ЛОНДОН, 17 дек - РИА Новости. Российские заемщики на международном рынке капитала в 2011 году будут также активны, как и в 2010 году, считает руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала" Андрей Соловьев.
По его словам, к концу текущего года очевидны тенденции, позволяющие сделать положительный прогноз в отношении заимствований на рынке еврооблигаций в следующем году.
"Совокупный объем размещенных евробондов российских эмитентов может быть близким к уровню 2010 года, возможно, незначительно больше", - сказал он в беседе с корреспондентом РИА Новости.
Оценивая участие в сделках по размещению еврооблигаций, в которых "ВТБ Капитал" выступал одним из организаторов, Соловьев заметил, что объемы в текущем году по сравнению с предыдущим годом существенно возросли: в 2009 году участвовали на сумму более чем 3,5 миллиарда долларов, в этом году их больше 15 миллиардов долларов.
"В 2010 году вырос объем транзакций, это было необычно до 2008 года. Также в этом году мы не видим плеяды российских банков с низким рейтингом, которые выходят на рынок", - сказал он, добавив, что такая тенденция будет наблюдаться и в 2011 году.
"Не знаю, увидим ли в будущем, когда банки, занимающие 40-50 место, будут выходить на рынок еврооблигаций", - отметил Соловьев.
ИДУТ РУБЛЕВЫЕ ЕВРОБОНДЫ
В качестве одной из тенденций 2011 года глава управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитала" назвал увеличение количества эмитентов, размещающих еврооблигации, номинированные в рублях. Также он отметил и продолжающуюся "долларизацию" заимствований.
"Если до 2008 года были размещения в евро и (фунтах - ред.) стерлингах, то сейчас мы видим размещения только в долларах. Возможно, ситуация изменится в 2011 году", - сказал он.
Кроме того, по мнению Соловьева, в 2011 году будут продолжаться размещения в рублях.
"До сих пор было два евробонда в рублях - РСХБ и "РусГидро". Мы думаем, что эта тенденция расширится. Россия планирует разместить рублевый евробонд, уже состоялось road-show. Также ожидаем, что на этот рынок выйдет несколько заемщиков, в том числе из стран СНГ, поскольку у них большой поток в рублях".
ИНВЕСТОРЫ НЕ БЕГУТ ЗА ВЫСОКИМ КУПОНОМ
По наблюдениям "ВТБ Капитала", после кризиса 2008 года международные инвесторы, в особенности азиатские, стали более осторожными.
"Инвесторы были достаточно наивны и шли за высокими купонами. Теперь мы видим абсолютно другую картину. У таких эмитентов, как Россия, ВТБ, РЖД - мы видим огромную составляющую часть азиатских инвесторов, несмотря на то, что купонные ставки крайне низки. Для них становится более важна уверенность в риске, чем купонные выплаты. Они стараются покупать понятные, внятные риски, лучше всего квазисуверенные, с инвестиционным рейтингом", - отметил Соловьев.
Кроме того, по его мнению, российские инвесторы в 2010 году стали более активными на рынке еврооблигаций российских эмитентов. Представитель "ВТБ Капитала" отметил, что нередки случаи, когда в книге заявок на транзакции доля отечественных инвесторов составляет 20-25%.
"Это крайне важно, потому что многие западные инвесторы понимают, что их российские коллеги лучше знают кредитные риски. И если есть российский бид, то они более охотно идут в транзакцию. Это лакмусовая бумажка", - считает Соловьев.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
