К сожалению мои итоги 2018 года были не положительные.
При общем росте индекса Московской Биржи на 12% мой портфель показал отрицательную динамику.
Начало года было хорошим.
Удачные сделки:
1. Фиксация в начале года существенной части портфеля по Мостотресту, купленного в предыдущие годы.
2. Частичная фиксация в начале года по Энел.
3. Покупка на вырученные деньги из п. 1-2 облигаций Мечела и продажа с прибылью в апреле.
4. Покупка в начале года Сургут-преф по ранее объявленному лозунгу: Сургут-преф ниже 30 руб- подарок.
5. Покупка Ростелекома-обычка за месяц до дивидендной отсечки, когда его прижали к 60 руб.
6. Покупка просевших облигаций СилМашБО весной-летом.
7. Спекулятивная покупка зимой и последующая продажа весной летом акций Иркута.
8. Спекулятивные покупки-продажи в облигациях ПСН.
9. Покупка в июле облигаций ОХ5, когда они упали до практического нуля и случайная продажа 07.11.2018 без НКД и последующее зачисление НКД от биржи. Это отнесём к категории чуда :-)
10. Неоднократные спекуляции по покупке-продаже ОФЗ осенью 2018.
11. Покупка под дивиденды акций Магнита в декабре.
12. Спекуляция в МРСК ЦП после дивидендной отсечки в диапазоне 0.28-0.3
Но все эти облигации успешные инвестиции-спекуляции обнулила фактически одна большая неудачная покупка:
1. Покупка акций ВТБ под дивиденды весной 2018. Идея была следующая: Акции ВТБ серьезно отставали от роста последних двух лет. Но банк увеличил прибыль за 2018 выше плана, как следствие резко дивиденды, также показывал опережающий рост прибыли в 2018 году.
Я прекрасно понимал, что стабильность акций ВТБ в 2015-2015 годах обеспечивалась мутной схемой скупки акций банком Открытия на деньги ВТБ. В итоге Открытие оказался владельцем 8% пакета ВТБ. После перехода Открытия под контроль ЦБ РФ в августе 2017 схема перестала работать и акции ВТБ из стабильного канала 0.06-0.07 руб пошли вниз. Но падения до 0.05 руб к весне 2018 мне показалось достаточным. Видимо я не дооценил количество «лишних» и силу поддержки, которую оказывал ВТБ ранее, а теперь не смог.
Хорошо, что я ещё продал часть пакета ВТБ в начале июля 2018 под «саммит Путин-Трамп», когда акции показывали отскок к 0.05 руб. Далее сыграло два фактора, которые я не учитывал в начале года:
- то, что после саммита Путин-Трамп возникнет риск ещё больших санкций, вплоть до отключения от долларовых расчётов ВТБ
- Базельские требования к капиталу системно-значимых банков. Введение которых рискует уменьшить дивиденды уже в 2019 году.
2. Снижение облигаций ФинАвиа1, которые у меня оставались в портфеле, хотя и на приемлемом по риску уровне.
3. Неудачная спекуляция с En+. После обьявления санкций я прикупил немного этих расписок, как мне казалось дёшево. Но в конце апреля, когда я находился не в Москве, вдруг объявили срочный обмен расписок на акции в реестре на Джерси. Сидеть в Джерси мне не хотелось и я зафиксировал убыток.
4. Покупка летом Энел с прицелом, что осенью будет продажа Рефтинской ГРЭС и спецдивы
5. Покупка Мосбиржи в конце лета под осенние дивиденды,которых не было
