Пока еще не поздно сбросить. Конечно они будут ждать пока всех не высадят, только это на годы может затянуться. Какой у вас там лось - 30%? Тут зиновьев мажор, поиметь на 30% еще цветочки, тут жадность куда выше.
CarMoney сообщает о повышении кредитного рейтинга до уровня ruBB с позитивным прогнозом от «Эксперт РА»
Финтех-сервис CarMoney (ООО МФК «КарМани») сообщает о повышении кредитного рейтинга до уровня ruBB с позитивным прогнозом от рейтингового агентства «Эксперт РА». Ранее действовал рейтинг ruBB- с развивающимся прогнозом.
Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением позиции по капиталу вследствие проведенной докапитализации, говорится в сообщении агентства. Кроме того, рейтинг учитывает адекватные конкурентные позиции CarMoney на рынке, умеренно высокую рентабельность, приемлемую ликвидную позицию и адекватный профиль фондирования, а также умеренно высокую эффективность сборов по портфелю микрозаймов. Агентство отмечает, что компания стабильно входит в ТОП-10 в рэнкинге «Эксперт РА» (8-е место по размеру «рабочего» портфеля[1]). CarMoney исторически является лидером в сегменте автозаймов, занимая 57% данного сегмента по размеру портфеля[2].
Ключевые моменты из релиза агентства:
§ Позитивный прогноз по рейтингу обусловлен ожиданиями агентства по наращиванию бизнеса компании и повышению его рентабельности при сохранении умеренной утилизации капитального буфера. Проведенное в июле текущего года размещение акций материнской компании ПАО «СмартТехГрупп» на Московской Бирже[3]позволило докапитализировать МФК на 750 млн руб. и повысить норматив достаточности собственных средств НМФК1 до 17,8% (на 01.08.2023).
§ Рентабельность бизнеса (RoE) за период с 01.07.2022 по 01.07.2023 выросла до 22% по чистой прибыли ОСБУ против 15% за аналогичный период годом ранее. Позитивный прогноз учитывает заложенное в финансовый план усиление рентабельности до 24% по итогам 2023-2024 гг. вследствие наращивания рыночных позиций.
§ Показатель долговой нагрузки Долг/EBITDA=2,43 на 01.07.2023 предполагается к снижению на среднесрочном горизонте в связи с опережающим ростом собственных средств.
§ Пассивы компании преимущественно представлены собственными средствами (44% на 01.07.2023 и 52% на 01.08.2023), а также средствами многочисленных розничных инвесторов (стабильно порядка четверти пассивов). Структура фондирования отличается адекватной диверсификацией по источникам.
§ Значение показателя прогнозной ликвидности составляет 128%, а текущей ликвидности – 121% на 01.07.2023.
Методология рейтингового агентства «Эксперт РА» претерпела изменения в оценке качества портфеля микрозаймов с акцентом на винтажный анализ, что положительно повлияло на рейтинг CarMoney. Выдачи займов компании сконцентрированы в сегменте автозаймов (86% в объеме выдачи за 1пг2023). Благодаря наличию залогов в сегменте автозаймов наблюдается высокая собираемость в период созревания. Агентством также позитивно оценивается собираемость по автозаймам на горизонте 12 месяцев с момента выдачи.
👉 ПАО "Смарттехгрупп" является бенефициаром МФК "КарМани", одного из лидеров рынка залоговых займов в РФ.
👉 Отдельно выделю результаты за 9м 2023г:
▫️Выручка: 2,3 млрд (+17,4% г/г) ▫️OIBDA: 1,4 млрд (+9,1% г/г) ▫️Чистая прибыль: 356 млн (+30% г/г)
✅ В капитал компании поступили средства привлеченные в рамках IPO, что уже позитивно сказывается на результатах: объём выдач вырос на 21% г/г до 2,7 млрд, портфель займов с начала года прибавил 7% и теперь превышает 4,7 млрд.
✅ Сильные операционные результаты само собой позитивно повлияли и на финансовые результаты. Скор. чистая прибыль (без учета разовых статей расходов) выросла до 425 млн (+55% г/г) при прогнозе на 2023г в 600 млн (fwd P/E = 8,4).
✅ Компания погасила часть долга, который теперь составляет 2,1 млрд (-23% по отношению к долгу на конец 2022г). Вместе с этим, ощутимо сократились процентные расходы: -10,8% г/г до 343 млн.
✅ Менеджмент КарМани опубликовал стратегические цели компании на 2026г: чистая прибыль ожидается около 2 млрд (fwd P/E = 2,5), 1+ млн клиентов и рыночная капитализация в 20 млрд. Конкретные детали стратегии будут приняты уже в 2024г.
👉 Цель по прибыли вполне достижимая, но вот капитализация в 20 млрд будет предполагать сохранение мультипликатора P/E = 10 (вызывает вопросы). Это допустимо только при сохранении высоких темпов роста прибыли как минимум в 30-40%, но это вряд ли можно назвать базовым сценарием.
❌ Есть риск того, что по завершению периода lock-up на рынок поступит дополнительное предложение акций КарМани (тем более cash-out так и не произошел на IPO).
Вывод: Несмотря на сомнительные действия в рамках IPO, я не меняю мнение о самом бизнесе КарМани. Цель по прибыли вполне достижимая и дополнительный объём привлеченных в капитал средств её делает еще более реалистичной.
Учитывая текущие темпы роста, адекватная цена для акций КарМани — это как минимум 3,5 рубля.
#обзор #кармани #CARM
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=215839 💡CARM. 🥜Бумажка после размещения похоже отпадала и нащупала почву под ногами и попутно образовала локальную трендовую. 🥜Крайне интересная и перспективная ситуация, учитывая, что и отчëт был приличным. 🥜Тут почитал одного фундаменталиста, он циферки посчитал и пришёл к выводу, что справедливая цена акции компании 3,5р. Не на что не намекаю, это исключительно спекулятивная идея, а про 3,5р., это так на по думать!)
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=215939 💡Кармани (CARM). 🥜Двойная торговая идея! 🥜Краткосрочная спекуляция. Цена притерлась к сильному уровню. Формируется закругление. Стоп максимально близкий, в районе 0,7%, для безопасности можно увеличить до 1%. Первая цель 6%, по горизонтальному уровню, более предпочтительная. Вторая по диагональному, 10%. Риск прибыль с учётом стопа в 1%, 1к6 и 1к10. 🥜Среднесрочная идея на пол года, год. Закуп по текущим. В запасе 1-2 усреднения. Цель 3,5-4р. Сам реализую эту идею с одним не близким усреднением в запасе на всякий случай!
❗️Решил поделиться одной из торговых идей из нового проекта, который вчера начал тестироваться
🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
«адские отвратительные вещи залезают в карманы инвесторов неприличным образом»
«Сейчас в России немного «дикий» рынок IPO – на биржу выходят понятные истории с классическим подходом и институциональными инвесторами и параллельно «адские отвратительные вещи залезают в карманы инвесторов неприличным образом», заявил первый заместитель председателя правления Совкомбанка Сергей Хотимский. Среди новых акций попадаются слишком рискованные, низколиквидные, подверженные манипуляциям, перечислил банкир, но конкретных эмитентов не назвал. Он считает очень важным не подорвать надежность самой идеи вкладываться в рынки капитала чередой неудачных размещений. Сам Совкомбанк объявил об IPO 1 декабря.»
Всем привет. Провёл расчёт возможных дивов, при чистой прибыли в 500 млн. рубликов и ужаснулся. 500 млн. р. поделив на количество ство акций 2200 млн. штук получил дивиденды 22,7 копейки на акцию, предположил, что компашка не будет выплачивать 100 процентов, а хотя-бы 50, то получил 11,3 копейки на акцию, представив, что 11,3 коп должны равняться хотя-бы 15 процентам годовых, получил стоимость акцмм на тот момент, которая получилась 75 копеек /акцию. Мне кажется вы двигаетесь в этом направлении. Сам потерял на этой акции 20 процентов, дальше мне не по пути. Всем удачи. Надеюсь, может я и не прав вы сделаете правильный выбор. Всем пока. Да, и в этом случае, придётся соответствовать требованиям, что соответствует 3х кратно у увеличению количества акций, то есть допок, только после этого придя на 3 рубля за акцию мы получаем капу в 20 млрд.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
