МОСКВА, 17 янв - Прайм. "Сбербанк КИБ" в четверг повысил прогнозную стоимость GDR ОАО "Магнит" на 11,9% (с 42 до 47 долларов), акций ОАО "Дикси Групп" на 28,5% (с 14 до 18 долларов) и акций группы «O'Кей" - на 18,6% (с 9,7 до 11,5 доллара), следует из обзора компании. Целевая цена по GDR X5 Retail Group оставлена на прежнем уровне - 23,5 доллара.
"Мы повышаем целевые цены в среднем на 15% с учетом недавно опубликованных операционных результатов и расширения прогнозного горизонта в наших моделях на один год", - говорится в обзоре.
По итогам торгов 16 января цена закрытия GDR Магнита составила 43,8 доллара, акций "Дикси" - 14,58 доллара, GDR X5 Retail Group - 16,75 доллара, акций группы "О'Кей" - 12,06 доллара.
Аналитики считают особенно привлекательными "Магнит" и группу "Дикси" за их способность реинвестировать денежные средства под сверхвысокую доходность и высокие темпы расширения бизнеса, которые сохранятся в 2013 году.
Рекомендация "покупать" для бумаг перечисленных компаний была подтверждена, за исключением акций группы "О'Кей" - для них, напротив, рекомендация "держать" снижена до уровня "продавать".
"Мы не видим краткосрочных катализаторов для акций X5 Retail Group, но их дисконт к акциям сопоставимых компаний кажется нам чрезмерно завышенным. "О'Кей" выглядит переоцененным по сравнению с "Магнитом", у которого сопоставимые оценочные коэффициенты, но при этом отличный опыт выполнения собственных планов и доход на инвестиции", - отмечают эксперты инвесткомпании.
Рост рентабельности и восстановление сопоставимых продаж к концу года способствовали росту капитализации розничного сектора России на 46% - до 29 миллиардов долларов в 2012 году. Тем не менее, этот рост не сопровождался повышением оценочных коэффициентов, так что российские розничные компании по-прежнему в среднем на 34% дешевле аналогов с развивающихся рынков, говорится в обзоре.
По мнению аналитиков "Сбербанк КИБ", лидеры розничного сектора могут также выиграть за счет изменений в регулировании: ограничения на торговлю в киосках могут обеспечить современным розничным сетям дополнительно 3 процентных пункта роста сопоставимых продаж во втором полугодии 2013 года - первом полугодии 2015 года. К тому же возможное исключение из налоговой базы части потерь от краж и смягчение ограничения на рыночную долю компаний в регионах могут поддержать рентабельность и темпы роста бизнеса, прогнозируют аналитики.
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
