В 2003 г. "Газпром" утвердил программу среднесрочных евронот общим объемом до 5 млрд долл. Эти бумаги можно выпускать траншами, что позволяет оперативно привлекать крупные займы в рамках одной эмиссии. "Это облегчает размещение, например сокращает сроки его подготовки", - поясняет аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай.
Первый транш "Газпром" разместил в сентябре 2003 г., заняв 1 млрд евро на семь лет под 7.8% годовых. В апреле 2004 г. монополия разместила еще один, заняв 1.2 млрд долл. на 30 лет по ставке 8.625%.
Вчера правление "Газпрома" одобрило выпуск по этой программе облигаций еще на 1.9 млрд долл. "Предполагается, что размещение будет проходить двумя траншами - 1 млрд долл. и 900 млн долл., - говорит менеджер "Газпрома". - Параметры еще не определены, но скорее всего облигации будут размещены до лета". В какой валюте будут номинированы бумаги, пока неизвестно, но собеседник "Ведомостей" полагает, что один транш будет в долларах, а другой в евро. Предполагаемый срок бумаг - от трех до пяти лет, добавляет он, размещать их планируется в США и Европе. А другой сотрудник монополии добавил, что бумаги будут необеспеченными. По его словам, займы планируются в рамках программы заимствований "Газпрома", которая на 2005 г. была запланирована в 110 млрд руб. Оба сотрудника монополии говорят, что "Газпром" занимает на текущие затраты.
Очевидно, что "Газпрому" нужны деньги для текущей деятельности, говорит начальник аналитического отдела "Атона" Стивен Дашевский: "В конце года у него была незапланированная покупка шельфовых проектов у "Роснефти" за 1.7 млрд долл., а теперь приходится искать деньги, чтобы покрыть эти затраты". В конце 2004 г. "Газпром" объявил, что Газпромбанк в интересах монополии выкупил у структур "Роснефти" 50% акций "Севморнефтегаза" и 49.95% участия в проекте по освоению Арктического шельфа в Баренцевом и Печорском морях и оформляет покупку 26% акций "Росшельфа". В "Газпроме" тогда поясняли, что за все это "Роснефть" получила от Газпромбанка 1.7 млрд долл., которые пошли на оплату акций "Юганскнефтегаза". Однако Газпромбанк не финансировал эту сделку, уверяет источник, близкий к банку: по его словам, "деньги были "Газпрома" и активы находятся на балансе монополии".
"Газпром" мог привлечь короткий кредит для этой покупки, а теперь, возможно, планирует его рефинансировать через евробонды", - рассуждает П.Мамай. Но сотрудник "Газпрома" уверяет, что монополия не занимала денег на сделку с "Роснефтью" и платила из собственных средств. Он сказал, что заем планировался независимо от этих покупок, признав, что они "косвенно могли повлиять на планы по заимствованиям".
"Газпрому" надо размещаться как можно быстрее, - советует П.Мамай. - Рынок ожидает роста процентных ставок в США, что повысит стоимость заимствований российских компаний". Сейчас, по его словам, спрос есть, "но через месяц все может поменяться". Трехлетние евроноты в долларах, по его словам, "Газпром" может разместить под 5-5.5% годовых, а в евро ставка будет ниже. План разместить бумаги двумя траншами П.Мамай считает правильным: "Разные валюты и сроки погашения удовлетворят разных инвесторов".
По данным "Газпрома", на конец I полугодия 2004 г. его совокупный долг составлял 18.35 млрд долл., чистый долг - 12.5 млрд долл. Выручка по МСФО за I полугодие - 16.4 млрд долл., EBITDA - 6.3 млрд долл. Сейчас на рынке обращается шесть выпусков еврооблигаций "Газпрома" на 6.5 млрд долл. по номиналу.
Комментарии отключены.
