МОСКВА, 28 ноя - РИА Новости. Последний непубличный сотовый оператор в РФ «Мегафон» наконец присоединился к коллегам по «большой тройке»: в среду на биржах Москвы и Лондона начались торги акциями компании. В ходе второго по величине размещения осенней сессии инвесторы оценили компанию в 11,1 миллиарда долларов из расчета 20 долларов за бумагу - по нижней границе предложенного диапазона.
Всего «Мегафон» заработал 1,7 миллиарда долларов, продав 85,5 миллиона акций и GDR (13,7% уставного капитала). Прайсинг прошел по нижней границе ценового диапазона в 20-25 долларов.
Глобальными координаторами размещения стали Morgan Stanley и Sberbank CIB, совместными букраннерами Citi, Credit Suisse и «ВТБ Капитал». Крупнейшими продающими инвесторами выступили TeliaSonera (10,4%) и дочка «Мегафона» Megafon Investments.
После реализации опциона организаторам, который составит 10% от предложения, объем размещения увеличится до 93 миллионов акций, привлеченных средств – до 1,86 миллиарда долларов. Оценка всей компании увеличится до 12,4 миллиарда долларов.
УСЛОВИЯ АКЦИОНЕРОВ
Публичное размещение оператора стало одним из параметров апрельской сделки между акционерами «Мегафона». Тогда «АФ Телеком» бизнесмена Алишера Усманова с помощью «дочки» оператора Megafon Investments выкупила 25,1% акций оператора у Altimo (управляет телекоммуникационными активами «Альфа-Групп»), а у TeliaSonera – долю в «Телекоминвесте», через который акционеры совместно владели пакетом в «Мегафоне».
После сделки у "АФ-Телеком" стало 50% "Мегафона", еще 14,4% контролировала кипрская "дочка", у TeliaSonera было 35,6%. В то же время компания обязалось провести IPO, в ходе которого TeliaSonera снизит свой пакет до блокирующего.
«Мегафон» впервые выплатил дивиденды на 5,15 миллиарда долларов и утвердил дивидендную политику, в рамках которой должен ежегодно отдавать акционерам не менее 50% от чистой прибыли или 70% денежного потока.
Летом 2012 года «АФ Телеком» внес свой пакет акций «Мегафона» в единый холдинг с Telconet Capital бизнесмена Сергея Адоньева, который совместно с госкорпорацией «Ростехнологии» владеет компанией «Скартел» (бренд Yota). В результате доли распределились по 82% и 18% акций соответственно.
ЧТО ЖДАЛИ ОТ «МЕГАФОНА»
Официально о намерении выйти на IPO «Мегафон» объявил в начале октября. Однако вместо 20% акций, обращение которых за пределами РФ разрешила ФСФР, инвесторам уже предлагалось до 15%.
Организаторы размещения оценивали капитализацию «Мегафона» на уровне 12-14 миллиарда долларов, а справедливую стоимость бумаг на уровне 24 долларов. При благоприятных рынках, «Мегафон» выглядел привлекательнее своих конкурентов - МТС и «Вымпелкома».
После того как из пула организаторов вышел Goldman Sachs, не согласившись с условиями сделки, «Мегафон» отложил начало road show, чтобы детальнее объяснить инверторам структуру компании. В обновленный проспект к IPO также должны были войти финансовые результаты за третий квартал и детали сделки по покупке «Евросети». Перенос IPO на более поздний срок может снизить цену размещения, отмечали тогда аналитики.
Road show бумаг «Мегафона» началось 15 ноября, встречи с инвесторами прошли в Нью-Йорке, Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Стокгольме и Москве. Книга заявок должна была закрыться 27 ноября, торги начаться на следующий день. Как сообщали «Прайм» источники, необходимое количество заявок с небольшой переподпиской было собрано уже к вечеру понедельника по нижней границе ценового диапазона в 20 долларов.
ПОЧУВСТВОВАЛИ РЫНОК
Аналитик RMG Ксения Арутюнова оценивает IPO как успешное – несмотря на неблагоприятную ситуацию на рынке компания смогла разместить весь заявленный объем, и не пришлось давать инвесторам дополнительный дисконт. «Мегафон» при другом рынке мог стоить дороже, - говорит она. - Если бы размещение прошло раньше, мы могли бы говорить о середине диапазона – около 22 долларов за бумагу".
Раз акционеры решили не переносить IPO, значит, они были готовы продать по нижней границе, отмечает аналитик.
С учетом всех негативных факторов вокруг размещения нижняя граница ценового коридора выглядела адекватной, верхняя – немного завышенной, говорит аналитик ФК «Открытие» Александр Венгранович. «Интерес для инвесторов представляла только нижняя граница, - сказал он. – Тот факт, что нашелся объем заявок, позволивший закрыть книгу и провести размещение, показывает, что интерес к компании есть».
В то же время «Мегафон» мог бы успешно провести IPO в следующем году, считает Венгранович. Как лидер российского рынка беспроводной передачи данных, компания имеет большой потенциал.
Часть инвесторов уже поучаствовало в SPO «Сбербанка». Кроме того, в начале осени рыночная коньюктура выглядела лучше, отмечает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. Но если бы «Мегафон» не уложился в ценовой коридор, IPO могло быть отменено или отложено на неопределенное время.
В то же время структура инвесторов «Мегафона» выглядит сбалансировано, большая часть бумаг размещена на Лондонской бирже, а в портфеле много западных фондов, заинтересованных в долгосрочном владении, рассказали «Прайм» источники на финансовом рынке. Это обеспечит качественную структуру владения, считают аналитики.
Крупнейшим миноритарием «Мегафона» также станет его гендиректор Иван Таврин. В течение 30 дней после IPO он приобретет 1,25% акций оператора (7,75 миллиона акций) по цене предложения. Стоимость пакета составит 155 миллионов долларов. В течение ближайших трех лет топ-менеджер сможет воспользоваться опционом еще на 3,75% акций - по 1,25% в мае 2013-2015 годов также по цене размещения.
О своем намерении поучаствовать в IPO также заявил президент TeliaSonera. В качестве частного инвестора он инвестирует 2 миллиона долларов и станет владельцем 0,016% акций.
ПЕРВЫЕ СДЕЛКИ
В первый день после размещения бумаги «Мегафона» торговались на Лондонской бирже чуть ниже цены размещения. Безусловные торги начнутся 3 декабря.
В Москве торги закрылись на уровне 630 рулей за бумагу – на уровне публичного предложения. Всего с акциями компании было совершено 110 сделок общим объемом 3,962 миллиона рублей.
До конца года не стоит ждать резких колебаний цены, в целом «Мегафон» будет торговаться на уровне рынка. Цена может оторваться от рыночной динамики весной, когда будут объявлены дивиденды за 2012 год, говорит Либин.
"Мегафон" предоставляет услуги связи и мобильной передачи данных во всех федеральных округах и субъектах РФ, его абонентская база на конец третьего квартала 2012 года насчитывала 64,8 миллиона пользователей.
После завершения размещения с учетом опциона в свободном обращении будет находиться примерно 15,2% акционерного капитала компании (без учета акций, принадлежащих дочерней компании «Мегафона» MegaFon Investments). Основным акционерам «АФ Телеком» и TeliaSonera будет принадлежать примерно 55,8 % и 29%, соответственно без учета доли MegaFon Investments.
Чистая прибыль"Мегафона" по РСБУ за январь-сентябрь 2012 года снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 10% - до 30 миллиардов рублей.
Выручка увеличилась на 13,6% - до 187,88 миллиарда рублей
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
