МОСКВА, 14 июл - РИА Новости. Госкорпорация Внешэкономбанк (ВЭБ) и один из крупнейших российских производителей стали ОАО "Северсталь", скорее всего, не разместят еврооблигации, road-show которых они проводили, на текущей неделе, сообщили РИА Новости несколько источников в финансовых кругах.
Ранее РИА Новости сообщало, что ВЭБ планировал разместить евробонды двумя траншами на 7 и 30 лет, для чего начал встречаться с инвесторами 4 июля и выбрал в качестве организаторов BNP Paribas, JP Morgan, Morgan Stanley и Royal Bank of Scotland. "Северсталь" также провела встречи с инвесторами, назначив организаторами Goldman Sachs и Barclays Bank.
ПЛОХИЕ РЫНКИ ПОМЕШАЛИ ВЫПУСКАМ
Основная причина пока не состоявшихся сделок - "плохие рынки", говорят собеседники агентства. По их словам, указанные эмитенты имеют высокое кредитное качество и хорошо известны рынку. При этом компании не испытывают острой необходимости в ликвидности и не готовы занимать под высокие ставки, говорит один из источников РИА Новости.
"Если до сих пор эмитенты не дали рынку сигналов, то сделок на этой неделе, скорее всего, уже не будет. Обычно компании с утра дают ориентиры, как это сделал сегодня "Металлоинвест", и вечером «прайсятся". В пятницу обычно никто не размещается", - объясняет один из собеседников агентства.
По словам другого источника, в четверг ожидались позитивные макроэкономические статданные из США, которые могли бы улучшить ситуацию на рынке, открыв ВЭБу и "Северстали" "окно" для размещения, однако этого не случилось.
Более того, аналитики констатируют начало роста доходности по госбумагам, которому способствует долговой кризис в Еврозоне и растущий долг США.
В этом году ВЭБ уже разместил еврооблигации на 500 миллионов швейцарских франков. В последний раз госкорпорация выходила на рынок капитала в конце апреля, когда привлекла рекордный для РФ на тот момент синдицированный кредит на 2,45 миллиарда долларов сроком на три года.
Глава Внешэкономбанка Владимир Дмитриев сообщал, что объем программы заимствований госкорпорации на 2011 год примерно соответствует уровню 2010 года - 8 миллиардов долларов. Средства будут привлекаться в долларах, евро, фунтах, японских иенах, швейцарских франках.
"Северсталь" последний выпуск евробондов размещала в октябре 2010 года в объеме одного миллиарда долларов, доходность бумаг составила 6,7%, срок погашения выпуска - октябрь 2017 года. На сегодняшний день объем программы выпуска евробондов, начатой в октябре прошлого года, составляет 3 миллиарда долларов.
ДЕБЮТАНТАМ ВЕЗЕТ
В отличие от "коллег по цеху" холдинг "Металлоинвест" ухватил свой шанс и влез в "окно". Компания в четверг размещает дебютные пятилетние еврооблигации, номинированные в долларах, в объеме бенчмарк с доходностью 6,625% годовых.
Успех компании эксперты объясняют сильными организаторами выпуска - евробонды "Металлоинвеста" размещают BNP Raribas, BoAML, Credit Suisse, ING, JP Morgan, RBS, Sosiete Generale, "Тройка Диалог" и "ВТБ Капитал". Компания была представлена инвесторами в Европе и США, и, по всей видимости, была воспринята позитивно.
Гендиректор УК "Металлоинвест" Эдуард Потапов в конце июня говорил журналистам, что холдинг рассматривает возможность выпуска во втором полугодии евробондов объемом 1-1,5 миллиарда долларов.
"На наш взгляд, "Металлоинвест" является достаточно сильным эмитентом второго эшелона. По уровню долговой нагрузки и рентабельности он значительно опережает такие широко известные рынку еврооблигаций компании, как "Евраз" или "Северсталь". Вместе с тем, учитывая «дебютность» размещения и текущую повышенную волатильность на финансовых рынках, еврооблигации "Металлоинвеста" должны предлагать некоторую премию к кривой доходности "Евраза". Размер данного спреда мы оцениваем в 20-30 б.п. Таким образом, справедливая доходность облигаций с погашением через пять лет находится в диапазоне 6,4–6,5% (спред к свопам 460–470 б.п.)", - констатирует аналитик ФК "Открытие" Ольга Николаева.
Определение объема размещения и аллокация по указанному выпуску ожидается поздно вечером в четверг, после завершения встреч с инвесторами в США.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
