На сегодняшнем тонком рынке, из-за отсутствия торгов в Северной Америке, пара USD/RUB вновь прибавила в весе, протестировав уровень 37,40. Продажам российской валюты способствует введение Австралией секторальных санкций против РФ. Кроме того, инвесторы заранее покупают мировую резервную валюту, ожидая увидеть расширение списка санкций и со стороны ЕС. Тем не менее, в краткосрочной перспективе вероятна фиксация коротких позиций в рублевых активах на фоне их перепроданности. На данный момент доходность к погашению по 10-ти летним государственным облигациям РФ приблизилась к августовскому максимуму – отметке 9,8%, что обеспечивает реальную доходность в 2,3% годовых при покупке данных бондов. Полагаем, с целью ограничить дальнейшие инфляционные ожидания ЦБ РФ до конца этого года еще раз поднимет ключевую процентную ставку на 25 или 50 б.п. На этой неделе пара USD/RUB может скорректироваться к уровню поддержки 36,70.

На прошлой неделе единая европейская валюта снизилась на 1 фигуру, чему поспособствовало замедление индекса потребительских цен в еврозоне с 0,4% (г./г.) до 0,3% (г./г.), а также ускорение темпов роста ВВП США во 2 кв. 2014 года до 4,2% (кв./кв.). За прошедший год рост с 92 б.п. до 145 б.п. процентного дифференциала между 10-ти летними государственными облигациями США и Германии спровоцировал плавное перетекание капитала из Старого Света в Новый Свет.

Во вторник, пара AUD/USD, не испытывающая особых проблем из-за российских санкций, ограничивающих экспорт австралийского продовольствия в РФ, вероятно, протестирует уровень 0,9370 из-за вероятного сохранения ключевой ставки кредитования в Австралии на уровне 2,50%.

Большее внимание участников рынка на этой неделе привлечет заседание ЕЦБ, на котором ожидается сохранение ключевой процентной ставки в еврозоне на уровне 0,15%. Однако последующая мягкая риторика М.Драги может опрокинуть евро ниже отметки 1,3100.

В четверг, Банк Англии, как и его европейский коллега, видимо воздержится от изменения ключевой процентной ставки, оставив ее на уровне 0,50%. Тем не менее, британская валюта видимо продолжит находиться под давлением на фоне вероятного замедления в августе индексов деловой активности в производственном секторе и сфере услуг Великобритании. В течение недели фунт рискует снизиться к минимуму прошлой недели – отметке 1,6535.

Покупателей пары USD/JPY в пятницу ждет очередной подарок – данные по занятости и безработице в США. Ожидаемый прирост NFPR на 200 тыс. при снижении безработицы с 6,2% до 6,1% вероятно окажет поддержку долларовым активам. По паре USD/JPY мы ожидаем продолжения роста к уровням 104,50-105,00.

Евро корректируется к уровню сопротивления 1,3150

Продавать при отбое от уровня 1,3150 с целью 1,3100. Stop-Loss = 1,3200.

Причина торговой стратегии.

ВВП Германии во 2 кв. 2014 года сократился на 0,2% (кв./кв.), как и ожидалось. Полагаем, новость не окажет значимого влияния на единую европейскую валюту, снизившуюся за прошлую неделю на 1 фигуру. Открытие новых коротких позиций по евро стоит рассматривать от уровня сопротивления 1,3150.

GBPUSD: рост перед публикацией статистики по объему нового кредитования в Великобритании

Покупать при отбое от уровня 1,6615 с целью 1,6677 и 1,6737. Стоп-лосс = 1,6550.

Причина торговой стратегии.

Сегодня в 12.30 МСК будет опубликован индекс деловой активности в производственном секторе Великобритании, а также объем новых кредитов, выданных британским потребителям. Несмотря на вероятное снижение обоих показателей, сокращение спроса на мировую резервную валюту, выступающую в качестве защитного актива, способствует росту пары GBPUSD.

Июльское сокращение личных расходов американских потребителей оказало давление на «луни»

Продавать при пробое уровня 1,0855 с целью 1,0809. Stop-Loss = 1,0900.

Причина торговой стратегии.

В минувшую пятницу была опубликована неоднозначная макроэкономическая статистика по Канаде. Однако такой показатель, как ВВП Канады, в июне вырос на 0,3%(м./м.), превысив на 0,1 п.п. свое прогнозное значение. Кроме того, фиксации длинных позиций в паре USDCAD поспособствовали худшие оценки по личным расходам и доходам американских потребителей в июле месяце.

AUDUSD: консолидация после публикации индекса деловой активности в производственном секторе Австралии

Продавать при пробое уровня 0,9320 с целью 0,9270. Stop-Loss = 0,9370.

Причина торговой стратегии.

Индекс деловой активности менеджеров по снабжению в производственном секторе Австралии в августе снизился с 50,7 п. до 47,3 п., просигнализировав о вероятном сокращении инвестиций в реальный сектор экономики. Отметим, что по итогам 2 кв. 2014 года прибыль австралийских компаний упала на 6,9% (кв./кв.), подтвердив более раннее развитие негативных тенденций в национальной экономике.

«Киви» удерживает поддержку 0,8344

Продавать при пробое уровня 0,8344 с целью 0,8300. Стоп-лосс = 0,8380.

Причина торговой стратегии.

Официальный индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Китая в августе снизился с 51,7 п. до 51,1 п. Данные отражают замедление экономической активности во 2-ой экономике мира, что вероятно окажет давление на товарно-сырьевые активы, в том числе и «киви».

Пара USDJPY становится интересной для покупок в рамках стратегии carry trade

Покупать при пробое уровня 104,27 с целью 105,40. Stop-Loss = 103,50.

Причина торговой стратегии.

Августовский рост индекса деловой активности в производственном секторе Японии с 50,5 п. до 52,2 п. способствует совершению сделок carry trade с использованием японской йены. Учитывая вероятное увеличение спрэда доходности между американскими и японскими облигациями, можно ожидать дальнейшего укрепления мировой резервной валюты против своего японского коллеги.