По предварительным данным, ММК в ближайшие недели планирует начать серию презентаций нового выпуска своих еврооблигаций. Как ожидается, его объем составит 300 млн долл., срок обращения 5 лет, а доходность при размещении - порядка 9% годовых. Как отмечают аналитики ИК "Тройка Диалог", таким образом, спрэд к суверенным еврооблигациям будет равен 430 б. п. Отметим, что аналогичный показатель инструментов Евраз-Холдинга (рейтинг которого, впрочем, на ступень ниже) составлял 499 б. п., а еврооблигации компании АЛРОСА (со схожим сроком обращения и аналогичным ММК рейтингом) имеют премию к суверенным бумагам в 422 б.п. Данные показатели указывают на то, что предварительные параметры выпуска близки к "справедливому" уровню (доходность к погашению составляет 9% годовых), и ожидать значительного роста цен бумаг на вторичном рынке не приходится.
Комментарии отключены.
