Москва, 20 мая. /МФД-ИнфоЦентр, MFD.RU/
Fitch Ratings присвоило траншам планируемых облигаций MTS International Funding Limited, представляющих собой участие в кредите, в долларах и рублях ожидаемый рейтинг "BB+(EXP)". Об этом говорится в пресс-релизе агентства.
Поступления будут переданы в качестве кредита ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (далее - "МТС"; "BB+"/прогноз "Стабильный"). Облигации фактически структурированы как приоритетные необеспеченные обязательства "МТС".
Облигации будут выпушены MTS International Funding Limited, спецюрлицом, зарегистрированным в Ирландии. Данное спецюрлицо будет иметь ограничения в отношении возможностей ведения иного бизнеса, чем выпуск облигаций и предоставление кредитов (фактически предоставление в кредит поступлений) "МТС". Облигации будут обеспечены кредитом для "МТС", требования по которому будут равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным обязательствам "МТС". По кредиту будет предусмотрен ряд ограничительных ковенантов, включая в том числе ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, положение о смене контроля, кросс-дефолт с другим долгом при общем лимите в 15 млн долл., ограничения на продажу активов, однако финансовых ковенантов не будет.
На самостоятельной основе кредитоспособность "МТС" соответствует рейтингу в нижней части инвестиционной категории.
Напомним,что "МТС" - один из ведущих мобильных операторов с сильными показателями маржи и свободного денежного потока и невысоким левереджем. В то же время "МТС" имеет ограниченную географическую диверсификацию в рамках СНГ с высокой зависимостью от российского рынка. Рейтинги "МТС" ниже самостоятельной кредитоспособности компании с учетом негативного влияния со стороны Акционерной финансовой корпорации Система ("АФК "Система", "BB-"/прогноз "Стабильный"), мажоритарного акционера "МТС".
Комментарии отключены.
