НК "ЮКОС" готовится к выпуску еврооблигаций на сумму более 1 млрд долл., сообщили в компании. Лид-менеджерами назначены банки UBS, Morgan Stanley и Citigroup.
Как пишут "Ведомости", вернувшись на международный рынок капитала в конце 2001 г., российские компании стали пользоваться расположением зарубежных инвесторов. Но более 1 млрд долл. до сих пор удалось привлечь только "Газпрому". За два года газовый концерн выпускал еврооблигации трижды. Общая сумма привлеченных им средств составила 2.95 млрд долл. Крупнейший заем (на 1.75 млрд долл.) "Газпром" разместил в феврале этого года. Остальные эмитенты вели себя скромнее: даже самая агрессивная "Сибнефть" разместила два выпуска евробондов на общую сумму 900 млн долл.
Выпуск еврооблигаций - часть программы по приведению в соответствие соотношения собственных и заемных средств "ЮКОСа" и "Сибнефти" перед слиянием этих компаний, которое должно завершиться до конца этого года. О грядущем объединении двух компаний было объявлено в конце апреля, за 92% акций "Сибнефти" "ЮКОС" согласился дать 3 млрд долл. и до 26.01% собственных акций. Акционеры "ЮКОСа" 27 мая уже дали добро на размещение займа. Они одобрили привлечение займов на сумму до 3 млрд долл. на срок не более трех лет по ставке не более 15% либо выпуск векселей со сроком погашения "по предъявлении". Акционеры "Сибнефти" уже получили часть обещанных денег.
Акционеры "ЮКОСа" - Group Menatep (60.5% акций), фонд Veteran Petroleum (10%), сама компания (3.6%), еще 12.8% - в АДР, а 2.5% - в опционах под конвертируемые облигации. 92% акций "Сибнефти" контролирует компания Millhouse Capital, представляющая интересы губернатора Чукотки Романа Абрамовича и менеджеров компании. Standard & Poor's оценивает кредитоспособность "ЮКОСа" на уровне ВВ, рейтинг "Сибнефти" - "B+".
Никто из аналитиков не берется прогнозировать возможный объем займа "ЮКОСа". "Но, я уверен, будет все очень красиво", - говорит директор департамента исследований долговых рынков инвестбанка "Траст" Александр Овчинников. Для "ЮКОСа", который еще не проявлял себя на международном рынке капитала, эти евробонды станут началом создания кредитной истории. "Сейчас ситуация на рынке благоприятная, - говорит аналитик "Атона" Алексей Ю. - После снижения ФРС учетной ставки до 1% ставки на рынке находятся на самом низком за последние 45 лет уровне".
Но российские евробонды в последние недели утратили самостоятельность и повторяют динамику облигаций США, напоминает начальник отдела анализа рынка облигаций Артур Аракелян. Российские игроки, указывает аналитик, не являющиеся профессионалами на рынке американских долгов, столкнулись с серьезным элементом неопределенности. Алексей Ю. из "Атона" добавляет, что "разрыв между доходностями корпоративных и суверенных евробондов растет, причем не в пользу компаний". Доходность к погашению еврооблигаций "Россия-30" составляла вчера 6.9% годовых, "Газпром-13" - 7.9%, "Сибнефть-09" - 6.6%. "Чем быстрее займет "ЮКОС", тем лучше", - считает Алексей Ю. Начальника отдела анализа долговых обязательств "НИКойла" Бориса Гинзбурга поведение российских долгов не смущает. "Принципиальные изменения произойдут в 2004 г., когда рейтинг России достигнет инвестиционного уровня", - считает он. Поэтому, по мнению Б.Гинзбурга, сроки выхода для "ЮКОСа" не имеют особого значения: "Ловить крохи - не дело такой крупной компании. Рынок все равно не угадаешь". По его мнению, привлечь деньги на 5 - 7 лет "ЮКОС" может под 7 - 8% годовых. А.Овчинников полагает, что доходность к погашению пятилетних еврооблигаций "ЮКОСа" могла бы составить 6 - 7% годовых.
Комментарии отключены.
