Добавлен комментарий директора департамента ВЭБа (раздел "Факторы снижения доходности"); текст разбит подзаголовками.
МОСКВА, 7 фев - РИА Новости. Доходность инвестирования ВЭБом средств пенсионных накоплений по итогам января-декабря 2011 года составила по расширенному инвестиционному портфелю 5,47%, говорится в материалах госкорпорации.
Таким образом, этот показатель оказался ниже инфляции, набравшей за 2011 год 6,1%. За 2010 год ВЭБ продемонстрировал доходность инвестирования пенсионных накоплений на уровне 7,62% при инфляции в 8,8%.
ДОХОДНОСТЬ ПАДАЕТ
В течение 2011 года доходность инвестирования постепенно снижалась: 6,06% - по итогам первого квартала, 5,91% - по итогам полугодия, 5,36% - по итогам января-сентября.
Данные приведены по расширенному инвестиционному портфелю, в который включаются государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ; облигации российских эмитентов; ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ; средства в рублях и валюте на счетах и депозитах в кредитных организациях; ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенные к размещению или обращению в РФ.
С 2010 года граждане, доверившие свои средства ВЭБу, получили возможность инвестировать их не только в более рискованный расширенный портфель, но и в консервативный портфель госбумаг. Однако объем последнего пока не является существенным.
Доходность по портфелю государственных ценных бумаг по итогам 2011 года сложилась на уровне 5,9% против 5,57% по итогам трех кварталов и 7,54% по итогам первого полугодия. По итогам первого квартала 2011 года показатель составил 8,95%, а за весь 2010 год - 8,17%.
Как сообщала ранее пресс-служба ВЭБа, Банк развития по итогам 2011 года получил доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю в размере 55,122 миллиарда рублей, что на 12,9% больше показателя за 2010 год (48,805 миллиарда рублей). При этом в четвертом квартале получено 17,849 миллиарда рублей дохода, что в 1,85 раза больше показателя за аналогичный период 2010 года (9,661 миллиарда рублей). Объем средств расширенного инвестиционного портфеля (стоимость чистых активов) увеличился за январь-декабрь 2011 года в 1,8 раза - до 1,329 триллиона рублей с 737,544 миллиарда рублей.
ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемых "молчунов").
ФАКТОРЫ СНИЖЕНИЯ
Директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александр Попов пояснил агентству "Прайм", что снижению доходности инвестирования пенсионных накоплений в 2011 году способствовал целый ряд факторов.
Львиная доля пенсионных средств инвестирована в наиболее надежные долговые инструменты российского рынка, реальная доходность которых в течение десяти последних лет была отрицательной (ниже инфляции) и лишь в конце 2011 года вышла в положительную зону. "Полгода - слишком малый период, чтобы нивелировать результаты предыдущих 7,5 лет формирования портфеля", - сказал Попов.
Кроме того, во второй половине прошлого года был зафиксирован рост доходности ОФЗ и, соответственно, снижение их стоимости. В результате переоценка ОФЗ, по информации представителя ВЭБа, дала убыток в 14 миллиардов рублей против дохода в 7 миллиардов рублей в 2010 году. "При этом из 600 миллиардов рублей новых средств, переданных из ПФР в управление в 2011 году, почти половина была передана в виде ОФЗ, что увеличило размер отрицательной переоценки", - добавил Попов.
Негативное влияние на доходность оказала и нехватка объемов первичного размещения бумаг надежных эмитентов. "Объемы размещения облигаций, соответствующих требованиям инвестдекларации ВЭБа, были ниже, чем в 2010 году, поэтому на фоне почти двукратного увеличения портфеля доля новых инструментов даже сократилась с 17% до 14,5% (в абсолютном значении вложения в новые инструменты (без депозитов) увеличилась со 130 миллиардов до 190 миллиардов рублей)", - сказал Попов.
В то же время смена тренда на российском денежном рынке - переход от избытка к дефициту ликвидности - может положительно сказаться на доходности инвестирования пенсионных средств в будущем.
"В конце 2011 года почти 10-летний период колоссального избытка короткой ликвидности на рынке закончился, реальная доходность, возможно, надолго вернулась в положительную зону. Если такая ситуация продержится продолжительное время, есть все шансы, даже при простом инвестировании в ОФЗ как в безрисковый инструмент, к 2022 году показать положительную реальную доходность инвестирования пенсионных накоплений", - считает Попов.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
