Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's присвоило рейтинг "BBB-" выпуску структурированных экспортных обязательств Gazprom International S.A. объемом 1.25 млрд долл., с погашением в 2020 г. и ставкой купона 7.201%. Об этом говорится в сообщении S&P, поступившем в МФД-ИнфоЦентр.
Как сообщает агентство, это первый рейтинг инвестиционной категории, присвоенный S&P обязательствам российского заемщика, и первый выпуск структурированных долговых инструментов крупного российского заемщика на международном рынке. Standard & Poor's 14 июля 2004 г. присвоило предварительный рейтинг сделке на уровне "BBB-".
Как отмечается в сообщении S&P, рейтинг присваивается сделке, которая структурирована как заем Gazprom International S.A. ОАО "Газпром", обеспеченный существующими и будущими правами требований по двум текущим контрактам на поставку газа между ООО "Газэкспорт" (коммерческое дочернее предприятие и агент "Газпрома") и N.V. Nederlandse Gasunie (Gasunie), Нидерланды, а также между "Газэкспортом" и ENI S.p.A (ENI), Италия. В сделке использована двойная уступка прав для обеспечения прав инвесторов в случае, если "Газпром" не будет осуществлять погашение займа полностью и в срок. Gazprom Interational S.A. может выпустить дополнительные обязательства с использованием того же обеспечения при наличии согласия S&P и соблюдении определенных условий.
Рейтинг "BBB-", присвоенный сделке, основан преимущественно на длительной истории надежных поставок газа "Газпрома" западноевропейским потребителям, а также на том, что у компании есть серьезные стимулы продолжать надежные поставки и в будущем. В своем предварительном рейтинге S&P придает сравнительно меньшее значение структуре и обеспечению сделки (права требований по двум контрактам на поставку газа между "Газэкспортом" и двумя западноевропейскими потребителями), так как существует вероятность наступления определенных неблагоприятных событий, при которых, как полагает S&P, это обеспечение может оказаться недостаточным для своевременной выплаты процентов и основного долга. Несмотря на ограниченность обеспечения, S&P полагает, что наличие мощных стимулов к продолжению поставок, а также элементов структуры, в силу которых нарушение условий сделки по выпуску ценных бумаг повлечет за собой значительные издержки для "Газпрома", обеспечивает вероятность своевременных и полных выплат по этим ценным бумагам, соответствующую рейтингу обязательств на уровне "ВВВ-".
Комментарии отключены.
