НК "ЮКОС", несмотря на дефицит средств, рассматривает возможность использования опционов на увеличение доли в Mazeikiu nafta до почти 75%. "Мы предполагаем, что нам удастся изыскать способ финансирования этой сделки, - заявил предправления "ЮКОСа" Стивен Тиди . - Это не такая уж большая сумма, и мы рассчитываем привлечь заемные средства для этой сделки, ведь MN - очень эффективное предприятие".
Как пояснил газете "Ведомости" сотрудник "ЮКОСа", опционы на выкуп акций Mazeikiu nafta перешли к его компании от прежнего совладельца литовского концерна - американской Williams International Co (WIC). По условиям первого опциона "ЮКОС" имеет право выкупить допэмиссию акций Mazeikiu nafta в размере 9.7% от его уставного капитала за 75 млн долл. Срок этого опциона истекал 29 октября 2004 г., поэтому "ЮКОС" уведомил литовские власти о своем желании им воспользоваться.
Второй опцион - на выкуп 11.5% акций у литовского правительства - имеет силу только в случае реализации первого. Его срок истекает 29 октября 2006 г., но воспользоваться им можно и раньше. "Логично было бы сразу воспользоваться обоими опционами", - считает сотрудник "ЮКОСа". По его словам, цена второго пакета рассчитывается по формуле, основанной на показателе EBITDA (прибыль до вычета налогов, амортизации и процентов) за год, предшествующий реализации опциона. При этом минимальная цена 1% акций не может быть ниже 4.9 млн долл. Таким образом, второй пакет обойдется "ЮКОСу" как минимум в 56 млн долл., а общая сумма сделки превысит 131 млн долл. При этом собеседник "Ведомостей" отмечает, что если второй опцион будет реализован в 2005 г., то цена 11.5% акций возрастет до 103.9 млн долл., а общая сумма сделки - до 178.9 млн долл., так как финансовые показатели Mazeikiu nafta в этом году заметно улучшились. Сотрудник "ЮКОСа" также говорит, что, по расчетам компании, рыночная стоимость 21.2% литовского концерна заметно выше - 253-317 млн долл.
Если "ЮКОС" реализует оба опциона, то его доля в литовском концерне возрастет до 74.93%, а доля правительства снизится до 20.62%. При этом уже после реализации первого опциона "ЮКОС" сможет увеличить количество мест в совете с четырех до шести, а правительство Литвы сохранит одно место и право вето.
Однако, эксперты полагают, что сделка вряд ли состоится, хотя ее условия крайне выгодны для "ЮКОСа". По данным аналитика "Тройки Диалог" Валерия Нестерова, сам "ЮКОС" в 2002 г. приобретал контрольный пакет акций Mazeikiu nafta по 48 долл. за тонну перерабатывающих мощностей. А сейчас ему придется платить лишь 21 долл. за тонну. "Если "ЮКОС" выживет, то компания оставит за собой этот завод, он очень важен для нее. А в случае разрушения "ЮКОСа" на завод быстро найдутся другие претенденты, например "ЛУКОЙЛ", - полагает аналитик.
Но Лев Сныков из "Совлинк секьюритиз" считает, что литовское правительство вряд ли заинтересовано в сделке с "ЮКОСом" из-за нестабильного положения компании. К тому же компании будет очень сложно изыскать средства на покупку этого актива, отмечает эксперт.
В Mazeikiu nafta входят Мажейкский НПЗ мощностью 12 млн т сырья в год, морской экспортный терминал Бутинге с пропускной способностью 10 млн т в год и Биржайский магистральный нефтепровод. Голландская "дочка" "ЮКОСа" - Yukos Finance - владеет 53.7% акций Mazeikiu nafta, еще 40.66% акций принадлежит правительству Литвы. За восемь месяцев 2004 г. завод переработал 5.522 млн т нефти из запланированных на этот год 8 млн т.
Комментарии отключены.
