Москва, 25 февраля. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings присвоило 5-летним облигациям ОАО "ТрансКонтейнер" ("BB+"/прогноз "Негативный") серии 04, объемом 5 млрд. руб. со ставкой 8.35% и погашением 26 января 2018 г. приоритетный необеспеченный рейтинг "BB+". Об этом говорится в пресс-релизе рейтингового агентства.
Облигации являются необеспеченными и имеют равную очередность исполнения со всеми существующими необеспеченными долговыми обязательствами компании, включая облигации серии 02 объемом 3 млрд руб. с погашением в июне 2015 г.
По облигациям не предусмотрено финансовых ковенантов или положений, связанных со сменой контроля, а условия по обязательным досрочным выплатам не распространяются на весь долг компании.
Поступления от эмиссии будут использованы на общие корпоративные цели, а также на рефинансирование долга, включая облигации серии 01 на 3 млрд руб. с погашением 26 февраля 2013 г.
Условия нового выпуска в целом соответствуют предыдущей эмиссии. Аналогично облигациям серии 02, выпуск на 5 млрд руб. имеет 10 купонных периодов, каждый с равными процентными выплатами. По выпуску предусмотрена амортизируемая структура погашения четырьмя равными взносами на седьмую, восьмую, девятую и десятую даты купонных выплат.
Прямых положений о кросс-дефолте применительно ко всем необеспеченным долговым обязательствам компании не предусмотрено, однако имеются условия по обязательным досрочным выплатам в отношении облигаций компании в случае дефолта или обязательного досрочного погашения. По мнению агентства, обеспечиваемая таким образом защита является недостаточно сильной. В то же время в качестве сглаживающего фактора выступает относительно низкий левередж компании.
Среди негативных факторов, способных повлиять на рейтинги в будущем - скорректированный левередж по FFO стабильно выше 2x и обеспеченность процентных выплат по FFO устойчиво ниже 8x, возможно в результате продолжительного увеличения капиталовложений, могут привести к негативному рейтинговому действию. После приватизации на рейтинги "ТрансКонтейнера" могут негативно повлиять относительная кредитоспособность нового мажоритарного акционера и взаимоотношения между материнской и дочерней структурой, которые будут установлены. Привлечение значительного финансирования для приобретения на уровне "ТрансКонтейнера" также может оказать давление на рейтинги.
Комментарии отключены.
