ОАО АК "Транснефть" сменит консультанта по размещению выпуска облигаций на 12 млрд руб. поскольку ФКЦБ указывает на конфликт интересов в том, что ИК "Тройка Диалог " является одновременно организатором и консультантом выпуска. "Транснефть" планирует привлечь ИГ "Русские инвесторы" в качестве консультанта.
Пока нарушения не будут устранены ФКЦБ не будет регистрировать проспект эмиссии облигаций.
Комментируя это событие, газета "Ведомости" напоминает, что крупнейший в истории фондового рынка выпуск рублевых корпоративных облигаций "Транснефти" на 12 млрд руб. совет директоров госкомпании одобрил еще в мае. Средства планировалось направить на увеличение мощности Балтийской трубопроводной системы (БТС). Организаторами и андеррайтерами размещения выступали Альфа-банк, МДМ-банк, Росбанк, "Ренессанс Капитал", "Тройка Диалог " и ИБГ "НИКойл".
Летом "Транснефть" направила проспект эмиссии облигаций на регистрацию в ФКЦБ, однако примерно три недели назад комиссия неожиданно вернула документы. Причиной стали, по словам представителей эмитента и комиссии, претензии "технического характера" - одной из недоработок стало то, что в документе не были указаны расходы "Транснефти", связанные с эмиссией.
Теперь выявлено другое нарушение - по нормативным документам ФКЦБ финконсультант не может иметь с эмитентом взаимных финансовых обязательств (кредитов, займов, счетов, вкладов) , оказывать ему услуги по доверительному управлению имуществом. Консультант также не вправе приобретать за свой счет любые ценные бумаги эмитента, за исключением бумаг, не размещенных в срок в соответствии с договором и только по цене первичного размещения.
"Русских инвесторов" "Транснефти" порекомендовал синдикат организаторов выпуска облигаций. В свою очередь, Алексей Панферов, зампред правления МДМ-банка, эксперты которого сводили многостраничный проспект эмиссии, объяснил позицию пула так: количество финансовых консультантов ограниченно, а "Русские инвесторы" соответствовали широкому набору требований и смогли оперативно отреагировать на предложение. "Впрочем, окончательное решение все-таки принял эмитент", - добавляет А.Панферов.
Вице-президент "Русских инвесторов" Николай Сапронов рассказал, что неточности, на которые указала ФКЦБ, уже исправлены и скорректированный проспект направлен в комиссию. "Нам осталось лишь ждать реакции", - говорит он. Член ФКЦБ Владимир Миловидов не стал комментировать ситуацию и даже не уточнил, получала ли комиссия исправленный документ. Источник, близкий к комиссии, лишь отметил, что ее члены не станут комментировать этот вопрос до вынесения окончательного решения.
Впрочем, оплошность инвестбанкиров не повредила эмитенту. Сергей Скатерщиков уверен, что пока конъюнктура рынка неблагоприятная для размещения этих бумаг. Алексей Панферов, как и прежде, считает "Транснефть" уникальным заемщиком, близким по классу к суверенному, для которого время выхода на рынок непринципиально. "Сейчас с таким объемом совершенно бессмысленно идти на рынок, - говорит руководитель аналитического отдела Банка Москвы Кирилл Тремасов. - Конъюнктура плохая и вряд ли изменится до конца месяца". Он отмечает, что свободных денежных средств на рынке не хватает и ставки межбанковских кредитов на неделе держатся на непривычно высоком уровне 8-10%.
Выручка "Транснефти" по итогам I квартала 2003 г. составила 768.8 млн долл., чистая прибыль - 91 млн долл. "Русские инвесторы", по данным НАУФОР, заняли 56-е место с оборотом 3.4 млрд руб. по итогам I квартала 2003 г. Собственный капитал компании равен 23.54 млн руб.
Комментарии отключены.
