Чувствительно реагируя на ухудшение внешнего фона, российский фондовый рынок открылся во вторник на отрицательной территории. Европейские площадки снижаются вслед за Азией вследствие угасания интереса к риску, который возрос в начале недели после заключения торгового соглашения между США, Канадой и Мексикой. После полудня индекс МосБиржи теряет около 0,5%, а РТС падает на 0,7% в ответ на признаки разворота рубля после внушительного роста. Доллар/рубль, оттолкнувшись от уровня 65 руб., тестирует область 65,50 руб.
Более чем на 10% подскочили акции «Россетей» (в моменте подъем превышал 12%), выбившись в лидеры роста на сегодняшней сессии. Такая бурная реакция котировок связана с разговорами на тему о возможного снижения доли государства в капитале компании за счет допэмиссии акций. В частности, речь идет о потенциальном снижении доли участия государства с 88,04% до 75%. Размещение бумаг может стартовать в конце следующего года.
В нефтегазовом секторе наблюдаются продажи на фоне коррекции котировок черного золота с новых максимумов 4-летней давности. Котировки «Роснефти» снижаются на 0,53%. Акционеры компании одобрили дивиденды за первое полугодие в размере 154,5 млрд рублей (14,58 руб. на акцию). В первом полугодии «Роснефть» получила рекордную прибыль, которая выросла в четыре раза. Акции ЛУКОЙЛа дешевеют почти на 2%.
Откат цен на нефть Brent оказал дополнительное давление на отечественные активы, включая рубль, который был вынужден поддаться давлению со стороны долларовых быков, господствующих на форексе. При этом глубина фиксации прибыли на рынке РФ до конца сегодняшней сессии будет зависеть от поведения индексов Уолл-стрит. Умеренная просадка ограничит давление на российские индексы.
Доллар продолжает свое победное шествие, по крайней мере против единой европейской валюты. А вот фунт смог удержаться за счет данных по кредитованию, показавших рост объемов потребительского кредитования с 0,8 млрд фунтов до 1,1 млрд фунтов. Также индекс деловой активности в производственном секторе увеличился с 53,0 до 53,8. Единой европейской валюте не помогли данные по уровню безработицы, который сократился с 8,2% до 8,1%, и это связано с существенным снижением индекса деловой активности в производственном секторе с 54,6 до 53,2. Если посмотреть на основные страны зоны евро, то в Германии индекс снизился с 55,9 до 53,7, во Франции с 53,5 до 52,5, а в Италии с 50,1 до 50,0. Так что настроения в Европе не самые радостные, и пока непонятно, за счет чего промышленность будет преодолевать спад, зафиксированный в прошлом месяце. В США же индекс деловой активности в производственном секторе вырос с 54,7 до 55,6, что и стало главной движущей силой для дальнейшего укрепления доллара. Также выросли и расходы на строительство, правда, не на 0,5%, как прогнозировалось, а всего на 0,1%.
Сегодня уже вышли данные по ценам на недвижимость в Великобритании, по версии Nationwild, которые показали, что темпы их роста остались неизменными. Учитывая важность рынка недвижимости для определения инвестиционной привлекательности британской экономики, а также трудности с Brexit'ом, подобное развитие событий явно не прибавляет оптимизма инвесторам. Более того, ожидается снижение индекса деловой активности в строительном секторе с 52,9 до 52,5. Конечно, все только и говорят о росте инфляции в Европе, но перспективы довольно туманны, так как темпы роста цен производителей должны замедлиться с 4,0% до 3,8%. Так что непонятно, за счет чего инфляции и дальше будет расти. Под самый занавес дня выступит Джером Пауэл, который должен в очередной раз подтвердить намерение повысить ставку рефинансирования в декабре и еще трижды в будущем году. Кроме этого, с 16,7 млн до 16,8 млн должен вырасти объем продаж транспортных средств.
Валютная пара евро/доллар зашла в диапазонный уровень 1,1510/1,1550, проявляя активный нисходящий интерес. Вероятно предполагать сближение с нижней границей уровня, где далее следуют отслеживать четкую фиксацию за пределами границ.
Валютная пара фунт/доллар, формируя нисходящее движение, зашла в основной диапазонный уровень 1,3000/1,3050, образуя внутри него болтанку. Вероятно предполагать сохранения текущего настроя, где трейдерам стоит отслеживать четкие фиксации за пределам границ уровня.
Вчерашние слабые данные по американской экономике не сумели оказать давления на американский доллар, который продолжил свое укрепление против рисковых активов, в особенности против европейской валюты.
Доклад директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард привел к распродаже евро во второй половине дня, после того как прогноз по росту мировой экономики был пересмотрен в сторону ухудшения.
Фундаментальные данные
Согласно данным, расходы на строительство в США в августе выросли по сравнению с предыдущим месяцем, однако рост оказался намного хуже прогнозов экономистов.
Как указано в отчёте Министерства торговли, расходы на строительство в США в августе выросли на 0,1% по сравнению с июлем и составили 1,318 трлн долларов. Экономисты ожидали месячного роста расходов на 0,5%. Объемы частного строительства в августе сократились на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как государственные расходы на строительство за отчетный период выросли на 2% по сравнению с предыдущим месяцем.
Рост активности в производственном секторе США в сентябре замедлился, как и во многих других развитых экономиках.
По данным института управления поставками ISM, индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы США в сентябре этого года опустился до уровня 59,8 пункта против 61,3 пункта в августе, когда достиг максимума 2004 года. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 60,1 пункта. Напомню, что значения индекса выше 50 означают рост производственной активности.
Прогноз МВФ
Как я отмечал выше, вчерашние заявления директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард привели к формированию давления на евро. Снижение началось сразу после того, как Лагард озвучила пессимистичную оценку мировой экономики от МВФ, заявив, что перспективы мировой экономики ухудшились, а мировой экономический климат начинает меняться в худшую сторону. На текущий момент, согласно ее данным, отток средств с развивающихся рынков может составить 100 млрд долларов США.
Вчера президент США Дональд Трамп официально объявил о новом торговом соглашении между США, Мексикой и Канадой, заявив, что торговое соглашение с Канадой и Мексикой является самым важным за все время. По его мнению, прошлое соглашение NAFTA было наихудшим за всю историю, а новое соглашение основано на справедливости и взаимодействии. Президент США также отметил, что соглашение охватывает торговлю почти на 1,2 трлн долларов.
Доволен подписанием и премьер-министр Канады Трюдо, который уверен, что заключенное соглашение позволит убрать неопределенность для производителей и инвесторов обеих стран. Трюдо также заявил, что пришлось пойти на компромиссы, однако заключенное торговое соглашение принесет большую пользу экономике.
Канадский доллар на этом фоне предпринял очередную попытку укрепления против доллара США, которая оказалась неудачной.
Фунт вырос на разговорах о Brexit, однако затем растерял все свои позиции
Британский фунт предпринял попытку роста, однако не получил поддержки от крупных инвесторов, после того как Британский министр по Brexit Доминик Рааб вчера призвал свою партию к сплочению для поддержки плана премьер-министра Терезы Мэй. Рааб обратился к негативно настроенным коллегам с просьбой рассмотреть, пусть и не идеальный, но план продвигаемый премьер-министром, что позволило бы достичь долгожданной цели по выводу Великобритании из ЕС.
Уже завтра Тереза Мэй выступит с важной речью на тему Brexit.
Сегодня необходимо проследить за выступлением бывшего министра иностранных дел Бориса Джонсона, который представит членам партии собственную концепцию выхода из ЕС.
В понедельник российская валюта продолжила укрепление против бивалютной корзины. Примечательно, что при этом доллар активно рос на форексе, но это не помешало рублю развивать восходящий импульс. Так, котировки пары доллар/рубль вплотную подошли к рубежу в 65 руб., а евро/рубль достигла области 75,40 руб., потеряв 0,53% и 0,90% соответственно.
«Деревянный» прилично восстановился от минимумов 2,5-летней давности, достигнутых 10 сентября. Наша валюта продолжает снимать перепроданность, но теперь уже за счет дополнительного фактора поддержки – котировок нефти. Накануне сорт Brent впервые с начала ноября 2014 года превысил отметку 85 долларов за баррель и остается на высоких позициях. Также укреплению рубля способствует отсутствие негативных новостей в развивающемся сегменте, а локально поддержал валюту оптимистичный прогноз Министерства экономического развития, которое ожидает возвращения курса доллара к 64-65 к концу года.
Фактором риска для нашей валюты на данном этапе является потенциальный откат нефтяных цен. Доллар дошел до важного уровня 65 руб., пробить который будет не так просто, если Brent не покорит новые высоты или не появится другой свежий драйвер. Если же в ближайшей перспективе черное золото подтвердит пробой отметки 85, возможен уход пары под 65 руб. Но теперь покупатели будут вести себя осторожнее, особенно в паре с долларом, который продолжает подъем на международной арене.
Оставить комментарий
