МОСКВА, 26 авг - РИА Новости/Прайм. Ухудшение ситуации в российской экономике стало причиной падения чистой прибыли Сбербанка в первом полугодии 2015 года в связи с ростом расходов на отчисления в резервы и дорогих кредитов ЦБ. Чистая прибыль крупнейшего банка РФ по МСФО за шесть месяцев сократилась в 2,3 раза в годовом выражении – до 73,8 миллиарда рублей против 170,4 миллиарда рублей годом ранее, свидетельствует консенсус-прогноз РИА Новости, составленный на основе опроса аналитиков.
Руководство Сбербанка не озвучивало прогноз по чистой прибыли на текущий год.
Во втором квартале, согласно консенсус-прогнозу, Сбербанк сократил чистую прибыль по МСФО также в 2,3 раза к аналогичному периоду прошлого года (97,5 миллиарда рублей) и нарастил на 41,2% к первому кварталу текущего года (30,6 миллиарда рублей) - до 43,21 миллиарда рублей.
Сбербанк опубликует результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие текущего года в среду, 26 августа.
РЕЗЕРВЫ И МАРЖА
Существенное снижение чистой прибыли Сбербанка вызвано ростом резервов и недостаточно высоким уровнем маржи. Крупнейшему банку РФ не удалось в первом полугодии компенсировать потери, вызванные девальвацией рубля в декабре 2014 года и резким ростом заимствований у ЦБ, вынужденного тогда резко повысить ключевую ставку (с 10,5% до 17% годовых), указывают эксперты.
"Это естественным образом влияние увеличения резервов под возможные потери по ссудам. Маржа еще не восстановилась после рекордно низкого значения в первом квартале", - поясняет Армен Гаспарян из "Ренессанс Капитала".
Кризис в российской экономике сказался на всей банковской системе, которая показывает примерно одинаковый тренд; разница только в его масштабах, добавляет аналитик "Уралсиб Капитала" Наталья Березина. "То есть, в первом квартале был эффект от четвертого квартала – захватили кусок дорогого фондирования ЦБ. Сейчас (по мере снижения ключевой ставки ЦБ до 11% годовых в августе - ред.) идет постепенно замещение", - отмечает она.
Сбербанк легче перенес второй квартал 2015 года, чем первый, с точки зрения финансовых результатов, соглашается с ней Андрей Клапко из Газпромбанка. "Второй квартал, конечно, лучше, чем первый. Потому что и ставка ЦБ шла вниз, и Сбербанк замещал дорогие вклады на несколько месяцев, которые он в срочном порядке привлекал в декабре и январе на более дешевые", - замечает он.
Чистая процентная маржа Сбербанка во втором квартале, по оценке Газпромбанка, выросла по сравнению с первым кварталом на 0,9 процентных пунктов (п.п.) - с 3,7% до 4,6%, но в годовом выражении за первое полугодие чистая процентная маржа снизилась на 1,6 п.п. - с 5,8 п.п. до 4,2 п.п. Стоимость риска у Сбербанка во втором квартале выросла на 0,5 п.п по сравнению с первым кварталом - с 2,5% до 3,7%, в целом за полугодие этот показатель увеличился на 0,6 п.п. - с 2,1% до 2,7%, подсчитал Газпромбанк.
Сбербанк нарастил отчисления в резервы за первое полугодие 2015 года в годовом выражении, по оценке "Уралсиб Капитала", в 1,6 раза - с 150,9 миллиарда рублей до 237,6 миллиарда рублей. "Отчисления в резервы остаются очень высокими и не позволяют улучшить результат более существенно", - поясняет Березина.
Резервы Сбербанка, по оценке Газпромбанка, вырастут в первом полугодии почти в два раза. "Рост резервов связан со слабой макроэкономической конъюнктурой, с высокими кредитными рисками, с консервативностью подхода Сбербанка по начислению резервов", - отмечает Клапко.
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАПИТАЛА И ОЖИДАНИЯ ИНВЕСТОРОВ
Рентабельность капитала (ROE), один из ключевых показателей устойчивости, по оценке "Газпромбанка", составит у Сбербанка в первом полугодии 6,8%, по итогам года этот показатель может снизится на 6,1 п.п до 8,8% против 14,9%. "Уралсиб Капитал" прогнозирует ROE Сбербанка на уровне около 8% во втором квартале 2015 года и менее 10% по итогам года.
"Это лучше, чем у многих конкурентов. Они (Сбербанк - ред.) не могут выглядеть слишком хорошо, пока у нас такая экономика, но на фоне других они выглядят относительно неплохо", - констатирует Березина из Уралсиба.
Во втором полугодии Сбербанку не придется больше занимать у ЦБ исходя из высокой ключевой ставки, которая уже снизилась с декабря по август с 17% до 11% годовых, отмечает Клапко из Газпромбанка. "Во втором полугодии ситуация может улучшиться и Сбербанк может вернуться к практике выплаты дивидендов 20% от чистой прибыли по итогам 2015 года. Это будет балансирующий фактор", - ожидает он.
"Помимо снижения ставок (по кредитам - ред.), восстановлению должна была способствовать более сильная динамика розничных кредитов по сравнению с корпоративными: мы ожидаем, что розничный портфель не изменился, а корпоративный сократился приблизительно на 3%", - говорится в прогнозе "Уралсиб Капитала".
Прогноз 10 компаний по чистой прибыли Сбербанка в первом полугодии по МСФО варьируется от 82,8 миллиарда рублей ("ВТБ капитал") до 68,4 миллиардов рублей (БКС) . Ниже представлены прогнозы по кварталу/полугодию в миллиардах рублей:
РИА Рейтинг – 45,1/75,7
"Уралсиб Кэпитал" - 41,3/71,9
Bank of America Merrill Lynch - 39,4/70
Goldman Sachs - 42,2/72,8
"ВТБ Капитал" - 52,2/82,8
Газпромбанк – 40,1/70,7
"Открытие Капитал" - 50/80,6
Сити – 39,9/70,6
БКС – 37,8/68,4
Ренессанс – Капитал – 44/74,6
При перепечатке и цитировании (полном или частичном) ссылка на РИА "Новости" обязательна. При цитировании в сети Интернет гиперссылка на сайт http://ria.ru обязательна.
Комментарии отключены.
