МОСКВА, 30 янв - Прайм. Инвестиционная компания "Велес капитал" возобновила в среду рекомендацию "покупать" для акций "Нижнекамскнефтехим" (НКНХ) после публикации отчетности по МСФО, говорится в обзоре компании.
Установлены целевые цены по акциям НКНХ на конец 2013 года в 1,34 доллара за обыкновенную акцию и 1,15 доллара за привилегированную акцию, что предполагает потенциал роста к текущим котировкам в 30,1% и 30,7% соответственно. По итогам биржевых торгов 30 января цена обыкновенной акции НКНХ составила 31 рубль, привилегированной – 26,3 рубля.
"В связи с публикацией отчетности по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2012 года мы обновляем нашу финансовую модель НКНХ и пересматриваем оценку справедливой стоимости компании", - говорится в обзоре.
По отчетности по МСФО НКНХ в январе-сентябре 2012 года сократило чистую прибыль на 5,24% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года - до 12,333 миллиарда рублей, выручка компании за девять месяцев по МСФО составила 99,643 миллиарда рублей (рост на 6,3%), себестоимость - 71,782 миллиарда рублей (рост на 5,52%), валовая прибыль возросла на 8,26% - до 27,861 миллиарда рублей.
"Несмотря на падение чистой прибыли, мы позитивно оцениваем операционные и финансовые результаты компании. В условиях падения средней цены на каучук более чем на 30% по отношению к средней цене за девять месяцев 2011 года (а на долю каучука приходится около половины выручки компании), НКНХ за счет контроля издержек сумел сохранить валовую рентабельность на достаточно высоком уровне", - отмечают аналитики.
При этом благодаря стабилизации и даже некоторому росту цен на каучук в четвертом квартале 2012 года аналитики "Велес капитала" ожидают существенно меньшего падения чистой прибыли. В частности, по консервативной оценке, они прогнозируют падение годовой чистой прибыли на 2,5% в рублях и на 1,3% – в долларах.
"Мы полагаем, что, несмотря на предстоящие крупные расходы, связанные с началом строительства этиленового комплекса, компания продолжит делиться с акционерами, в соответствии со сложившейся практикой направляя на дивиденды 30% годовой прибыли. В результате дивиденды за 2012 год могут составить порядка 2,26 рубля на акцию, что означает дивидендную доходность по привилегированным акциям порядка 8,6% к текущим котировкам", - говорится в обзоре.
Кроме того, аналитики ожидают в 2013 году роста среднегодовых цен реализации каучука на 17,5%, в связи с чем предполагают рост выручки компании по результатам 2013 года на 13,6% – до 4,797 миллиарда долларов, рост EBITDA на 12,1% – до 785 миллиона долларов и рост чистой прибыли на 10,7% – до 508 миллиона долларов.
ОАО "Нижнекамскнефтехим" - крупнейший российский производитель синтетического каучука, экспортер многих видов нефтехимической продукции. Уставный капитал - 1,83 миллиарда рублей, разделен на 1,611 миллиарда обыкновенных и 219 миллионов привилегированных акций номиналом один рубль. Основные акционеры: ООО "Телеком-менеджмент" (входит в группу компаний ТАИФ) - 44,5%, госхолдинг ОАО "Связьинвестнефтехим" - 25,2%. Правительство Татарстана обладает правом "золотой акции".
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
