На минувшей неделе гендиректор "Газпромнефти" (100-% "дочки" "Газпрома") Сергей Богданчиков заявил, что его компания будет участвовать в аукционе по "Юганскнефтегазу". Почти сразу же "Газпром" начал собирать деньги на покупку "Юганска". Монополия планирует привлечь 10 млрд долл. для участия в аукционе по "Юганскнефтегазу". Лид-менеджерами сделки выступят шесть банков: ABN AMRO, BNP Paribas, Calyon, Deutsche Bank, Dresdner Kleinwort Wasserstein и J. P. Morgan.
Организатором займа выступает Deutsche Bank и сейчас он обсуждает условия кредита с руководством монополии. "Предполагается, что это будет необеспеченный короткий кредит сроком до одного года, - говорит он. - Заем будет распределен между банками в равных долях по 1.67 млрд долл.". Эту информацию подтвердил и менеджер другого банка-кредитора, входящего в пул, пишет газета "Ведомости".
Опрошенные банкиры утверждают, что конкретная ставка по кредиту будет определена только через неделю. "Но EURIBOR +1.3% годовых нельзя назвать абсурдной", - добавляет один из них.
Представитель "Газпрома" подтвердил, что монополия занимается организацией финансирования для участия в аукционе по "Юганскнефтегазу", но подробности обсуждать отказался. По словам другого сотрудника "Газпрома", окончательную сумму кредита можно будет назвать только после аукциона, если "Газпромнефть" его выиграет.
"Пока можно говорить лишь о лимите на сумму 10 млрд долл., который, возможно, и не будет полностью нами выбран, - поясняет менеджер монополии. - Скорее всего, часть кредита будет зафиксирована в евро, а часть - в долларах. Поэтому стоимость финансирования будет разной, и говорить о конкретной ставке мы сможем не раньше чем через неделю".
По его словам, такой смешанный кредит позволит "Газпрому" "диверсифицировать риски от динамики курса доллара", ведь большую часть займа монополия планирует погасить через размещение еврооблигаций.
Аналитики в один голос говорят, что, если "Газпрому" удастся привлечь 10 млрд долл., это будет крупнейшим займом в российской банковской истории. Так много не удавалось привлечь еще ни одной компании. Аналитик "Ренессанс Капитала" Павел Мамай полагает, что это будет короткий синдикат, который в течение года будет постепенно замещаться другими кредитами и займами.
"Однако кроме рефинансирования этого долга в 2005 г. "Газпрому" предстоит погасить еще порядка 3-4 млрд долл., с учетом которых общая сумма привлечений составит около 17 млрд долл., - напоминает Мамай. - Это очень много, и монополии скорее всего придется использовать и банковские ссуды, и еврооблигации, включая обеспеченные. По его оценке, к концу года долг "Газпрома" может составить около 17.5 млрд долл. - в 1.2 раза больше денежных потоков (EBITDA) компании. По подсчетам Дмитрия Лукашева из "Атона", после присоединения "Роснефти" и покупки "Юганскнефтегаза" общий долг "Газпрома" может достигнуть 35-37 млрд долл. Но аналитик считает такой долг терпимым для компании с капитализацией 65.5 млрд долл. К тому же "Газпром" вскоре получит "качественные активы", добавляет он.
Впрочем, Алексей Демкин из инвестбанка "Траст" отмечает, что "Юганск" обойдется "Газпрому" недорого, а эта компания "генерирует мощный денежный поток" и потому "ухудшения от такого долга может и не произойти".
Если ставка по кредиту действительно составит EURIBOR + 1.3% годовых, или примерно 3.55% в год, то условия займа можно назвать хорошими для "Газпрома", считает начальник отдела анализа долговых обязательств ФК "УралСиб" Борис Гинзбург. Он отмечает, что привлечь такой большой кредит для "Газпрома" нетрудно, а вот рефинансировать его в 2005 г. - более тяжелая задача. Чиновник одного из профильных ведомств назвал объявленные условия займа "вполне приемлемыми для необеспеченного кредита на год".
Пока "Газпром" спешит заручиться поддержкой западных банков, члены его совета директоров уже одобрили сделку по покупке "Юганскнефтегаза". Причем, как утверждают сразу несколько источников, близких к совету, госпредставители голосовали без директивы, подписанной премьером Михаилом Фрадковым. По словам представителя "Газпрома", вчера вечером решение совета директоров еще не было официально оформлено.
Чистая прибыль "Газпрома" за 2003 г. по МСФО - 159.1 млрд руб., выручка - 819.7 млрд руб. Консолидированная выручка по итогам первого полугодия 2004 г. - 471.5 млрд руб., чистая прибыль - 89.96 млрд руб. В этом году "Газпром" планирует добыть 545 млрд куб. м газа и 11 млн т нефти.
Комментарии отключены.
