Как мы и предсказывали индекс ММВБ достиг зоны сопротивления 1480-1500 пунктов. Эта хорошая новость. Плохая состоит в том, что мы во вчерашнем утреннем прогнозе недооценили силу быков. Днем закрыли длинные позиции и открыли короткие в «Сбербанке» об. по 85,91. Исходили из парадигмы, что пробитие зоны сопротивления 83,5 – 85 будет ложным. Расчет на ложное пробитие не оправдался, поэтому на уровне 86,35 пришлось закрыть короткие позиции и снова перейти в стан быков. Из-за этой ошибки доходность модельного портфеля за день приросла незначительно – на 0,7% (индекс ММВБ вырос на 1,76%).
Почему возникают такие ошибки? Рынок постоянно меняет направление движение (начало ноября п.г. - снижение, конец ноября - рост, начало декабря опять снижение, конец декабря и по вчерашней день рост). Голову кружит, и все время хочется продать, не дожидаясь технического сигнала. В результате двухмесячных метаний и кружений индекса ММВБ психологическое состояние многих трейдеров такое же неустойчивое как у первого космонавта после приземления. Подробность не для официальной мемуаристки: в процессе спуска на землю капсулы спускаемого корабля Восток ее начало вращать снизу наверх со скоростью один оборот в секунду. Это вращение продолжалось примерно десять минут и потом внезапно прекратилось. В результате психологическое состояние первого космонавта после приземление было такое, что он, то начинал внезапно плакать, то смеялся без причины. Примерно в таком состоянии находятся и многие из нас – китайский индекс Shanghai Compositeдвумя мощными ударами пробил наверх понижающейся тренд, который был в ноябре- декабре. Этот тренд был сильным сдерживающим факторам для покупателей на нашем рынке, а мы все ищем место, где лучше открыть короткие позиции.
Ожидаем открытие рынка с понижением 0,3%. Короткие позиции не открываем. Планы рейтинговое агенства Fitch Ratings понизить рейтинги ряду государств еврозоны, включая Италию, нас не пугают. Пугает то, что саммит глав государств и правительств ЕС, который состоится 30 января, может выявить новые разногласия пол линии: Берлин- Париж-Лондон. По вопросу введения налога на финансовые операции нет единства даже внутри Германии. Впрочем, саммит состоится не завра и люфт по времени для рота рынка еще есть.
Также пугает то, что Германия, пока не согласилась на расширение европейского стабфонда сверх 440 миллиардов евро. В конце этого месяца в Грецию с инспекцией приедут представители Международного валютного фонда, Еврокомиссии и Европейского центрального банка (ЕЦБ) и скорее всего они констатируют, что объем второго пакета помощи 130 миллиардов евро недостаточен чтобы избежать дефолта Греции, а где взять деньги?
Что дальше? Ситуация складывается крайне – бычья. Очень много коротких позиций появилось вчера. Снижения на 1% возможны, но они будут выкупаться за 30 минут. Через несколько дней рынок ждет мощный шортосквиз с пробитием зоны сопротивления 1480-1500 пунктов по индексу ММВБ и «умным мишкам» придется сделать себе харакири. Желающие могут открывать короткие позиции прямо сейчас, но крупные игроки пока не склонны расставаться с акциями - продажа ограничена.
