Российские фондовые индексы открылись на отрицательной территории, отыгрывая в основном неблагоприятный внешний фон, где вслед за американскими рынками снизились азиатские и европейские площадки. Однако укрепление рубля и рост цен на нефть вкупе с экономическими сигналами смогли вытянуть наши бенчмарки в зону роста, хотя и скромного. После полудня индекс МосБиржи повышается в пределах 0,2%, а РТС растет на 1%, реагируя на восстановление рубля против иностранных валют. Нефть марки Brentдорожает внутри дня на 0,63%.
В сегменте «голубых фишек» превалируют покупки. Неплохо подрастают акции «Сбербанка» в ответ на укрепление национальной валюты. Однако после подъема почти на 2% ранее, котировки замедлили рост до 1,2%. «Роснефть» корректируется вниз на 1,2% после вчерашнего взлета на 6% на анонсировании планов проведения программы обратного выкупа акций на 2 миллиарда долларов в 2018-2020 гг. Бумаги «Русала» прибавляют 1,6%, продолжая отыгрывать решение американского Минфина продлить срок, отведенный инвесторам для прекращения бизнеса с компанией, до 6 июня.
Акции «Россетей» дешевеют более чем на 2%, демонстрируя разочарование ожидаемыми дивидендами за первый квартал 2018 года, которые инвесторы сочли символическими - 0.0099 руб. на обыкновенную акцию и 0.043 руб. на привилегированную акцию. Несмотря на то, что такие цифры были ожидаемыми, бумаги не избежали продаж после появления новостей. В результате акции «Россетей» стали аутсайдерами на сегодняшних торгах.
Тем временем индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в апреле вырос ло 51,3 пункта против 50,6 в марте. Показатель оказался максимальным за последние три месяца. Отчет оказал небольшое позитивное влияние на динамику российского рынка, который продолжает ориентироваться в основном на внешний фон и настроения в сырьевом сегменте. Сегодня и завтра внимание мировых инвесторов будет направлено на торговые переговоры США и Китая. Позитивные комментарии с этого фронта способны улучшить общую атмосферу на фондовых площадках и подбодрить отечественные индексы.
Американский доллар вырос против ряда мировых валют после решения ФРС по процентным ставкам, а также комментариев относительно дальнейших перспектив их повышения.
Данные по рынку труда в США также оказали поддержку доллару.
Согласно отчету Automatic Data Processing Inc. и Moody's Analytics, занятость в частном секторе США в апреле этого года выросла и оказалась сильней прогнозов.
Согласно отчету, число рабочих мест в частном секторе в апреле выросло на 204 000, тогда как экономисты прогнозировали число новых рабочих мест на уровне 190 000. Данные за март были пересмотрены в сторону понижения, до 228 000 против 241 000.
Как я отмечал выше, все внимание трейдеров во второй половине дня были сосредоточено на решении ФРС. Хотя практически никто не ожидал существенных изменений в политике, весь акцент был смещен в сторону деталей дальнейшего повышения ставок, которые, к сожалению, раскрыты не были.
Вчера ФРС оставила диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменений между 1,50% и 1,75%. Комитет по операциям на открытом рынке проголосовал числом голосов 8 против 0. Дисконтная ставка также была сохранена на уровне 2,25%.
В ФРС заявили о том, что ожидает дальнейших постепенных повышений ключевой процентной ставки, однако других подробностей раскрыто не было.
Важно отметить тот факт, что из заявления исчезла фраза о пристальном наблюдении за инфляционной динамикой, так как с мартовского заседания инфляция подошла близко к 2%.
В ФРС считают, что риски для экономических перспектив представляются примерно сбалансированными, так как экономическая активность растет умеренным темпом. Это позволяет спрогнозировать умеренный рост экономической активности в среднесрочной перспективе.
Что касается рынка труда, то, по мнению регулятора, ситуация на нем будет оставаться хорошей, что также позволяет не «затягивать» с повышением процентных ставок в ближайшем будущем.
Реакция покупателей доллара США была вполне нормальной. Когда на протяжении двух последних недель американский доллар укреплял свои позиции, было понятно, что, несмотря на решения ФРС, необходима фиксация прибыли, которую можно будет сделать лишь на важных экономических данных.
Что касается технической картины EURUSD, то покупателям евро необходимо зацепиться за уровень поддержки 1.1980, от которого прорыв верхней границы нисходящего канала приведет к обновлению крупных сопротивлений 1.2025 и 1.2065.
Единой европейской валюте пока так и не удалось переломить продолжающееся укрепление доллара. Однако пока это не получалось из-за отсутствия позитивных новостей, которые могли бы запустить коррекцию, которая назрела уже давным-давно. Сегодня таким поводом могут стать данные по инфляции в Европе. Хотя сама инфляция должна остаться неизменной, темпы роста цен производителей могут ускориться с 1,6% до 2,1%. Это означает, что вероятность роста инфляции уже в ближайшем будущем крайне высока. Дополнительным фактором могут выступить данные по числу заявок на пособия по безработице в США, которое должно увеличиться на 17 тыс. Только данные по производственным заказам, которые, как ожидается, увеличатся на 1,4%, могут несколько снизить масштаб назревающей коррекции.
Валютная пара евро/доллар продолжила нисходящее движение сближаясь вплотную с диапазонным уровнем поддержки 1,1900, ощутила опору и перешла в стадию отката. Вероятно предполагать, что на откате котировка не остановится, имеется перепроданность, и текущий уровень 1,1900 отлично может подойти для формирования коррекции 1,2100/1,2200.
В среду рубль продолжил отступление и в моменте отметился на минимумах 11 апреля в паре с долларом, который впоследствии обосновался немногим ниже психологического уровня 64 руб., набрав около 1,5%. Евро/рубль вела себя несколько скромнее, но подорожала на 0,7%.
На рынке нефти присутствует некоторая нервозность, которая весьма болезненно отражается на поведении нашей валюты в период, когда геополитика сделала ее гораздо уязвимее к внешним раздражителям, которые ранее не оказывали такого воздействия. На эту обстановку накладывается эффект сильного доллара, что только усугубляет положение рубля. К слову, американская валюта, немного дрогнув, продолжила укрепление после вчерашнего решения ФРС США, в котором не содержалось никаких заявлений, способных охладить ожидания относительно июньского повышения ставки регулятором. Несмотря на то, что такой сценарий уже практически полностью заложен в цены, сам по себе он негативен для развивающихся рынков и рисковых активов в целом.
Несмотря на то, что американский Минфин продлил сроки избавления от активов «Русала» с 7 мая до 6 июня, это не принесло облегчения нашей валюте, продолжающей страдать от отношений России с Западом, которые по-прежнему оставляют желать лучшего и вряд ли «потеплеют» в обозримом будущем. Этот фактор остается главным препятствием для привлечения былого спекулятивного интереса к рублю и отечественным активам.
В краткосрочной перспективе доллар/рубль может предпринять новые попытки пробоя уровня 64 руб., хотя с утра вероятен локальный откат на фоне отступления «американца» на международной арене. Рублю необходимо отправить доллар под отметку 63,20, чтобы снизить медвежьи риски.
Оставить комментарий
