Итоги 9 мес. 2023 г. Резкий рост амортизационных отчислений предопределил убыток на операционном уровне
Компания Мосэнерго раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 г. При этом компания пока не вернулась к подробному раскрытию операционных показателей, характерному для периода до 2022 г., что затруднило обновление модели. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/mosene... *Доходы от продажи электроэнергии и мощности взяты из отчетности компании по РСБУ за 9 мес. 2023 г. Выручка компании увеличилась на 9,0%, составив 167,9 млрд руб. Доходы от продажи электроэнергии увеличились на 13,0%, составив 76,5 млрд руб. на фоне роста цен реализации электроэнергии на оптовом рынке. Доходы от реализации теплоэнергии возросли на 2,4% до 62,0 млрд руб. на фоне роста среднего расчетного тарифа (+11,6%), частично компенсированного снижением объемов реализации тепловой энергии (-8,3%). Положительную динамику демонстрировали и доходы от реализации мощности (+14,5%), составившие 27,3 млрд руб. на фоне роста цен на мощность. Операционные расходы компании прибавили 15,5%, составив 167,8 млрд руб., главным образом, за счет роста амортизационных отчислений (+34,4%; 24,0 млрд руб.), вызванных проведенной переоценкой основных средств. Помимо этого, отметим увеличение топливных затрат на фоне роста цен на топливо (+10,7%; 102,8 млрд руб.) и расходов на покупную энергию (+8,3%; 13,5 млрд руб.) по причине роста энерготарифов. Помимо этого Мосэнерго начислило резерв под обесценение финансовых активов на сумму 1,2 млрд руб. (годом ранее был отражен роспуск резерва в сумме 1,7 млрд руб.). В итоге операционный убыток Мосэнерго составил 1,2 млрд руб. против прибыли 10,5 млрд руб. годом ранее. В отчетном периоде компания отразила чистые финансовые доходы в размере 3,0 млрд руб., (-2,0%), что могло быть связано с падением доходов по выданным займам на фоне снижения уровня процентных ставок. Также отметим, что компания полностью погасила свой долг, в связи с чем проценты по его обслуживанию обнулились (годом ранее они составили 340 млн руб.). В итоге чистая прибыль компании кратно сократилась и составила 2,1 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, учтя снижение объемов реализации тепловой энергии, как следствие, сокращение доходов по данному направлению. В остальном наши прогнозы не претерпели особых изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/elektrogeneraciya/mosene... Акции компании обращаются с P/E 2023 порядка 17,3 и не входят в число наших приоритетов. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Скинул Мосю летом по 3.2 , взял Татнефть, по которой поимел профит 30% + 2 раза получил дивиденды ( около 9% , в январе ещё 5,5%) А тут всё кисло. При нынешней ДД цена ей 2 р. Драйверов для роста не вижу. Сидел в ней 10 лет ( на момент продажи средняя 1,49).
Скинул Мосю летом по 3.2 , взял Татнефть, по которой поимел профит 30% + 2 раза получил дивиденды ( около 9% , в январе ещё 5,5%) А тут всё кисло. При нынешней ДД цена ей 2 р. Драйверов для роста не вижу. Сидел в ней 10 лет ( на момент продажи средняя 1,49).
Скинул Мосю летом по 3.2 , взял Татнефть, по которой поимел профит 30% + 2 раза получил дивиденды ( около 9% , в январе ещё 5,5%) А тут всё кисло. При нынешней ДД цена ей 2 р. Драйверов для роста не вижу. Сидел в ней 10 лет ( на момент продажи средняя 1,49).
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=215951 💡Мосэнерго. 🥜Друзья, рынок очень слабый. Расти сложно. Всё смотрит вниз. Не нужно воспринимать каждую картинку, как отмашку к действию. Ищу хоть что-то интересное и интригующее. Скажу сразу, ещё пару дней и можно уже и не смотреть графики. Переходить полностью на ТС Среднесрок и тупо точечно собирать позиции по принципу, как я описывал в посте по МТС. Сейчас мне это время напоминает август, сентябрь 2022 года. Тогда я открыл этот канал и по сути там и собирались позиции, которые в дальнейшем принесли львиную долю прибыли. 🥜А эту бумажку возьмите на карандаш и понаблюдайте. Зона крайне интересная, последняя поддержка, возможен отскок процента на 4.
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 22 декабря 2023 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов. В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции ПАО "Совкомфлот", обыкновенные акции ПАО "ГК Самолет", обыкновенные акции ПАО "Мосэнерго", а также обыкновенные и привилегированные акции ПАО "Мечел"... https://www.moex.com/n65737?nt=101
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
