Москва, 12 августа. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
VimpelCom Ltd (у "Альфа-групп" 44.65% голосующих акций) ведет переговоры с египетским миллиардером Нагибом Савирисом о поглощении 100% третьего по величине сотового оператора в Италии Wind Telecomunicazioni SpA и 51% Orascom Telecom Holding (OTH), владеющей операторами в Азии и Африке. Об этом пишет "КоммерсантЪ" со ссылкой на источник, знакомый с планами VimpelCom Ltd.
Обе компании стоят около 6.5 миллиарда долларов после вычета долга, большую часть покупки VimpelCom оплатит своими акциями.
Предполагается, что активы будут оплачены как деньгами, так и собственными акциями VimpelCom Ltd. Савирис с партнерами могут получить около 20-23% голосующих акций VimpelCom Ltd, доля "Альфа-групп" в компании снизится до около 35% голосующих акций, а Telenor - до 27%, утверждает собеседник газеты. По информации еще одного источника, сделку по покупке итальянского оператора могут закрыть в ближайшие дни.
Главный управляющий директор Altimo Алексей Резникович и менеджер по коммуникациям Telenor Даг Мельгард заявили, что "не комментирует слухи". В VimpelCom Ltd также отказались от комментариев. Телефоны Orascom Telecom Holding в среду не отвечали. В Wind газете не смогли прокомментировать возможность смены акционеров компании, заявив, что "все поголовно находятся в отпуске".
Источник издания отмечает, что, исходя из параметров сделки, она не потребует одобрения российского регулятора. Исходя из представленной информации, сделку, скорее всего, не нужно будет согласовывать ни в правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, ни в Федеральной антимонопольной службе (ФАС), считает советник юридической компании Salans Елизавета Иванова. "В соответствии с законом об иностранных инвестициях в стратегические предприятия согласованию подлежат сделки, в результате которых приобретается контроль в отношении стратегического предприятия, то есть более чем 50% голосующих акций. С ФАС та же ситуация: разница лишь в том, что согласовывать нужно сделки более чем с 25% акций",- объясняет Иванова.
Orascom Telecom Holding S.A.E. входит в группу компаний Orascom Companies (штаб-квартира в Каире), принадлежащую семье Савирис. Владеет крупнейшим египетским сотовым оператором Egyptian Company for Mobile Services (доля местного рынка составляет 43.6%), крупнейшим алжирским оператором Orascom Telecom Algeria SpA (62.9% рынка), тунисским оператором Orascom Telecom Tunisie (53% рынка), а также операторами в Бангладеш, Пакистане, Ливане, Северной Корее, в нескольких странах Африки. Выручка в 2009 году – 5.065 миллиарда долларов, чистая прибыль - 318 миллионов долларов. 51.6% OTH принадлежит Weather Investments S.p.A. (97% контролируют Нагиб Савирис и его семья), 48.4% торгуются на Египетской и Лондонской фондовых биржах. Абонентская база по итогам прошлого года - 93 миллиона.
Для справки: итальянский телекоммуникационный оператор Wind Telecomunicazioni SpA предоставляет услуги фиксированной и мобильной телефонной связи, доступа в интернет. Выручка в 2009 году – 5.7 миллиарда евро, чистая прибыль - 308 миллионов евро. Абонентская база – 19.3 миллиона (20.9% итальянского сотового рынка). 100% принадлежит компании Weather.
Как сообщалось, российская "Альфа-групп" и норвежская Telenor договорились о создании VimpelCom Ltd осенью прошлого года. Компания объединила их совместные активы - российского оператора "Вымпелком" (на 1 апреля обслуживал 91.3 миллиона абонентов) и украинского "Киевстар". Сделка закрылась 21 апреля, в новой компании у Altimo 44.65% голосующих акций, у Telenor – 36.03%, еще 19.32% с этого дня торгуются на NYSE под прежним тиккером "Вымпелкома" - VIP.
"У OTH и Wind высокая долговая нагрузка (по итогам 2009 года чистый долг OTH – 5.113 миллиарда долларов, Wind – 8.541 миллиарда евро, говорится в отчетности компаний),- поясняет источник газеты.- Синергия от сделки с VimpelCom при рефинансировании долга может составить несколько миллиардов долларов". У VimpelCom Ltd соотношение чистый долг/EBITDA на конец этого года может составить 0.8, отмечает аналитик «ВТБ» Виктор Климович, даже если компания увеличит свою долговую нагрузку вдвое, это соотношение по-прежнему останется комфортным.
Капитализация VimpelCom на NYSE в среду составляла около 22.3 миллиарда долларов. Исходя из этого доля в компании, на которую претендует Нагиб Савирис, стоит 4.4-5.1 миллиарда долларов. Капитализация OTH на LSE равнялась 4.65 миллиарда долларов. То есть доля Нагиба Савириса и его родственников (51.6%) стоит 2.4 миллиарда долларов. Стоимость итальянской Wind Климович оценивает около 2 миллиардов долларов после вычета долга, исходя из среднеотраслевого показателя EV/EBITDA 5 по развитым телекоммуникационным рынкам. "Это попадает в диапазон стоимости 20-23% VimpelCom, если принять во внимание, что он обменяет долю напрямую в указанных компаниях",- отмечает Климович. Денежная часть сделки может быть премией VimpelCom за выход на новые рынки и рефинансирование долга Wind и OTH, но оценить ее размер эксперт не берется.
Некоторую выгоду от сделки могут получить и абоненты "Вымпелкома": у оператора действует услуга "Страны Билайн +", подключив которую абонент может сэкономить на звонках и SMS, находясь в странах, где работают "дочки" компании, а также в Белоруссии, Литве, Латвии, Польше, Финляндии и Эстонии.
Комментарии отключены.
