Москва, 16 апреля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BBB-(EXP)" предстоящему выпуску рублевых приоритетных облигаций Alfa Bond Issuance plc, представляющих собой участие в кредите и имеющих ограниченный регресс на эмитента. Об этом сообщается в пресс-релизе рейтингового агентства.
Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации по эмиссии, которая должна соответствовать предоставленной ранее информации.
Поступления от выпуска будут переданы в виде кредита ОАО "Альфа-Банк" Россия, имеющему следующие рейтинги: долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в национальной и иностранной валюте "BBB-"/прогноз "Стабильный", краткосрочный РДЭ "F3", рейтинг устойчивости "bbb-", рейтинг поддержки "4", уровень поддержки долгосрочного РДЭ "B" и национальный долгосрочный рейтинг "AA+(rus)"/прогноз "Стабильный".
Кредитное соглашение не содержит финансовых ковенантов за исключением положения о соблюдении регулятивных требований к капиталу. Условия эмиссии включают положение о наступлении дефолта, если материнская компания ABH Financial Limited ("ABHFL", "BB+"/прогноз "Стабильный") или ее преемник (в случае реорганизации) перестанет контролировать более 50% в "Альфа-Банке". Кредит/облигации не будут иметь гарантию от ABHFL.
Рейтинги эмиссии находятся на одном уровне с долгосрочным РДЭ "Альфа-Банка" в национальной валюте ("BBB-"/прогноз "Стабильный"), который отражает значительную клиентскую базу банка и хорошие перспективы ее дальнейшего роста, сильный менеджмент и историю успешного прохождения через несколько кризисов на российском рынке, а также сильные в настоящее время показатели баланса и прибыльности. В то же время РДЭ "Альфа-Банка" принимают во внимание все еще умеренные рыночные доли в банковском секторе, где доминируют госбанки, вероятность сохранения существенной цикличности показателей российской экономики и банка, а также потенциальные условные риски, связанные с деятельностью "Альфа-Групп" в целом.
Повышение долгосрочных РДЭ "Альфа-Банка" и рейтингов эмиссии маловероятно в ближайшее время с учетом уровня суверенных РДЭ России ("BBB"/прогноз "Стабильный"), ожидаемой цикличности показателей российской экономики и, как следствие, показателей банка, а также ввиду все еще умеренных долей рынка "Альфа-Банка".
В случае глубокой и продолжительной рецессии в России может возникнуть давление на рейтинги "Альфа-Банка". В то же время с учетом опыта банка по прохождению через предыдущие кризисы Fitch в таком случае, вероятно, понизило бы рейтинги "Альфа-Банка" до неинвестиционного уровня только, если произойдет значительное ухудшение его финансовой позиции.
Комментарии отключены.
