В последний торговый день недели ведущие фондовые индексы РФ демонстрируют негативную динамику. После утренних попыток удержать позиции индекс МосБиржи и РТс вышли в «минус». Внешний фон не располагает к покупкам – инвесторы продолжают фиксировать прибыль, опасаясь более агрессивного поведения мировых Центробанков. Откат нефти от утренних максимумов также сдерживает проявление оптимизма на отечественных площадках.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг настрой неоднозначный. В акциях «Сбербанка» наблюдаются умеренные продажи после недавнего ралли. Котировки нефтегазовых компаний держатся на положительной территории, но рискуют перейти к снижению в случае продолжения фиксации прибыли по Brent. Более 1,5% теряют акции операторов МТС и «Мегафон», которые готовятся к проверке выполнения предписания об отмене внутрисетевого роуминга, которую проведет ФАС.

Бумаги «Северстали», которые утром поднимались на 1,6%, ушли в зону отрицательных значений, довольно быстро отыграв отчетность компании. В четвертом квартале чистая прибыль «Северстали» выросла на 80% благодаря увеличению операционной маржи в условиях удорожания металлопроката. Совет директоров компании рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за четвертый квартал 2017 года в размере 27,72 руб. на акцию.

Доллар на международном рынке развивает импульс восстановления, что давит на нефть, рубль и, как следствие, на РТС, который уже теряет более 0,5% и может ускорить снижение, если американская валюта получит повод для дальнейшего отката в случае выхода хороших данных по рынку труда США. Пара доллар/рубль, которая дошла до 56,20 руб., может в этом случае оказаться в небольшом «плюсе» по итогам торговой недели.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Слабые данные по американской экономике, кроме данных по рынку труда, привели к дальнейшему укреплению рисковых активов, в том числе и европейской валюты, которая постепенно подбирается к своим годовым максимумам в паре с американским долларом.

Согласно отчету министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 21 по 27 января снизилось на 1000 и составило 230 000. Экономисты ожидали, что заявки окажутся на уровне 235 000. Средняя скользящая на отчетной неделе упала на 5000, до 234 500.

Сегодня ожидается отчет по уровню безработице в США, а также данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе, что может оказать значительную поддержку американскому доллару.

В целом рынок труда США находится в отличном состоянии, что позволяет ФРС корректировать свою политику лишь относительно уровня инфляции.

Производительность труда в США в конце 2017 года снизилась.

Согласно отчету Министерства труда США, производительность труда вне сельского хозяйства в 4-м квартале 2017 года снизилась на 0,1% годовых. Экономисты ожидали, что производительность в 4-м квартале вырастет на 0,6% годовых. Связано это с замедлением роста объемов производства.

Напомню, что еще в 3-м квартале 2017 года рост производительности составил 2,7% годовых.

Индекс производственной активности в США в январе немного снизился, но остался выше отметки в 50 пунктов, что указывает на сохранение хороших темпов роста.

Согласно данным института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в январе 2018 года составил 59,1 пункта против 59,3 пункта в декабре 2017 года. Экономисты ожидали более крупного снижения индекса, до 58,5 пункта.

Расходы на строительство в США в декабре выросли. Согласно отчету Министерства торговли США, общие расходы на строительство в декабре выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 1,253 трлн долларов США. Экономисты ожидали, что в декабре рост составит 0,3%. За весь 2017 года расходы на строительство выросли на 3,8%.

Как можно видеть, разносторонняя статистика не сумела привести к возобновлению спроса на американский доллар после сдержанного отчета ФРС по монетарной политике, что вернуло спрос на рисковые активы. Инвесторы по-прежнему ждут изменений в политике Европейского центрального банка, что и подогревает спрос на евро.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Доллару все никак не удается укрепиться, и винить в этом стоит американскую статистику. С одной стороны, число первичных заявок на пособия по безработице сократилось с 231 тыс. до 230 тыс., хотя ждали роста до 238 тыс. Однако число повторных заявок увеличилось с 1 940 тыс. до 1 953 тыс., тогда как ждали сокращения до 1 928 тыс. В итоге число заявок увеличилось на 12 тыс. В свою очередь, индекс деловой активности в производственном секторе Европы сократился с 60,6 до 59,6, но этого и так ждали. А вот в Великобритании он сократился с 56,2 до 55,3. Однако американская статистика произвела гораздо большее впечатление.

Сегодня ожидается сокращение индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании с 52,2 до 52,0. Также темпы роста цен производителей в Европе должны замедлиться с 2,8% до 2,3%. Все это будет оказывать давление на единую европейскую валюту и фунт прямо перед выходом данных по рынку труда США, которые должны быть довольно неплохими. При стабильном уровне безработицы доля рабочей силы в общей численности населения может увеличиться с 62,7% до 62,8%. Вне сельского хозяйства должно быть создано 180 тыс. новых рабочих мест, что на 32 тыс. больше, чем в предыдущем месяце. Также темпы роста средней почасовой заработной платы должны вырасти с 2,5% до 2,6%. Прогнозы крайне позитивные, и если они оправдаются, доллар наконец получит возможность усилить свои позиции.

Пара евро/доллар может снизиться до 1,2400.

Пара фунт/доллар имеет все шансы опуститься до 1,4150.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс