро, отражая общую нисходящую динамику единой валюты на международном рынке форекс. По итогам сессии пара доллар/рубль набрала 0,15% и закрылась на отметке 57,60 руб. Евро/рубль подешевела на 0,11% - до 70,65 руб.
Рубль продолжает сопротивляться внешнему негативу, хотя вчера ситуация несколько улучшилась. Нефть частично восстановилась, а со стороны Запада не было тревожных новостей. Сотрудники британского военного исследовательского центра Портон-Даун не смогли доказать, что «Новичок», которым были отравлены Скрипали, было произведено в России. Это несколько ослабило давление на отечественные площадки, которые тем не менее остаются в напряжении, как и сегмент рисковых активов в целом из-за продолжающегося противостояния между США и Китаем.
Сегодня Минфин объявит объем интервенций на апрель, который с большой долей вероятности будет увеличен на фоне удорожания нефти в марте и, соответственно, увеличения нефтегазовых доходов. Рубль обычно сдержано реагирует на эти решения, однако увеличение покупок валюты определенно не будет способствовать росту курса.
С утра доллар торгуется с небольшим понижением, а нефть после частичного отскока накануне снова под давлением, что формирует нейтральные условия для открытия торгов по рублю. Внести коррективы в динамику «россиянина» во второй половине дня сможет настрой в сырьевом сегменте после выхода Минэнерго США. Дальнейшее увеличение запасов и добычи воспрепятствует восстановлению Brent, что послужит негативным сигналом для рубля. Если в течение дня спрос на доллар вернется, не исключено тестирование области сопротивления в районе 57,80 руб.
Оставить комментарий
