В четверг ведущие фондовые индексы РФ остаются под внушительным давлением. После удачного старта инвесторы снова перешли к распродажам. ММВБ коснулся нового годового минимума, а РТС обновил минимальные уровни за полгода. Оба бенчмарка к 14.40 мск. теряют боле 1%, расположившись на уровнях 1874 и 1042 пунктов соответственно. Помимо неустойчивой динамики нефти, давление на отечественные активы оказывает угроза расширения антироссийских санкций – сенаторы США уже подготовили новый законопроект.
На этом фоне позитивные экономические сигналы остались незамеченными. В сегменте «голубых фишек» по-прежнему господствуют продавцы. Лучше рынка смотрятся бумаги «РусГидро», которые повышаются на 2,6%. Компания подписала соглашение с Татарстаном о сотрудничестве в области информационных технологий, научно-технической, инновационной, информационно-аналитической и экспертной деятельности на базе университета Иннополис. Также стороны бсудили вариант создания центра исследований и разработок в области технологий возобновляемой энергетики.
В лидерах падения оказались акции «Сургутнефтегаза». Просадка здесь превышает 10%. Поводом для столь агрессивных продаж послужило отсутствие окончательного решения об увеличении free-float компании провайдером индексов FTSE, который в конечном итоге решил оставить оценку free float «Сургутнефтегаза» на уровне 20% вместо ожидавшихся 99%. После эмоциональных распродаж в рамках первоначальной реакции котировки могут отыграть часть потерь, но в ближайшее время останутся под давлением.
Участники рынка ждут новостей со стартовавшего международного экономического форума в Санкт-Петербурге. Позитивные комментарии с полей саммита способны несколько улучшить настроения среди российских инвесторов. Однако основным драйвером будет оставаться динамика нефти, которая по-прежнему оставляет желать лучшего. Баррель Brent снова вернулся под отметку 51 и торгуется с понижением на 0,4%.
Первое, на что стоит обратить сегодня внимание, это индекс деловой активности в производственном секторе Европы, который должен вырасти с 56,7 до 57,0. Это позволит единой европейской валюте немного развить свой успех.
Почти сразу после публикации индекса деловой активности в производственном секторе Европы аналогичный индекс публикуется в Великобритании, но в данном случае он может сократиться с 57,3 до 56,5.
После столь существенного снижения индекса фунт окажется под давлением. После обеда выходят данные ADP, которые должны показать рост занятости на 185 тыс., что существенно больше 177 тыс., которые были заявлены месяцем ранее. Почти одновременно публикуются данные по числу заявок на пособия по безработице.
И если число первичных должно вырасти с 234 тыс. до 239 тыс., то число повторных, наоборот, сократится с 1 923 тыс. до 1 920 тыс. Так что данные по заявкам на пособия не окажут влияния на рынок, который будет ориентироваться на рост занятости.
Однако рост доллара будет непродолжительным, так как через некоторое время выходят данные по индексу деловой активности в производственном секторе, который должен сократиться с 52,8 до 52,3, что остановит рост доллара.
Валютная пара евро/доллар продолжает движение в боковом канале 1,1150/1,1250, где в текущий момент котировка сосредоточилась у верхней границы. Вероятно предполагать, что цена законсолидируется возле значения 1,1250, виляя в рамках 30 пунктов. В случае если "медведям" все же удастся отработать уровень в нисходящем направлении, то котировка, возможно, снизится к значению 1,1180.
Валютная пара фунт/доллар практически весь день будет под давлением и снизится до 1,2785.
Евро закрылся ростом по завершению месяца, предприняв очередную попытку роста против американского доллара.
Вполне вероятно, что вчерашние заявления представителей ЕЦБ оказали поддержку евро во второй половине дня, не позволив паре опуститься ниже ключевых уровней поддержки.
К примеру, президент Бундесбанка Йенс Вайдман заявил, что изменившиеся перспективы экономики должны найти отражение в ориентире, предоставляемом Центральным банком. По его мнению, инфляция, вероятно, будет оставаться высокой даже при снижении денежно-кредитного стимулирования.
Вайдман также обратил внимание, что в текущих экономических реалиях ЕЦБ необходимо начать обсуждать возможные изменения в ориентире касаемо своей политики.
Член совета директоров ЕЦБ Сабина Лейтеншлэгер также отметила, что необходимо быть готовыми к медленному снижению дозы денежно-кредитного стимулирования.
Однако все эти заявления идут вразрез с недавними показателями по уровню инфляции в Германии и еврозоне, которая снизилась. Учитывая тот факт, что прежде всего ЕЦБ делает упор при принятии решения по процентным ставкам и программе выкупа активов именно на инфляцию, то говорить о реальных изменениях в тоне Европейского центрального банка в ходе заседания, которое состоится на следующей неделе, будет не совсем уместно. Свежи в памяти и слова президента ЕЦБ Марио Драги о том, что у регулятора нет планов по повышению процентных ставок в краткосрочном периоде.
Одного желания Германии повысить процентные ставки и сократить программу денежного стимулирования в еврозоне явно будет недостаточно.
Что касается технической картины EUR/USD в краткосрочной перспективе, то наверняка покупатели попытаются предпринять очередную попытку роста по тренду сегодня в первой половине дня. Первой целью будет крупный уровень сопротивления 1.1270, который совпадает с максимумом от 23 мая. Его прорыв приведет к дальнейшему росту торгового инструмента к уровню 1.1310.
Что касается сырьевых валют, в особенности австралийского доллара, то, скорее всего, давление сохранится, особенно в паре с американским долларом. Сегодняшние слабые данные по экономике Китая отразились распродажами сырьевых активов.
Согласно отчёту Caixin, окончательный индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы Китая в мае этого года перешел на негативную территорию ниже 50 пунктов и составил 49,6 пункта против 50,3 пункта в апреле этого года. Значение показателя ниже 50 пунктов указывает на сокращение активности в производственной сфере Китая.
Рубль показал довольно сдержанную реакцию на обвал нефтяных котировок, удержав относительно стабильные позиции по итогам торгов среды. За день российская валюта подешевела на 0,35% и 0,6% к доллару и евро до 56,66 руб. и 63,68 руб. соответственно.
Доллар в моменте приближался к отметке 57 руб., но не отважился на тестирование этой зоны, несмотря на внушительную просадку котировок Brent, которые нащупали дно на подходе к уровню 50. Участники рынка по-прежнему не торопятся массово выходить из длинных позиций по рублю, хотя если в ближайшее время нефть не покажет ощутимого восстановления, иммунитет нашей валюты к нефтяному негативу может ослабеть. Сдерживают потенциал падения рубля слабые позиции доллара, который никак не может избавиться от напора медведей на фоне снижения доверия к администрации Трампа.
На рынке энергоносителей действительно появилось немало негатива. Это и восстановление объемов добычи в Ливии, и угроза дальнейшего повышения эффективности бурения в Штатах, и перспективы продажи половины стратегических резервов американской нефти, и опасения относительно падения дисциплины в рамках сделки ОПЕК+. В свете сочетания таких факторов, в среднесрочной перспективе нефть, вероятно, будет оставаться уязвимой, и ее дальнейшее падение не сможет оставить нашу валюту равнодушной.
Оставить комментарий
